การวิจัยตราสารทุน - ภาพรวมอุตสาหกรรมการวิจัยตราสารทุนทำงานอย่างไร

ผู้เชี่ยวชาญด้านการวิจัยตราสารทุนมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดทำบทวิเคราะห์คำแนะนำและรายงานเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุนที่วาณิชธนกิจวาณิชธนกิจวาณิชธนกิจเป็นส่วนงานของธนาคารหรือสถาบันการเงินที่ให้บริการรัฐบาล บริษัท และสถาบันโดยการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (การเพิ่มทุน) และการควบรวมกิจการและ บริการที่ปรึกษาการเข้าซื้อกิจการ (M&A) วาณิชธนกิจทำหน้าที่เป็นตัวกลางสถาบันหรือลูกค้าของพวกเขาที่อาจสนใจแผนกวิจัยตราสารทุนเป็นกลุ่มนักวิเคราะห์และผู้ร่วมงานที่วาณิชธนกิจ (ขายด้านธนาคาร (Sell-Side) อาชีพธนาคารหรือที่เรียกว่าตัวแทนจำหน่ายหรือเรียกรวมกันว่า ในฐานะฝ่ายขายเสนอบทบาทที่หลากหลายเช่นวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการขายและการซื้อขาย) สถาบัน (ผู้บริหารสินทรัพย์สถาบันฝั่งซื้อฝั่งซื้อที่รู้จักกันในชื่อ Buy Side นำเสนองานที่หลากหลายรวมถึงงานภาคเอกชนการจัดการพอร์ตการลงทุนการวิจัย เรียนรู้เกี่ยวกับงาน) หรือองค์กรอิสระ

วัตถุประสงค์หลักของการวิจัยตราสารทุนคือเพื่อให้นักลงทุนได้รับการวิเคราะห์ทางการเงินโดยละเอียดและคำแนะนำเกี่ยวกับการซื้อถือหรือขายการลงทุนที่เฉพาะเจาะจง ธนาคารมักใช้การวิจัยตราสารทุนเป็นวิธี“ สนับสนุน” วาณิชธนกิจและการขายและการซื้อขายการขายและการซื้อขายรายละเอียดอาชีพการขายและการซื้อขาย (S&T) ของวาณิชธนกิจช่วยให้กองทุนรวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนบำเหน็จบำนาญ ฯลฯ อำนวยความสะดวกให้กับตราสารทุน ธุรกรรม (ซื้อ / ขาย) อาชีพในการขายและการค้าขายอาจเป็นเรื่องยากมากกับสภาพแวดล้อมที่รวดเร็ว การแข่งขันในตำแหน่งมีความรุนแรงค่าตอบแทนอาจสูงมากลูกค้าโดยการให้ข้อมูลและการวิเคราะห์ที่ตรงเวลาและมีคุณภาพสูง

แผนกวิจัยด้านทุนมีการจัดระเบียบอย่างไร

หากคุณกำลังมองหาอาชีพในการวิจัยด้านตราสารทุน Equity Research Analyst นักวิเคราะห์การวิจัยด้านตราสารทุนจะให้ความครอบคลุมการวิจัยของ บริษัท มหาชนและแจกจ่ายงานวิจัยนั้นให้กับลูกค้า เราครอบคลุมเงินเดือนนักวิเคราะห์รายละเอียดงานจุดเริ่มต้นในอุตสาหกรรมและเส้นทางอาชีพที่เป็นไปได้ สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าโครงสร้างองค์กรค่อนข้างแบน (ไม่เหมือนกับลำดับชั้นในวาณิชธนกิจ) และตำแหน่งหลักสองตำแหน่งคือผู้ช่วยและนักวิเคราะห์ ซึ่งแตกต่างจากด้านการเงินขององค์กรอื่น ๆ ตำแหน่งรองจะเป็นผู้เยาว์มากกว่าและตำแหน่งนักวิเคราะห์จะอาวุโสกว่า โดยปกติผู้ร่วมงาน (หรือผู้ร่วมงานหลายคน) ทำงานให้กับนักวิเคราะห์หนึ่งคนซึ่งมีความรับผิดชอบโดยรวมในการครอบคลุมกลุ่ม บริษัท

โดยปกตินักวิเคราะห์จะแบ่งออกเป็นภาคอุตสาหกรรมเพื่อให้ครอบคลุม บริษัท ที่คล้ายคลึงกันภายในอุตสาหกรรม ภาคส่วนใหญ่มีความรู้เฉพาะทางเป็นจำนวนมากดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลสำหรับนักวิเคราะห์ที่จะยึดติดกับอุตสาหกรรมเดียวที่พวกเขาสามารถเป็นผู้เชี่ยวชาญได้ ภาคส่วนที่ใหญ่ที่สุดบางส่วนในการวิจัยความเสมอภาค ได้แก่ วัตถุดิบสำหรับผู้บริโภคการตัดสินใจของผู้บริโภคอินเทอร์เน็ตการดูแลสุขภาพพลังงานการขุดเทคโนโลยีและการสื่อสารโทรคมนาคม ทีมงานผู้ร่วมงานและนักวิเคราะห์มักจะครอบคลุม บริษัท อย่างน้อย 5 บริษัท และอาจครอบคลุมได้มากถึง 15 บริษัท ขึ้นอยู่กับความอาวุโสขนาดของ บริษัท และอุตสาหกรรม เพิ่มเติม: ดูคู่มือนักวิเคราะห์ทางการเงินของเรา The Analyst Trifecta® Guide สุดยอดคำแนะนำในการเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกคุณต้องการเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกหรือไม่? คุณต้องการปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมและโดดเด่นกว่าใคร? กระบวนการของเราเรียกว่า The Analyst Trifecta®ประกอบด้วยการวิเคราะห์การนำเสนอและทักษะที่อ่อนนุ่ม

นักวิเคราะห์ / ผู้ร่วมงานวิจัยด้านตราสารทุนทำอะไร

งานหลักในการวิจัยความยุติธรรมคือการจัดทำรายงาน ตั้งแต่การอัปเดตอย่างรวดเร็วหรือ "รายงานแฟลช" ไปจนถึงรายงานเชิงลึก "การเริ่มต้นการรายงานข่าว" งานของผู้ร่วมงานวิจัยหรือนักวิเคราะห์ด้านตราสารทุนคือการเผยแพร่อย่างต่อเนื่อง อีกส่วนใหญ่ของงาน (อธิบายไว้ด้านล่าง) คือการสร้างแบบจำลองทางการเงินการสร้างแบบจำลองทางการเงินคืออะไรการสร้างแบบจำลองทางการเงินจะดำเนินการใน Excel เพื่อคาดการณ์ประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท ภาพรวมของการสร้างแบบจำลองทางการเงินคืออะไรวิธีการและเหตุผลในการสร้างแบบจำลอง .

การทำงานในการวิจัยด้านความเสมอภาคเปรียบได้กับการเป็นนักศึกษามหาวิทยาลัย มี "งานมอบหมาย" หรือ "เอกสาร" จำนวนมากที่ครบกำหนดโดยมีกำหนดเวลาที่ค่อนข้างสม่ำเสมอเช่นเมื่อ บริษัท เผยแพร่ผลประกอบการรายไตรมาสหรือประกาศบางสิ่งบางอย่าง

โดยทั่วไปเนื้อหาของรายงานการวิจัยความเป็นธรรม ได้แก่ :

1. การวิจัยอุตสาหกรรม (คู่แข่งแนวโน้ม ฯลฯ )
2. ภาพรวมการจัดการและคำอธิบาย
3. ผลลัพธ์ทางการเงินในอดีต
4. การพยากรณ์
5. การประเมินค่า
6. คำแนะนำ

แต่ละส่วนเหล่านี้มีรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง

การทำลายรายงานการวิจัยความเป็นธรรม

ด้านล่างนี้คือตัวอย่างหน้าปกรายงานการวิจัยตราสารทุนจากธนาคาร

1. การวิจัยอุตสาหกรรม

ในส่วนนี้ของรายงานการวิจัยตราสารทุนจะมีข้อมูลมากมายเกี่ยวกับแนวโน้มและการแข่งขันในอุตสาหกรรม นี่คือสิ่งที่กรอบเช่น Porters Five Forces หรือการวิเคราะห์ PEST สามารถมีประโยชน์เพื่อให้แน่ใจว่าคุณได้ครอบคลุมพลวัตทั้งหมดในอุตสาหกรรมรวมถึงการเมืองเศรษฐกิจแนวโน้มทางสังคมและนวัตกรรมทางเทคโนโลยีเพื่อระบุชื่อบางส่วน

2. ภาพรวมการจัดการ

เป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับทุกคนที่พิจารณาการลงทุนใน บริษัท ที่มีศักยภาพในการทำความเข้าใจคุณภาพของทีมผู้บริหาร นี่คือสถานที่ที่นักวิเคราะห์การวิจัยด้านตราสารทุนสามารถเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงได้เนื่องจากพวกเขาสามารถเข้าถึงการจัดการโดยตรงในการประชุมทางโทรศัพท์รายไตรมาส“ วันนักวิเคราะห์” การเยี่ยมชมสถานที่และโอกาสอื่น ๆ ซึ่งแตกต่างจากนักลงทุนรายย่อยพวกเขาสามารถถามคำถามโดยตรงของผู้บริหารเกี่ยวกับธุรกิจจากนั้นทำการประเมินความสามารถและส่งข้อมูลนั้นกลับไปยังนักลงทุน

3. ผลลัพธ์ทางการเงินในอดีต

งานหลักประการหนึ่งของการวิจัยตราสารทุนคือการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานทางการเงินในอดีตและเปรียบเทียบกับแนวทางที่ได้รับหรือเปรียบเทียบกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์ ประสิทธิภาพของหุ้นขึ้นอยู่กับความเป็นจริงและความคาดหวังเป็นส่วนใหญ่ดังนั้นนักวิเคราะห์จึงควรวิเคราะห์และทำความเข้าใจว่าผลลัพธ์ในอดีตที่แท้จริงอยู่ต่ำกว่าที่หรือสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้หรือไม่

หากต้องการเรียนรู้ทักษะการวิจัยด้านตราสารทุนโปรดดูหลักสูตรการวิเคราะห์ทางการเงินของเรา

4. การพยากรณ์

การพยากรณ์ผลลัพธ์ทางการเงินเป็นศิลปะมากกว่าวิทยาศาสตร์ เราได้เขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้ไว้มากมายในคู่มือของเราเกี่ยวกับวิธีการเป็นนักวิเคราะห์การเงินที่ดี The Analyst Trifecta® Guide คู่มือที่ดีที่สุดเกี่ยวกับการเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก คุณต้องการเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกหรือไม่? คุณต้องการปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมและโดดเด่นกว่าใคร? กระบวนการของเราเรียกว่า The Analyst Trifecta®ประกอบด้วยการวิเคราะห์การนำเสนอและทักษะที่อ่อนนุ่มตลอดจนการแจกแจงรายละเอียดของทักษะการสร้างแบบจำลองทางการเงินทักษะการสร้างแบบจำลองทางการเงินเรียนรู้ทักษะการสร้างแบบจำลองทางการเงินที่สำคัญที่สุด 10 ประการและสิ่งที่จำเป็นสำหรับการสร้างแบบจำลองทางการเงินใน Excel ทักษะที่สำคัญที่สุด: การบัญชี

ในการสรุปประเด็นในบทความเหล่านั้นการพยากรณ์มีสองวิธีหลัก ได้แก่ จากบนลงล่างและล่างขึ้นบน

การคาดการณ์จากบนลงล่างจะพิจารณาที่อุตสาหกรรมก่อน (ขนาดการเติบโตการกำหนดราคา ฯลฯ ) จากนั้นกำหนดว่า บริษัท มีแนวโน้มที่จะมีส่วนแบ่งการตลาดเท่าใดและในที่สุดก็ลดลงเพื่อหารายได้

วิธีการด้านล่างขึ้นบนเริ่มต้นด้วยตัวขับเคลื่อนพื้นฐานของรายได้เช่นจำนวนลูกค้าหรือจำนวนหน่วยที่ขายจากนั้นจึงปรับตามการคาดการณ์รายได้ ผู้เชี่ยวชาญด้านการวิจัยด้านตราสารทุนต้องคาดการณ์ข้อมูลรายไตรมาส (หรือความถี่ใดก็ตามที่ บริษัท รายงานเช่นทุกครึ่งปีในยุโรป)

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินฉบับสมบูรณ์ของเราคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินฟรีคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินนี้ครอบคลุมเคล็ดลับของ Excel และแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเกี่ยวกับสมมติฐานไดรเวอร์การคาดการณ์การเชื่อมโยงงบทั้งสามการวิเคราะห์ DCF และอื่น ๆ

5. การประเมินค่า

สิ่งเดียวที่เป็นศิลปะมากกว่าการคาดการณ์คือการประเมินมูลค่า วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจใช้สมมติฐานทั้งหมดจากการคาดการณ์และสร้างสมมติฐานที่มากขึ้นกว่าเดิมเช่นการประเมินค่าหลายรายการและ / หรืออัตราส่วนลดซึ่งทั้งสองอย่างนี้มีความเป็นส่วนตัวมาก นักวิเคราะห์ในการวิจัยตราสารทุนจะต้องเก่งในการสร้างแบบจำลองทางการเงินและอาจสร้างแบบจำลองงบ 3 3 โมเดลงบแบบจำลองงบ 3 แบบจำลองงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสดเข้ากับแบบจำลองทางการเงินที่เชื่อมต่อแบบไดนามิกตัวอย่างคู่มือและแบบจำลอง DCF คู่มือการฝึกอบรมแบบจำลอง DCF ฟรีแบบจำลอง DCF เป็นรูปแบบทางการเงินเฉพาะที่ใช้เพื่อสร้างมูลค่าให้กับธุรกิจ แบบจำลองนี้เป็นเพียงการคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระของ บริษัท หรืออื่น ๆ ตามความต้องการ

การสร้างแบบจำลองทางการเงินต้องใช้การปฏิบัติและเราขอแนะนำให้คุณดูหลักสูตรการสร้างแบบจำลองทางการเงินแบบมืออาชีพที่นำเสนอโดยเฉพาะเพื่อเป็นผู้เชี่ยวชาญ

6. คำแนะนำ

ในส่วนคำแนะนำนักวิเคราะห์การวิจัยตราสารทุนจะมีราคาเป้าหมาย (หรือราคาเป้าหมาย) ซึ่งจะบอกนักลงทุนว่าพวกเขาคาดหวังว่าหุ้นจะอยู่ที่ใด (โดยทั่วไป) เป็นเวลาหนึ่งปี นอกจากนี้พวกเขามักจะให้คำแนะนำที่แท้จริงแก่นักลงทุนเกี่ยวกับสิ่งที่พวกเขาควรทำ ภาษาจะแตกต่างกันไปในแต่ละธนาคาร แต่ตัวอย่าง ได้แก่ :

• ซื้อ / น้ำหนักเกิน / ยาว
• ถือครอง / น้ำหนักตลาด / เป็นกลาง
• ขาย / Underweight / Short

วิธีการเข้าสู่การวิจัยความเสมอภาค

หากคุณกำลังมองหาอาชีพด้านการวิจัยด้านทุนแสดงว่าคุณมาถูกที่แล้ว คุณจะต้องเก่งในด้านการสร้างแบบจำลองทางการเงินการประเมินมูลค่าและการแสดงข้อมูล (แผนภูมิและกราฟสำหรับรายงาน) และเรามีหลักสูตรทั้งหมดที่คุณต้องการเพื่อความเป็นเลิศในด้านเหล่านี้ทั้งหมด

คำแนะนำยอดนิยมของเราสำหรับการฝึกอบรมการวิจัยความเท่าเทียมกัน ได้แก่ แหล่งข้อมูลต่อไปนี้

• หลักสูตรการสร้างแบบจำลองทางการเงิน
• หลักสูตรการประเมินค่า
• การฝึกอบรม Excel
• คำแนะนำในการเป็นนักวิเคราะห์ที่ดี The Analyst Trifecta® Guide สุดยอดคำแนะนำในการเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก คุณต้องการเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกหรือไม่? คุณต้องการปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมและโดดเด่นกว่าใคร? กระบวนการของเราเรียกว่า The Analyst Trifecta®ประกอบด้วยการวิเคราะห์การนำเสนอและทักษะที่นุ่มนวล