EBITDA Margin - สูตรคำจำกัดความและคำอธิบาย

อัตรากำไรของ EBITDA คืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่วัดว่า บริษัท มีรายได้เท่าใดก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ EBITDA Margin = EBITDA / รายได้

รายได้คำนวณโดยการรับรายได้จากการขายและหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเช่นต้นทุนสินค้าที่ขายการบัญชีคู่มือการบัญชีและแหล่งข้อมูลของเราเป็นคู่มือการศึกษาด้วยตนเองเพื่อเรียนรู้การบัญชีและการเงินตามที่คุณต้องการ เรียกดูคู่มือและแหล่งข้อมูลหลายร้อยรายการ (COGS) ค่าใช้จ่ายในการขายทั่วไปและบริหาร (SG&A) แต่ไม่รวมค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

มาร์จิ้นไม่รวมผลกระทบของโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดและภาษีเงินได้ อัตราส่วนนี้สามารถใช้ร่วมกับอัตราส่วนเลเวอเรจอื่น ๆ อัตราส่วนเลเวอเรจแสดงระดับหนี้ที่เกิดขึ้นโดยองค์กรธุรกิจกับบัญชีอื่น ๆ ในงบดุลงบกำไรขาดทุนหรืองบกระแสเงินสด เทมเพลต Excel และอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรเพื่อประเมิน บริษัท หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการเงินออนไลน์ของ Finance ทันที!

เทมเพลตหลักประกัน EBITDA

ดาวน์โหลดเทมเพลตฟรี

กรอกชื่อและอีเมลของคุณในแบบฟอร์มด้านล่างและดาวน์โหลดเทมเพลตฟรีทันที!

สูตรสำหรับ EBITDA Margin คืออะไร?

ขั้นตอนแรกในการคำนวณ EBITDA EBITDA EBITDA หรือกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายคือผลกำไรของ บริษัท ก่อนที่จะมีการหักเงินสุทธิเหล่านี้ EBITDA มุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจในการดำเนินงานของธุรกิจเนื่องจากพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจากการดำเนินงานหลักก่อนผลกระทบของโครงสร้างเงินทุน สูตรตัวอย่างคือการรับรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) จากงบกำไรขาดทุน ขั้นตอนต่อไปคือการบวกกลับค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปรียบเทียบ EBIT vs EBITDA EBIT เทียบกับ EBITDA EBIT เทียบกับ EBITDA - ตัวชี้วัดที่ใช้กันทั่วไปสองตัวที่ใช้ในการเงินและการประเมินมูลค่า บริษัท มีความแตกต่างที่สำคัญข้อดี / ข้อเสียที่ต้องเข้าใจ EBIT ย่อมาจาก: Earnings Before Interest and Taxes EBITDA ย่อมาจาก: Earnings Before Interest ภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายตัวอย่างเช่นและ)

EBITDA = รายได้จากการดำเนินงาน (EBIT) + ค่าเสื่อมราคา + ค่าตัดจำหน่าย

ในการคำนวณอัตราส่วน EBITDA จะใช้สูตรต่อไปนี้:

EBITDA Margin = EBITDA / ยอดขายสุทธิ

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการเงินออนไลน์ของเราตอนนี้!

ตัวอย่างการคำนวณ

บริษัท LMN ประกาศกำไรสุทธิก่อนหักภาษีและดอกเบี้ย 3 ล้านดอลลาร์สำหรับสิ้นปี 2558 ยอดขายสุทธิที่รายงานในงบกำไรขาดทุนแสดงจำนวน 5 ล้านดอลลาร์ ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายรวม 100,000 เหรียญ

เมื่อพิจารณาจากตัวเลขดังกล่าวอัตรากำไรของ EBITDA จะคำนวณเป็น 62% ซึ่งหมายความว่ารายได้จากการขายที่เหลืออีก 38% จะเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

อัตรากำไรของ EBITDA ที่สูงขึ้นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ บริษัท ที่น้อยลงเมื่อเทียบกับรายได้รวมการเพิ่มผลกำไรและนำไปสู่การดำเนินงานที่ทำกำไรได้มากขึ้น

ประโยชน์ของการใช้ EBITDA Margin ในการกำหนดผลกำไรของธุรกิจคืออะไร?

อัตรากำไร EBITDA ถือเป็นอัตรากำไรจากการดำเนินงานเงินสดของธุรกิจก่อนรายจ่ายลงทุนวิธีการคำนวณ CapEx - สูตรคำแนะนำนี้แสดงวิธีการคำนวณ CapEx โดยการรับสูตร CapEx จากงบกำไรขาดทุนและงบดุลสำหรับการสร้างแบบจำลองและการวิเคราะห์ทางการเงิน ภาษีและโครงสร้างเงินทุนโครงสร้างเงินทุนโครงสร้างเงินทุนหมายถึงจำนวนหนี้และ / หรือส่วนของผู้ถือหุ้นที่ บริษัท ใช้เพื่อจัดหาเงินทุนในการดำเนินงานและจัดหาเงินทุนให้กับสินทรัพย์ โครงสร้างเงินทุนของ บริษัท จะถูกนำมาพิจารณาด้วย ช่วยขจัดผลกระทบของค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดเช่นค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย นักลงทุนและเจ้าของจะเข้าใจได้ว่ามีการสร้างเงินสดจำนวนเท่าใดสำหรับรายได้ทุกๆดอลลาร์ที่ได้รับและใช้ส่วนต่างกำไรเป็นเกณฑ์มาตรฐานในการเปรียบเทียบ บริษัท ต่างๆ

EBITDA ใช้กันอย่างแพร่หลายในกระบวนการควบรวมและซื้อกิจการ Mergers Acquisitions M&A คู่มือนี้จะนำคุณผ่านขั้นตอนทั้งหมดในกระบวนการควบรวมกิจการ เรียนรู้วิธีการควบรวมและซื้อกิจการและดีลเสร็จสมบูรณ์ ในคู่มือนี้เราจะสรุปขั้นตอนการเข้าซื้อกิจการตั้งแต่ต้นจนจบผู้ซื้อประเภทต่างๆ (กลยุทธ์เทียบกับการซื้อทางการเงิน) ความสำคัญของการทำงานร่วมกันและต้นทุนการทำธุรกรรมของธุรกิจขนาดเล็กตลาดกลางธนาคารเพื่อการลงทุนในตลาดกลางตลาดกลาง วาณิชธนกิจช่วย บริษัท ในตลาดระดับกลางในการเพิ่มทุนตราสารหนี้และการควบรวมกิจการ นี่คือรายชื่อธนาคารกลางตลาดชั้นนำที่ให้บริการธุรกิจขนาดกลางที่มีรายได้ต่อปีตั้งแต่ $ 10M ถึง $ 500M และพนักงาน 100 ถึง 2,000 คน และ บริษัท มหาชนขนาดใหญ่ ไม่ใช่เรื่องผิดปกติสำหรับการปรับ EBITDA เพื่อทำให้การวัดเป็นปกติช่วยให้ผู้ซื้อสามารถเปรียบเทียบประสิทธิภาพของธุรกิจหนึ่งกับอีกธุรกิจหนึ่งได้

อัตรากำไรของ EBITDA ที่ต่ำบ่งชี้ว่าธุรกิจมีปัญหาในการทำกำไรเช่นเดียวกับปัญหาเกี่ยวกับกระแสเงินสด ในทางกลับกันอัตรากำไรของ EBITDA ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ารายได้ของธุรกิจมีเสถียรภาพ

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการเงินออนไลน์ของเราตอนนี้!

อะไรคือข้อเสียของ EBITDA Margin?

เนื่องจาก EBITDA ไม่รวมดอกเบี้ยของหนี้ต้นทุนของหนี้ต้นทุนของหนี้คือผลตอบแทนที่ บริษัท ให้แก่ผู้ถือหนี้และเจ้าหนี้ ต้นทุนของหนี้ใช้ในการคำนวณ WACC สำหรับการวิเคราะห์การประเมินมูลค่า ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดรายจ่ายลงทุนและภาษีการบัญชีสำหรับภาษีเงินได้ภาษีเงินได้และการบัญชีเป็นส่วนสำคัญของการเงินขององค์กร การมีความเข้าใจแนวความคิดเกี่ยวกับการบัญชีสำหรับภาษีเงินได้ทำให้ บริษัท สามารถรักษาความยืดหยุ่นทางการเงินได้ ภาษีเป็นช่องทางที่ซับซ้อนในการนำทางและมักสร้างความสับสนแม้กระทั่งนักวิเคราะห์ทางการเงินที่เชี่ยวชาญที่สุด ไม่จำเป็นต้องมีการประมาณการที่ชัดเจนว่าการสร้างกระแสเงินสดสำหรับธุรกิจคืออะไร อีกทางเลือกหนึ่งคือนักลงทุนควรพิจารณากระแสเงินสดจากการดำเนินงานในงบกระแสเงินสดหรือคำนวณกระแสเงินสดอิสระ (เรียนรู้เพิ่มเติมในคู่มือกระแสเงินสดขั้นสูงสุดของการเงินคู่มือกระแสเงินสดขั้นสูงสุด (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) นี่คือคู่มือกระแสเงินสดขั้นสูงสุดเพื่อทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่าง EBITDA, กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (CF ), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow หรือ Free Cash Flow to Firm (FCFF) เรียนรู้สูตรคำนวณแต่ละรายการและได้มาจากงบกำไรขาดทุนงบดุลหรืองบกระแสเงินสด)

สำหรับ บริษัท ที่มีมูลค่าตราสารหนี้สูงไม่ควรใช้อัตรากำไรจาก EBITDA เนื่องจากการรวมหนี้มากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้นจะเพิ่มการจ่ายดอกเบี้ยและควรรวมอยู่ในการวิเคราะห์อัตราส่วนสำหรับธุรกิจประเภทนี้

EBITDA ที่เป็นบวกไม่ได้แปลว่าธุรกิจกำลังสร้างเงินสด เนื่องจาก EBITDA เพิกเฉยต่อการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนซึ่งโดยปกติแล้วจำเป็นในการเติบโตของธุรกิจ นอกจากนี้ยังไม่คำนึงถึงรายจ่ายลงทุนที่จำเป็นในการเปลี่ยนสินทรัพย์ในงบดุลงบดุลงบดุลเป็นหนึ่งในสามงบการเงินพื้นฐาน งบเหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการสร้างแบบจำลองทางการเงินและการบัญชี งบดุลจะแสดงสินทรัพย์รวมของ บริษัท และวิธีการจัดหาสินทรัพย์เหล่านี้ผ่านทางหนี้สินหรือส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของเจ้าของ

ประการสุดท้าย EBITDA Margin ไม่ได้รับการยอมรับในหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป - GAAP

Warren Buffet นักลงทุนชื่อดังได้แสดงความไม่สนใจของเขา Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett เป็นที่รู้จักกันดีว่าไม่ชอบ EBITDA วอร์เรนบัฟเฟตต์ได้รับเครดิตจากการกล่าวว่า“ ผู้บริหารคิดว่านางฟ้าฟันน้ำนมจ่ายให้ CapEx หรือไม่” ในการใช้ EBITDA เป็นวิธีการประเมินมูลค่าวิธีการประเมินเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะที่ดำเนินต่อไปมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันได้ และธุรกรรมก่อนหน้านี้วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนหุ้นเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการที่มีเลเวอเรจและการเงิน

คำอธิบายวิดีโอของ EBITDA Margin

Watch this short video to quickly understand the main concepts covered in this guide, including the definition of EBITDA, the formula for EBITDA, and an example of EBTIDA calculation.

More Resources

Thank you for reading this guide to EBITDA margin. To continue advancing your career as a certified Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA), FMVA® Certification Join 350,600+ students who work for companies like Amazon, J.P. Morgan, and Ferrari these additional Finance resources will be helpful in your journey:

  • Marginal Cost Marginal Cost Formula The marginal cost formula represents the incremental costs incurred when producing additional units of a good or service. The marginal cost formula = (change in costs) / (change in quantity). The variable costs included in the calculation are labor and materials, plus increases in fixed costs, administration, overhead
  • Margin of Safety Margin of Safety Formula The margin of safety is the level of real sales above the breakeven point and is necessarily calculated to avoid losses. The margin of safety formula is equal to current sales minus the breakeven point, divided by current sales. See examples and learn how to perform the analysis in this guide from Finance
  • EBITDA Multiple EBITDA Multiple EBITDA multiple คืออัตราส่วนทางการเงินที่เปรียบเทียบมูลค่าองค์กรของ บริษัท กับ EBITDA ประจำปี ค่าทวีคูณนี้ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าของ บริษัท และเปรียบเทียบกับมูลค่าของธุรกิจอื่นที่คล้ายคลึงกัน EBITDA ของ บริษัท มีอัตราส่วนที่เป็นมาตรฐานสำหรับความแตกต่างในโครงสร้างเงินทุน
  • การซื้อมาร์จิ้น (Margin Buying) ในการซื้อขายมาร์จิ้นมาร์จิ้นหรือการซื้อมาร์จิ้นหมายถึงการเสนอหลักประกันโดยปกติจะเป็นนายหน้าของคุณเพื่อกู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์ ในหุ้นอาจหมายถึงการซื้อด้วยมาร์จิ้นโดยใช้กำไรส่วนหนึ่งจากสถานะที่เปิดในพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อซื้อหุ้นเพิ่มเติม