รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP - ภาพรวมความสำคัญมาตรการทั่วไป

รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP คือการวัดผลกำไรที่ไม่เป็นไปตามการคำนวณมาตรฐานของ GAAP (หลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป) และไม่จำเป็นสำหรับการรายงานภายนอกหรือการเปิดเผย อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP จะรายงานในการยื่นฟ้องของ บริษัท ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาหรือ ก.ล.ต. เป็นหน่วยงานอิสระของรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกาที่มีหน้าที่รับผิดชอบ สำหรับการดำเนินการตามกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางและการเสนอกฎหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังรับผิดชอบในการดูแลอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และการแลกเปลี่ยนหุ้นและตัวเลือกและสามารถใช้ภายในเพื่อทำการตัดสินใจด้านการบริหารจัดการหรือประเมินผู้จัดการ

รายได้ GAAP เทียบกับรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP

เพื่อให้เข้าใจรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP สิ่งสำคัญคือต้องทำความเข้าใจรายได้ GAAP และวิธีคำนวณรายได้ GAAP GAAP คือชุดของกฎการบัญชีมาตรฐานที่ บริษัท ต่างๆที่ยื่นภายใต้สำนักงาน ก.ล.ต. นอกจากนี้ บริษัท ต่างๆยังได้รับการตรวจสอบเพื่อให้แน่ใจว่าปฏิบัติตามกฎของ GAAP ในการรายงานของตน

GAAP มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้การปฏิบัติทางบัญชีสอดคล้องกันเมื่อยื่นเอกสารของ บริษัท ช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดมั่นใจได้ว่าพวกเขาจะสามารถวิเคราะห์งบการเงินของ บริษัท ในสนามแข่งขันระดับหนึ่งและ บริษัท ต่างๆเตรียมรายได้โดยใช้กฎการบัญชีชุดเดียวกัน

เหตุใดจึงรายงานรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP

ในระดับพื้นฐานจะมีการรายงานรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เนื่องจากฝ่ายบริหารอาจพบว่าเป็นวิธีที่เหมาะสมกว่าในการแสดงรายได้ของ บริษัท ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีค่าใช้จ่ายครั้งเดียวจำนวนมากพวกเขาจะต้องรายงานค่าใช้จ่ายนั้นภายใต้กฎ GAAP

อย่างไรก็ตามพวกเขาอาจรายงานว่า Pro Forma Pro forma เป็นภาษาละตินสำหรับ "ตามความเป็นจริง" หรือ "เพื่อประโยชน์ของรูปแบบ" ใช้เป็นหลักในการอ้างอิงถึงการนำเสนอข้อมูลในรูปแบบที่เป็นทางการใบแจ้งยอดหรืองบกำไรขาดทุนที่ปรับปรุงแล้วซึ่งจะทำเครื่องหมายค่าใช้จ่ายจำนวนมากเป็นค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียวและจะไม่รวมไว้ในรายได้จากการดำเนินงานปกติ ดังนั้นความคลาดเคลื่อนระหว่างรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP และ GAAP อาจมีมาก

อีกเหตุผลหนึ่งที่ บริษัท ใช้รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP คือเพื่อแสดงให้นักลงทุนเห็นมุมมองของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการดำเนินงานหลัก

ความสำคัญของรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP

การใช้รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ในการยื่นแบบ SEC ประเภทของการยื่นแบบ SEC สำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐฯกำหนดให้ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ต้องยื่นแบบฟอร์ม SEC ประเภทต่างๆแบบฟอร์ม ได้แก่ 10-K, 10-Q, S-1, S-4, ดูตัวอย่าง หากคุณเป็นนักลงทุนที่จริงจังหรือเป็นมืออาชีพด้านการเงินการรู้และสามารถตีความการยื่นของ SEC ประเภทต่างๆจะช่วยคุณในการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล อยู่ที่สูงสุด ในปี 2539 59% ของ บริษัท S&P 500 ใช้การวัดผลกำไรที่ไม่ใช่ GAAP อย่างน้อยหนึ่งครั้งในขณะที่ในปี 2018 บริษัท S&P 500 97% ใช้มาตรการรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP อย่างน้อยหนึ่งครั้งในการยื่นเอกสารของ บริษัท การใช้รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ส่วนหนึ่งเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดซ้ำจำนวนมาก ตัวอย่างเช่นตั้งแต่ปี 2539 ถึงปี 2561 จำนวนการควบรวมและซื้อกิจการทั่วโลกเพิ่มขึ้น 116%

นอกจากนี้นักลงทุนยังให้ความสำคัญกับรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP เนื่องจากให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีที่ผู้บริหารเชื่อว่าการดำเนินงานหลักของตนมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตามรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP อาจทำให้เข้าใจผิดได้เมื่อใช้อย่างไม่ถูกต้อง บริษัท อาจรวมค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดซ้ำจำนวนมากในทุกการยื่นฟ้องซึ่งอาจบ่งบอกได้ว่า บริษัท กำลังพยายามเพิ่มรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ให้สูงเกินจริง

นอกจากนี้รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ไม่เหมาะสำหรับ บริษัท ที่ต้องอัปเกรดอุปกรณ์ที่มีราคาแพงเป็นประจำเนื่องจากอาจถูกระบุว่าเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่การดำเนินงาน ดังนั้นนักลงทุนต้องมีความสำคัญในการวิเคราะห์รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP

มาตรการหารายได้ทั่วไปที่ไม่ใช่ GAAP

ต่อไปนี้เป็นมาตรการสร้างรายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ที่ใช้บ่อย:

EBITDA

รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) เป็นหนึ่งในมาตรการหารายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด EBITDA ใช้เป็นตัววัดกระแสเงินสดที่ บริษัท ได้รับจากการดำเนินงาน เป็นพร็อกซีสำหรับผลกำไรของ บริษัท

สำหรับ บริษัท ที่มี PP&E PP&E (ที่ดินอาคารและอุปกรณ์) ที่สำคัญ PP&E (ทรัพย์สินโรงงานและอุปกรณ์) เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหลักที่พบในงบดุล PP&E ได้รับผลกระทบจาก Capex ค่าเสื่อมราคาและการได้มา / จำหน่ายสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์เหล่านี้มีส่วนสำคัญในการวางแผนทางการเงินและการวิเคราะห์การดำเนินงานของ บริษัท และค่าใช้จ่ายในอนาคตตัวเลข EBITDA อาจแตกต่างจากรายได้ GAAP เนื่องจากค่าเสื่อมราคาของ PPE EBITDA ยังประเมิน บริษัท ที่ไม่ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจด้านการเงินและการจัดเก็บภาษี

เมตริก EBITDA คำนวณโดยการเพิ่มดอกเบี้ยจ่ายภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายให้กับกำไรสุทธิของ บริษัท ดังที่แสดงด้านล่าง:

EBITDA = รายได้สุทธิ + ดอกเบี้ยจ่าย + ภาษี + ค่าเสื่อมราคา + ค่าตัดจำหน่าย

กระแสเงินสดอิสระ (FCF)

กระแสเงินสดอิสระ (FCF) คือการวัดผลกำไรที่ไม่ใช่ GAAP ที่ใช้กันทั่วไปซึ่งจะแสดงกระแสเงินสดที่ บริษัท ได้รับซึ่งมีไว้สำหรับแจกจ่ายให้กับผู้ถือหลักทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท FCF วัดความสามารถในการทำกำไรโดยไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดจากงบกำไรขาดทุน แต่รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ Net Working Capital (NWC) คือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท (สุทธิจากเงินสด) และหนี้สินหมุนเวียน (สุทธิจากหนี้สิน ) ในงบดุล เป็นการวัดสภาพคล่องของ บริษัท และความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นตลอดจนการดำเนินงานกองทุนของธุรกิจ ตำแหน่งที่เหมาะคือการและรายจ่ายลงทุน

FCF สามารถคำนวณได้โดยใช้หลายวิธีรวมถึงวิธีการด้านล่าง:

กระแสเงินสดอิสระ = กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน + ดอกเบี้ย - โล่ภาษีดอกเบี้ย - รายจ่ายลงทุน

รายได้ Pro-Forma

รายได้ Pro-forma ไม่รวมต้นทุนหรือค่าใช้จ่ายบางอย่างที่ บริษัท เชื่อว่าไม่ได้แสดงถึงความสามารถในการทำกำไรอย่างถูกต้อง รายได้อาจไม่รวมค่าใช้จ่ายจำนวนมากที่ บริษัท ไม่เชื่อว่าจะเกิดขึ้นอีก เช่นการซื้ออาคารใหม่ นอกจากนี้โดยทั่วไปแล้วรายได้ตามรูปแบบจะใช้เพื่อแสดงให้นักลงทุนเห็นว่าผู้บริหารคิดว่ารายได้จากการดำเนินงานที่แท้จริงของพวกเขาคืออะไร

การวิพากษ์วิจารณ์

รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP มักจะถูกวิจารณ์เนื่องจากรายได้เหล่านี้สูงกว่ารายได้ GAAP เกือบตลอดเวลา นักวิจารณ์เชื่อว่ารายได้ที่ไม่ใช่ GAAP จะไม่รวมค่าใช้จ่ายที่เกิดซ้ำโดยระบุว่าเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดซ้ำหรือใช้จ่ายเพียงครั้งเดียว

นอกจากนี้รายได้ที่ไม่ใช่ GAAP ยังไม่เป็นมาตรฐานทำให้ยากที่จะเปรียบเทียบรายได้ประเภทนี้จาก บริษัท ต่างๆ ดังนั้นนักลงทุนควรมองไปที่ผลประกอบการที่ไม่ใช่ GAAP ด้วยสายตาที่สำคัญ

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เสนอ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อที่ครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสดการสร้างแบบจำลองพันธสัญญาเงินกู้ การชำระคืนและอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองสำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพไปอีกขั้น หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาฐานความรู้ของคุณต่อไปโปรดสำรวจแหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมด้านล่าง:

• EBITDA EBITDA EBITDA หรือกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายเป็นผลกำไรของ บริษัท ก่อนที่จะมีการหักเงินสุทธิเหล่านี้ EBITDA มุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจในการดำเนินงานของธุรกิจเนื่องจากพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจากการดำเนินงานหลักก่อนผลกระทบของโครงสร้างเงินทุน สูตรตัวอย่าง
• IFRS เทียบกับ US GAAP IFRS เทียบกับ US GAAP IFRS เทียบกับ US GAAP หมายถึงมาตรฐานและหลักการบัญชีสองประการที่ปฏิบัติตามโดยประเทศต่างๆในโลกที่เกี่ยวข้องกับการรายงานทางการเงิน มากกว่า 110 ประเทศปฏิบัติตามมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) ซึ่งส่งเสริมความสม่ำเสมอในการจัดทำงบการเงิน
• การรายงานภายในเทียบกับภายนอกการรายงานภายในและภายนอกการรายงานทางการเงินภายในและภายนอกมาพร้อมกับความแตกต่างหลายประการที่ผู้ที่สนใจทุกคนต้องทราบ การรายงานทางการเงินภายในคือก
• ฤดูกาลรับรายได้ซีซั่นการทำรายได้ฤดูกาลคือช่วงเวลาที่ บริษัท ที่ซื้อขายสาธารณะประกาศผลประกอบการในตลาด เวลาเกิดขึ้นทุกสิ้นไตรมาสกล่าวคือสี่ครั้งในหนึ่งปีสำหรับ บริษัท ในสหรัฐอเมริกา บริษัท ในภูมิภาคอื่น ๆ มีระยะเวลาการรายงานที่แตกต่างกันเช่นยุโรปซึ่ง บริษัท ต่างๆรายงานทุกครึ่งปี