อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน - สูตรคู่มือสำหรับนักวิเคราะห์ทางการเงิน

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานซึ่งเป็นอัตราส่วนสภาพคล่องเป็นการวัดว่า บริษัท สามารถชำระหนี้สินหมุนเวียนหนี้สินหมุนเวียนได้ดีเพียงใดหนี้สินหมุนเวียนเป็นภาระผูกพันทางการเงินขององค์กรธุรกิจที่ถึงกำหนดชำระและต้องชำระภายในหนึ่งปี บริษัท แสดงสิ่งเหล่านี้ในงบดุล ความรับผิดเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ได้ทำธุรกรรมที่สร้างความคาดหวังว่าเงินสดหรือทรัพยากรทางเศรษฐกิจอื่น ๆ จะไหลออกในอนาคต ด้วยกระแสเงินสด Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) วัดความสามารถของ บริษัท ในการผลิตสิ่งที่นักลงทุนให้ความสำคัญมากที่สุด: เงินสดที่มีอยู่จะกระจายไปตามดุลยพินิจที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจหลัก เมตริกทางการเงินนี้แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีรายได้จากกิจกรรมการดำเนินงานเท่าใดต่อดอลลาร์ของหนี้สินหมุนเวียนเนื่องจากกำไรสะสมสูตรกำไรสะสมแสดงถึงรายได้สุทธิสะสมสุทธิจากเงินปันผลทั้งหมดที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น กำไรสะสมเป็นส่วนหนึ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลและแสดงถึงส่วนของกำไรของธุรกิจที่ไม่ได้กระจายเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น แต่จะสงวนไว้สำหรับการลงทุนซ้ำที่เกี่ยวข้องกับการคงค้างและสามารถจัดการได้โดยผู้บริหารอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานถือเป็นส่วนมาก มาตรวัดสภาพคล่องระยะสั้นของ บริษัท ที่เป็นประโยชน์กำไรสะสมเป็นส่วนหนึ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลและแสดงถึงส่วนของกำไรของธุรกิจที่ไม่ได้กระจายเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น แต่จะสงวนไว้สำหรับการลงทุนใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการคงค้างและสามารถจัดการได้โดยผู้บริหารอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานถือเป็นส่วนมาก มาตรวัดสภาพคล่องระยะสั้นของ บริษัท ที่เป็นประโยชน์กำไรสะสมเป็นส่วนหนึ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในงบดุลและแสดงถึงส่วนของกำไรของธุรกิจที่ไม่ได้กระจายเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น แต่จะสงวนไว้สำหรับการลงทุนซ้ำที่เกี่ยวข้องกับการคงค้างและสามารถจัดการได้โดยผู้บริหารอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานถือเป็นส่วนมาก มาตรวัดสภาพคล่องระยะสั้นของ บริษัท ที่เป็นประโยชน์

สูตร

สูตรการคำนวณอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานมีดังนี้:

ที่ไหน:

• กระแสเงินสดจากการดำเนินงานสามารถพบได้ในงบกระแสเงินสดของ บริษัท งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด (เรียกอย่างเป็นทางการว่างบกระแสเงินสด) มีข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนเงินสดที่ บริษัท สร้างขึ้นและใช้ในช่วงเวลาที่กำหนด ประกอบด้วย 3 ส่วน: เงินสดจากการดำเนินงานเงินสดจากการลงทุนและเงินสดจากการจัดหาเงินทุน . อีกวิธีหนึ่งคือสูตรสำหรับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเท่ากับรายได้สุทธิ + ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด + การเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน
• หนี้สินหมุนเวียนคือภาระผูกพันที่ต้องชำระภายในหนึ่งปี ตัวอย่าง ได้แก่ หนี้ระยะสั้นเจ้าหนี้และหนี้สินค้างจ่าย

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานคืออะไร?

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (เรียกอีกอย่างว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงาน) - ตัวเศษของอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) เป็นหนึ่งในตัวเลขที่สำคัญที่สุดในบัญชีของ บริษัท สะท้อนถึงจำนวนเงินสดที่ธุรกิจผลิตได้จากการดำเนินธุรกิจหลักเท่านั้น กระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มข้นโดยนักลงทุนเนื่องจากให้ข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับสุขภาพและมูลค่าของ บริษัท หาก บริษัท ล้มเหลวในการบรรลุ OCF เชิงบวก บริษัท จะไม่สามารถคงตัวทำละลายได้ในระยะยาว OCF เชิงลบบ่งชี้ว่า บริษัท ไม่ได้รับรายได้เพียงพอจากการดำเนินธุรกิจหลักดังนั้นจึงจำเป็นต้องสร้างกระแสเงินสดที่เป็นบวกเพิ่มเติมจากกิจกรรมจัดหาเงินหรือการลงทุน

ตัวอย่างอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

ข้อมูลต่อไปนี้นำออกจากงบการเงินไตรมาสที่ 2 ของ บริษัท A:

ในการคำนวณอัตราส่วน ณ สิ้นไตรมาสที่สอง:

ดังนั้น บริษัท จึงมีรายได้ 1.25 ดอลลาร์จากกิจกรรมการดำเนินงานต่อดอลลาร์ของหนี้สินหมุนเวียน หรืออาจเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า“ บริษัท A สามารถครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนได้ 1.25 เท่า”

ดาวน์โหลดเทมเพลตฟรี

กรอกชื่อและอีเมลของคุณในแบบฟอร์มด้านล่างและดาวน์โหลดเทมเพลตฟรีทันที!

การตีความอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

หากอัตราส่วนน้อยกว่า 1 บริษัท จะสร้างเงินสดจากการดำเนินงานน้อยกว่าที่จำเป็นในการชำระหนี้สินระยะสั้น สิ่งนี้ส่งสัญญาณถึงปัญหาระยะสั้นและความต้องการเงินทุนเพิ่มเติม อัตราส่วนที่สูงกว่า - มากกว่า 1.0 เป็นที่ต้องการของนักลงทุนเจ้าหนี้และนักวิเคราะห์เนื่องจากหมายความว่า บริษัท สามารถครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นในปัจจุบันและยังมีรายได้เหลืออยู่ บริษัท ที่มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสูงหรือเพิ่มขึ้นโดยทั่วไปถือว่ามีสุขภาพทางการเงินที่ดี

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นอัตราส่วนสภาพคล่องที่วัดว่า บริษัท สามารถชำระหนี้สินหมุนเวียนได้ดีเพียงใดหนี้สินหมุนเวียนหนี้สินหมุนเวียนคือภาระผูกพันทางการเงินของหน่วยงานธุรกิจที่ถึงกำหนดชำระและชำระภายในหนึ่งปี บริษัท แสดงสิ่งเหล่านี้ในงบดุล ความรับผิดเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ได้ทำธุรกรรมที่สร้างความคาดหวังว่าเงินสดหรือทรัพยากรทางเศรษฐกิจอื่น ๆ จะไหลออกในอนาคต ด้วยเงินสดที่ได้จากการดำเนินธุรกิจหลัก
• อัตราส่วนสภาพคล่องนี้ถือเป็นการวัดสภาพคล่องระยะสั้นที่แม่นยำเนื่องจากใช้เฉพาะเงินสดที่ได้จากการดำเนินธุรกิจหลักแทนที่จะใช้แหล่งรายได้ทั้งหมด
• อัตราส่วนที่น้อยกว่า 1 แสดงถึงปัญหากระแสเงินสดในระยะสั้น อัตราส่วนที่มากกว่า 1 แสดงถึงสุขภาพทางการเงินที่ดีเนื่องจากแสดงถึงกระแสเงินสดที่มากเกินพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้น

เรียนรู้เพิ่มเติม:

เราหวังว่าคุณจะสนุกกับการอ่านคู่มือการเงินเกี่ยวกับอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกระแสเงินสดและการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลทางการเงินต่อไปนี้:

• คู่มือกระแสเงินสดขั้นสูงสุด (EBITDA, CF, FCF, FCFF) คู่มือกระแสเงินสดขั้นสูงสุด (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) นี่คือคู่มือกระแสเงินสดขั้นสูงสุดเพื่อทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่าง EBITDA, กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (CF ), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow หรือ Free Cash Flow to Firm (FCFF) เรียนรู้สูตรในการคำนวณแต่ละรายการและได้มาจากงบกำไรขาดทุนงบดุลหรืองบกระแสเงินสด
• การวิเคราะห์งบการเงินการวิเคราะห์งบการเงินวิธีการวิเคราะห์งบการเงิน คู่มือนี้จะสอนให้คุณทำการวิเคราะห์งบการเงินของงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสดรวมถึงอัตรากำไรอัตราส่วนการเติบโตสภาพคล่องเลเวอเรจอัตราผลตอบแทนและความสามารถในการทำกำไร
• การวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้วิธีการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้ คู่มือนี้จะแสดงวิธีสร้างการวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเคียงกันทีละขั้นตอน ("Comps") รวมถึงเทมเพลตฟรีและตัวอย่างมากมาย Comps เป็นวิธีการประเมินมูลค่าแบบสัมพัทธ์ที่ดูอัตราส่วนของ บริษัท มหาชนที่คล้ายคลึงกันและใช้เพื่อหามูลค่าของธุรกิจอื่น
• อัตราส่วนการวิเคราะห์ทางการเงินอภิธานศัพท์อัตราส่วนการวิเคราะห์ทางการเงินคำศัพท์และคำจำกัดความสำหรับข้อกำหนดอัตราส่วนการวิเคราะห์ทางการเงินทั่วไป สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจคำศัพท์ที่สำคัญเหล่านี้