ต้นทุนของหน่วยงาน - เรียนรู้เกี่ยวกับต้นทุนของหน่วยงานโดยตรงและโดยอ้อม

ต้นทุนของหน่วยงานคือต้นทุนภายในที่เกิดขึ้นเนื่องจากผลประโยชน์ที่แข่งขันกันของผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้น (หรือที่เรียกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น) เป็นบัญชีในงบดุลของ บริษัท ที่ประกอบด้วยทุนจดทะเบียนบวกกำไรสะสม นอกจากนี้ยังแสดงมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน โดยการจัดเรียงสมการบัญชีเดิมใหม่เราจะได้ Stockholders Equity = Assets - Liabilities (Principals) และทีมผู้บริหาร (ตัวแทน) ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการแก้ไขความขัดแย้งนี้และการจัดการความสัมพันธ์จะเรียกว่าต้นทุนของหน่วยงาน

ประเด็นสำคัญคือต้นทุนเหล่านี้เกิดจากการแยกการเป็นเจ้าของและการควบคุม ผู้ถือหุ้นต้องการเพิ่มมูลค่าสูงสุดให้กับผู้ถือหุ้นในขณะที่บางครั้งฝ่ายบริหารอาจทำการตัดสินใจที่ไม่เป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหุ้น (เช่นผู้ที่เป็นประโยชน์ต่อตนเอง)

ตัวอย่างเช่นค่าใช้จ่ายของเอเจนซี่จะเกิดขึ้นเมื่อทีมผู้บริหารระดับสูงจองโรงแรมที่แพงที่สุดโดยไม่จำเป็นหรือสั่งซื้อการอัปเกรดโรงแรมโดยไม่จำเป็น ต้นทุนของการดำเนินการดังกล่าวเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานของ บริษัท ในขณะที่ไม่ให้ประโยชน์หรือมูลค่าเพิ่มแก่ผู้ถือหุ้น

ต้นทุนเอเจนซี่สองประเภท:

1. ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเมื่อตัวแทน (ทีมผู้บริหาร) ใช้ทรัพยากรของ บริษัท เพื่อประโยชน์ของตนเอง
2. ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นโดยผู้บริหาร (ผู้ถือหุ้น) เพื่อป้องกันไม่ให้ตัวแทน (ทีมผู้บริหาร) จัดลำดับความสำคัญของเขามากกว่าผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น

ต้นทุนของหน่วยงานโดยตรงและโดยอ้อม

ต้นทุนของหน่วยงานจะแบ่งย่อยออกเป็นต้นทุนของหน่วยงานทั้งทางตรงและทางอ้อม

ต้นทุนหน่วยงานโดยตรงมีสองประเภท:

1. ค่าใช้จ่ายขององค์กรที่เป็นประโยชน์ต่อทีมผู้บริหารโดยเป็นค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้น
2. ค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการตรวจสอบการดำเนินการจัดการเพื่อให้ความสัมพันธ์ของตัวแทนหลักสอดคล้องกัน

ค่าใช้จ่ายของหน่วยงานโดยตรงประเภทแรกแสดงไว้ข้างต้นซึ่งทีมผู้บริหารจองโรงแรมที่แพงที่สุดโดยไม่จำเป็นหรือสั่งอัพเกรดโรงแรมที่ไม่จำเป็นซึ่งไม่เพิ่มมูลค่าหรือประโยชน์ให้กับผู้ถือหุ้น

ตัวอย่างของต้นทุนหน่วยงานโดยตรงประเภทที่สองคือการจ่ายเงินให้ผู้ตรวจสอบภายนอกเพื่อประเมินความถูกต้องของงบการเงินของ บริษัท

ต้นทุนของตัวแทนทางอ้อมแสดงถึงโอกาสที่เสียไป ตัวอย่างเช่นผู้ถือหุ้นต้องการทำโครงการที่จะเพิ่มมูลค่าหุ้น อย่างไรก็ตามทีมผู้บริหารเกรงว่าสิ่งต่างๆจะออกมาไม่ดีซึ่งอาจส่งผลให้ต้องถูกเลิกจ้าง หากฝ่ายบริหารไม่ดำเนินโครงการนี้ผู้ถือหุ้นจะเสียโอกาสอันมีค่าที่อาจเกิดขึ้น สิ่งนี้กลายเป็นต้นทุนของหน่วยงานทางอ้อมเนื่องจากเกิดจากความขัดแย้งของผู้ถือหุ้น / ผู้บริหาร แต่ไม่มีมูลค่าที่สามารถวัดได้โดยตรง

ต้นทุนหนี้ของหน่วยงาน

ต้นทุนหนี้ของหน่วยงานคือต้นทุนหนี้ที่เพิ่มขึ้นต้นทุนของหนี้ต้นทุนของหนี้คือผลตอบแทนที่ บริษัท ให้แก่ผู้ถือหนี้และเจ้าหนี้ ต้นทุนของหนี้ใช้ในการคำนวณ WACC สำหรับการวิเคราะห์การประเมินมูลค่า หรือการปฏิบัติตามพันธสัญญาหนี้เพราะกลัวปัญหาต้นทุนของหน่วยงาน นักการเงินด้านหนี้ใน บริษัท ไม่สามารถควบคุมเงินได้ - การจัดการ บริษัท คือ ต้นทุนของหน่วยงานมักเกิดขึ้นเมื่อผู้ถือหนี้กลัวว่าทีมบริหารอาจมีส่วนร่วมในการดำเนินการที่มีความเสี่ยงซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นมากกว่าผู้ถือหุ้นกู้ เพราะกลัวว่าจะเกิดปัญหาตัวแทนหลักใน บริษัท ซัพพลายเออร์หนี้อาจวางข้อ จำกัด (เช่นพันธสัญญาหนี้พันธสัญญาหนี้คือข้อ จำกัด ที่ผู้ให้กู้ (เจ้าหนี้ผู้ถือหนี้นักลงทุน) ทำสัญญาให้กู้ยืมเพื่อ จำกัด การกระทำของผู้กู้ ( ลูกหนี้).) เกี่ยวกับวิธีการใช้เงินของพวกเขา

ความสัมพันธ์หลัก - ตัวแทน

ความสัมพันธ์ของตัวแทนหลักมีบทบาทสำคัญในต้นทุนของหน่วยงาน ความสัมพันธ์หลักกับตัวแทนคือข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายที่ฝ่ายหนึ่ง (ฝ่ายหลัก) แต่งตั้งให้อีกฝ่ายหนึ่ง (ตัวแทน) ดำเนินการในนามตามกฎหมาย

ปัญหาหลัก - ตัวแทนเกิดขึ้นเมื่อผลประโยชน์ของตัวการและตัวแทนไม่สอดคล้องกัน เป็นผลให้เกิดค่าใช้จ่ายของหน่วยงาน

ในการระบุปัญหาตัวแทนหลักที่อาจเกิดขึ้นให้พิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้:

คุณจ้างบริการช่างทำหลังคาเพื่อซ่อมหลังคารั่ว ค่าจ้างรายชั่วโมงที่คุณจ่ายให้กับช่างทำหลังคาคือ $ 40 ปัญหาตัวแทนหลักอาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากความสนใจของผู้ให้บริการหลังคาอาจไม่เหมือนกับของคุณ ช่างทำหลังคาที่รู้ว่าเขาได้รับค่าจ้างเป็นรายชั่วโมงอาจพยายามใช้เวลาให้มากที่สุดในการซ่อมหลังคาเพื่อที่เขาจะสามารถทำเงินได้มากขึ้น คุณไม่สามารถป้องกันสิ่งนี้ได้เนื่องจากคุณรู้น้อยมากเกี่ยวกับการซ่อมหลังคา ค่าใช้จ่ายของหน่วยงานคือจำนวนเงินพิเศษที่คุณจ่ายให้กับช่างหลังคาเพื่อรับการแก้ไขหลังคา

ลดต้นทุนของหน่วยงาน

วิธีที่พบบ่อยที่สุดในการลดต้นทุนของหน่วยงานในความสัมพันธ์ระหว่างตัวแทนหลักคือการดำเนินโครงการสิ่งจูงใจ สิ่งจูงใจมีสองประเภท: ทางการเงินและที่ไม่ใช่ทางการเงิน

สิ่งจูงใจทางการเงินเป็นแผนการจูงใจที่พบบ่อยที่สุด ตัวอย่างเช่นอาจมีการตัดสินใจว่าหากองค์กรบรรลุเป้าหมายที่กำหนดทีมผู้บริหารจะได้รับโบนัสเป็นเงิน แรงจูงใจทางการเงินตามผลงานช่วยกระตุ้นให้ตัวแทนปฏิบัติเพื่อประโยชน์สูงสุดของ บริษัท ตัวอย่างของสิ่งจูงใจทางการเงิน ได้แก่ :

• ตัวเลือกหุ้นตัวเลือกหุ้นตัวเลือกหุ้นคือสัญญาระหว่างสองฝ่ายซึ่งให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและภายในช่วงเวลาที่กำหนด ผู้ขายตัวเลือกหุ้นเรียกว่าผู้เขียนตัวเลือกซึ่งผู้ขายจะได้รับค่าจ้างพิเศษจากสัญญาที่ซื้อโดยผู้ซื้อตัวเลือกหุ้น : อนุญาตให้บุคคลนั้นซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
• การแบ่งปันผลกำไร: ผู้บริหารได้รับเปอร์เซ็นต์ของผลกำไรของ บริษัท

สิ่งจูงใจที่ไม่ใช่ทางการเงินมักใช้น้อยกว่าและมักไม่ประสบความสำเร็จในการลดต้นทุนเมื่อเทียบกับสิ่งจูงใจทางการเงิน ตัวอย่างของสิ่งจูงใจที่ไม่ใช่ทางการเงิน ได้แก่ :

• สำนักงานหรือพื้นที่ทำงานใหม่
• โอกาสในการฝึกอบรม
• การยอมรับจากเพื่อนร่วมงาน
• รถองค์กร

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าต้นทุนของเอเจนซี่ไม่สามารถตัดออกได้ทั้งหมด สิ่งจูงใจนั้นเป็นต้นทุนของหน่วยงาน สิ่งจูงใจเหล่านี้หากนำไปใช้อย่างถูกต้องคือการลดต้นทุนเหล่านั้นเมื่อเทียบกับการปล่อยให้ฝ่ายบริหารดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของตนเอง (ซึ่งอาจมีค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น)

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการหลักสูตรการสร้างแบบจำลองทางการเงินรายใหญ่ระดับโลกและการรับรองจากนักวิเคราะห์การเงินการรับรองFMVA®เข้าร่วมกับนักเรียนมากกว่า 350,600 คนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่น Amazon, JP Morgan และ Ferrari เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจค่าใช้จ่ายทางธุรกิจได้ดีขึ้นนี่คือแหล่งข้อมูลทางการเงินเพิ่มเติม:

• ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดปรากฏในงบกำไรขาดทุนเนื่องจากหลักการบัญชีกำหนดให้ต้องบันทึกแม้ว่าจะไม่ได้จ่ายด้วยเงินสดก็ตาม
• ต้นทุนคงที่และตัวแปรต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรเป็นสิ่งที่สามารถจำแนกได้หลายวิธีขึ้นอยู่กับลักษณะของมัน วิธีหนึ่งที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือการจัดประเภทตามต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปร ต้นทุนคงที่จะไม่เปลี่ยนแปลงตามการเพิ่มขึ้น / ลดลงของหน่วยปริมาณการผลิตในขณะที่ต้นทุนผันแปรขึ้นอยู่กับเพียงอย่างเดียว
• WACC Formula WACC WACC เป็นต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท และแสดงถึงต้นทุนเงินทุนแบบผสมผสานซึ่งรวมถึงตราสารทุนและหนี้สิน สูตร WACC คือ = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) คู่มือนี้จะให้ภาพรวมของสิ่งนี้เหตุใดจึงใช้วิธีการคำนวณและยังมีเครื่องคำนวณ WACC ที่ดาวน์โหลดได้
• วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินค่าเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ