หุ้นปันผล - คำจำกัดความตัวอย่างรายการวารสาร

การจ่ายเงินปันผลเป็นวิธีการที่ บริษัท ต่างๆใช้ในการกระจายความมั่งคั่งให้กับผู้ถือหุ้นคือการจ่ายเงินปันผลในรูปของหุ้นแทนที่จะเป็นเงินสด หุ้นปันผลส่วนใหญ่จะออกแทนการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดเมื่อ บริษัท มีเงินสดสภาพคล่องในมือน้อย คณะกรรมการคณะกรรมการคณะกรรมการโดยพื้นฐานแล้วคณะกรรมการคือคณะกรรมการที่ได้รับเลือกให้เป็นตัวแทนของผู้ถือหุ้น บริษัท มหาชนทุกแห่งต้องติดตั้งคณะกรรมการตามกฎหมาย องค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรและ บริษัท เอกชนหลายแห่ง - ในขณะที่ไม่จำเป็นต้องจัดตั้งคณะกรรมการด้วย ตัดสินใจว่าจะประกาศเงินปันผล (หุ้น) เมื่อใดและจะจ่ายเงินปันผลในรูปแบบใด

ผลกระทบของหุ้นปันผลต่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

เช่นเดียวกับการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดเงินปันผลหุ้นไม่ได้เพิ่มความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นหรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) คือมูลค่าตลาดล่าสุดของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท Market Cap เท่ากับราคาหุ้นปัจจุบันคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย ชุมชนการลงทุนมักใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อจัดอันดับ บริษัท แม้ว่าจะเพิ่มจำนวนหุ้นที่โดดเด่นสำหรับ บริษัท แต่ราคาต่อหุ้นก็ต้องลดลงตามไปด้วย ความเข้าใจว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ยังคงเหมือนเดิมอธิบายได้ว่าทำไมราคาหุ้นจึงต้องลดลงหากมีการออกหุ้นมากขึ้น แผนภาพต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงแนวคิด:

ตัวอย่างหุ้นปันผล

Colin เป็นผู้ถือหุ้นของ บริษัท ABC และเป็นเจ้าของ 1,000 หุ้น คณะกรรมการของ บริษัท ABC เพิ่งประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้น 10% สมมติว่าราคาหุ้นปัจจุบันคือ $ 10 และมีจำนวนหุ้นที่ค้างอยู่ 100,000 หุ้นผลของหุ้นปันผล 10% ต่อ 1,000 หุ้นของ Colin คืออะไร?

1. กำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ABC:

$ 10 x 100,000 หุ้น = $ 1,000,000 (มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด)

2. กำหนดจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากหุ้นปันผล 10%:

100,000 หุ้น x 10% = เพิ่มขึ้น 10,000 หุ้นคงค้าง

3. กำหนดจำนวนหุ้นที่จะออกใหม่ทั้งหมด:

10,000 + 100,000 = 110,000 หุ้น

4. กำหนดจำนวนหุ้นที่ Colin เป็นเจ้าของ:

ก่อนการปันผลเป็นหุ้น Colin เป็นเจ้าของ 1% (1,000 / 100,000) ของจำนวนหุ้นที่มีอยู่ทั้งหมด เนื่องจากมีการจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นให้กับผู้ถือหุ้นทุกคนเปอร์เซ็นต์ความเป็นเจ้าของของ Colin ใน บริษัท ABC ยังคงเหมือนเดิม

ดังนั้น Colin จะเป็นเจ้าของ 1% ของจำนวนหุ้นใหม่ทั้งหมดหรือ 1% x 110,000 = 1,100 ตัวเลขนี้เหมือนกับการเพิ่ม 1,000 หุ้นของ Colin โดยการจ่ายหุ้นปันผล 10%

5. กำหนดราคาต่อหุ้นของ บริษัท ABC:

หุ้นปันผลไม่ได้เพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ABC ยังคงอยู่ที่ 1,000,000 ดอลลาร์ ด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมด 110,000 หุ้นราคาหุ้นของ บริษัท ABC จะอยู่ที่ $ 1,000,000 / 110,000 = $ 9.09

แผนภาพต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงผลกระทบของหุ้นปันผลต่อ Colin:

แผนภาพต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงผลกระทบของหุ้นปันผลต่อ บริษัท ABC:

ประเด็นสำคัญจากตัวอย่างของเราคือการปันผลเป็นหุ้นไม่มีผลต่อมูลค่ารวมของหุ้นที่ผู้ถือหุ้นแต่ละรายถืออยู่ใน บริษัท เมื่อจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นราคาต่อหุ้นจะลดลงตามเนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะต้องเท่าเดิม

ข้อดีของหุ้นปันผล

1. การรักษาตำแหน่งเงินสด

บริษัท ที่มีเงินสดไม่เพียงพออาจเลือกที่จะจ่ายเป็นหุ้นปันผลแทนการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด กล่าวอีกนัยหนึ่งการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดช่วยให้ บริษัท สามารถรักษาสถานะเงินสดในปัจจุบันได้

2. การพิจารณาภาษีสำหรับหุ้นปันผล

ไม่มีการพิจารณาภาษีสำหรับการออกหุ้นปันผล ด้วยเหตุนี้ผู้ถือหุ้นมักเชื่อว่าหุ้นปันผลดีกว่าเงินปันผลเป็นเงินสด - เงินปันผลเป็นเงินสดจะถือเป็นรายได้ในปีที่ได้รับดังนั้นจึงต้องเสียภาษี

3. การรักษาช่วงราคาที่ "ลงทุนได้"

ตามที่ระบุไว้ข้างต้นหุ้นปันผลจะเพิ่มจำนวนหุ้นในขณะที่ราคาหุ้นลดลงด้วย การลดราคาหุ้นด้วยการจ่ายหุ้นปันผลหุ้นของ บริษัท อาจ "ราคาไม่แพง" สำหรับประชาชนทั่วไป

ตัวอย่างเช่นพิจารณานักลงทุนที่มีเงิน 1,000 ดอลลาร์ต้องการลงทุนในหุ้น A หรือหุ้น B หุ้น A มีราคา 2,000 ดอลลาร์ในขณะที่หุ้น B มีราคาอยู่ที่ 500 ดอลลาร์ หุ้น A จะถือว่า“ ไม่สามารถซื้อได้” สำหรับนักลงทุนเนื่องจากเขามีเงินลงทุนเพียง 1,000 เหรียญเท่านั้น

ข้อเสียของหุ้นปันผล

1. การส่งสัญญาณตลาดและข้อมูลที่ไม่สมมาตรข้อมูลที่ไม่สมมาตรข้อมูลไม่สมมาตรเป็นไปตามที่คำแนะนำข้อมูลไม่เท่ากันไม่สมส่วนหรือข้อมูลที่ไม่สมดุล โดยทั่วไปจะใช้ในการอ้างอิงถึงข้อตกลงทางธุรกิจหรือการจัดการทางการเงินบางประเภทที่ฝ่ายหนึ่งมีข้อมูลมากกว่าหรือละเอียดกว่าอีกฝ่าย

ตลาดอาจมองว่าการปันผลเป็นหุ้นคือการขาดแคลนเงินสดซึ่งส่งสัญญาณถึงปัญหาทางการเงิน นักลงทุนในตลาดอาจเชื่อว่า บริษัท มีความทุกข์ทางการเงินเนื่องจากพวกเขาไม่ทราบเหตุผลที่แท้จริงในการบริหารจัดการการออกหุ้นปันผล สิ่งนี้สามารถสร้างแรงกดดันในการขายหุ้นและกดราคาได้

2. โครงการที่มีความเสี่ยง

การออกหุ้นปันผลแทนการปันผลเป็นเงินสดอาจส่งสัญญาณว่า บริษัท กำลังใช้เงินสดเพื่อลงทุนในโครงการที่มีความเสี่ยง การปฏิบัติดังกล่าวสามารถสร้างความสงสัยให้กับฝ่ายบริหารของ บริษัท และส่งผลต่อราคาหุ้นในเวลาต่อมา

รายการบันทึกสำหรับหุ้นปันผล

รายการสมุดรายวันสำหรับการปันผลเป็นหุ้นขึ้นอยู่กับว่า บริษัท มีส่วนร่วมในการปันผลเป็นหุ้นขนาดเล็กหรือการปันผลเป็นหุ้นจำนวนมาก รายการบันทึกประจำวันสำหรับทั้งสองขนาดแสดงไว้ด้านล่าง:

1. เงินปันผลเล็กน้อย

หุ้นปันผลถือเป็นหุ้นปันผลจำนวนเล็กน้อยหากจำนวนหุ้นที่ออกน้อยกว่า 25% ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท แห่งหนึ่งถือหุ้นสามัญ 5,000 หุ้นและประกาศเงินปันผลหุ้นสามัญ 5% นอกจากนี้มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้นคือ 1 ดอลลาร์และมูลค่าตลาดคือ 10 ดอลลาร์ในวันที่ประกาศ ในสถานการณ์นี้ 5,000 x 5% = 250 หุ้นสามัญใหม่จะออก มีการสร้างรายการต่อไปนี้:

2. เงินปันผลจำนวนมาก

หุ้นปันผลถือเป็นหุ้นปันผลจำนวนมากหากจำนวนหุ้นที่ออกมากกว่า 25% ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท แห่งหนึ่งเป็นเจ้าของหุ้นสามัญ 5,000 หุ้นและประกาศเงินปันผลเป็นหุ้นสามัญ 50% นอกจากนี้มูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้นคือ 1 ดอลลาร์และมูลค่าตลาดคือ 10 ดอลลาร์ในวันที่ประกาศ ในสถานการณ์เช่นนี้ 5,000 x 50% = 2,500 หุ้นสามัญใหม่จะออก มีการสร้างรายการต่อไปนี้:

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• Capital Gain กำไรจากการลงทุน (Capital Gain) กำไรจากการลงทุน (Capital Gain) คือการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์หรือการลงทุนอันเป็นผลมาจากการที่ราคาของสินทรัพย์หรือการลงทุนแข็งค่าขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งกำไรเกิดขึ้นเมื่อราคาปัจจุบันหรือราคาขายของสินทรัพย์หรือการลงทุนสูงกว่าราคาซื้อ
• Free Float Free Float ฟรีโฟลตหรือที่เรียกว่าโฟลตสาธารณะหมายถึงหุ้นของ บริษัท ที่สามารถซื้อขายต่อสาธารณะได้และไม่ถูก จำกัด (กล่าวคือถือโดยบุคคลภายใน) กล่าวอีกนัยหนึ่งคำนี้ใช้เพื่ออธิบายจำนวนหุ้นที่มีให้สาธารณะสำหรับการซื้อขายในตลาดรอง
• เงินปันผลพิเศษเงินปันผลพิเศษ (Special Dividend) เงินปันผลพิเศษหรือที่เรียกว่าเงินปันผลพิเศษคือเงินปันผล "ครั้งเดียว" ที่ไม่เกิดขึ้นประจำซึ่ง บริษัท แห่งหนึ่งแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น มันแยกออกจากวงจรปกติของการจ่ายเงินปันผลและมักจะใหญ่กว่าการจ่ายเงินปันผลทั่วไปของ บริษัท อย่างผิดปกติ
• หุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคงค้างหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคงค้างหมายถึงจำนวนหุ้นของ บริษัท ที่คำนวณหลังจากปรับปรุงการเปลี่ยนแปลงของทุนในรอบระยะเวลารายงาน จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะใช้ในการคำนวณเมตริกเช่นกำไรต่อหุ้น (EPS) ในงบการเงินของ บริษัท