วิธีการคำนวณ FCFE จากรายได้สุทธิ - ภาพรวมสูตรตัวอย่าง

Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free cash flow to equity (FCFE) คือจำนวนเงินสดที่ธุรกิจสร้างขึ้นซึ่งมีไว้เพื่อแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น คำนวณเป็นเงินสดจากการดำเนินงานหักด้วยรายจ่ายลงทุน คู่มือนี้จะให้คำอธิบายโดยละเอียดว่าเหตุใดจึงมีความสำคัญและจะคำนวณได้อย่างไรและสามารถคำนวณได้หลายรายการโดยใช้รายได้สุทธิรายได้สุทธิรายได้สุทธิเป็นบรรทัดรายการหลักไม่เพียง แต่ในงบกำไรขาดทุน แต่ในงบการเงินหลักทั้งสาม ในขณะที่มาถึงในงบกำไรขาดทุนกำไรสุทธิยังใช้ทั้งในงบดุลและงบกระแสเงินสด เช่นเดียวกับการใช้สูตร Free Cash Flow to the Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF หรือ Free Cash Flow to Firm คือกระแสเงินสดที่มีให้สำหรับผู้ให้ทุนทุกรายในธุรกิจผู้ถือหนี้ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิผู้ถือหุ้นสามัญ เป็นจำนวนเงินสดที่ บริษัท สร้างขึ้นซึ่งสามารถแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นของ บริษัท ได้ เมื่อใช้วิธีการประเมินมูลค่าที่แท้จริงเช่นแบบจำลองการประเมินมูลค่ากระแสเงินสดแบบลดราคา (DCF) สูตรกระแสเงินสดลดราคาสูตรกระแสเงินสดคิดลดคือผลรวมของกระแสเงินสดในแต่ละช่วงเวลาหารด้วยหนึ่งบวกด้วยอัตราคิดลดยกกำลังของ ช่วงเวลา #. บทความนี้แบ่งสูตร DCF ออกเป็นคำศัพท์ง่ายๆพร้อมตัวอย่างและวิดีโอการคำนวณ สูตรนี้ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจนักวิเคราะห์สามารถใช้ FCFE เป็นกระแสเงินสดของธุรกิจกระแสเงินสดกระแสเงินสด (CF) คือการเพิ่มหรือลดจำนวนเงินที่ธุรกิจสถาบันหรือบุคคลมี ในด้านการเงินคำนี้ใช้เพื่ออธิบายจำนวนเงินสด (สกุลเงิน) ที่สร้างหรือใช้ในช่วงเวลาที่กำหนด ความสามารถในการสร้าง CF มีหลายประเภท

FCFE แตกต่างจากกระแสเงินสดอิสระไปยัง บริษัท (FCFF) ซึ่งระบุจำนวนเงินสดที่สร้างขึ้นให้กับผู้ถือหลักทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท (ทั้งนักลงทุนและผู้ให้กู้)

งบกระแสเงินสด - วิธีการคำนวณ FCFE จากรายได้สุทธิ

FCFE จากสูตรรายได้สุทธิ

กระแสเงินสดฟรีไปยังส่วนของผู้ถือหุ้น (FCFE) สามารถคำนวณได้หลายวิธี ในการคำนวณ FCFE จากรายได้สุทธิเราต้องดูสูตรและแยกย่อยออกไป นี่คือสูตรคำนวณ FCFE จากรายได้สุทธิ:

FCFE = รายได้สุทธิ + ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย - CapEx - Δเงินทุนในการทำงาน + การกู้ยืมสุทธิ

อย่างไรก็ตาม FCFE มักได้มาจากการใช้สูตรกระแสเงินสดของ บริษัท (FCFF) ในการปรับยอดนี้มาดูกันว่าเราได้รับ FCFE จาก FCFF อย่างไร นี่คือสูตรสำหรับ FCFF:

FCFF = รายได้สุทธิ + ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย - CapEx - Δทุนทำงาน + ดอกเบี้ยจ่าย (1 - t)

ที่ไหน:

  • FCFF - กระแสเงินสดฟรีให้กับ บริษัท
  • CapEx - รายจ่ายลงทุน
  • Δเงินทุนหมุนเวียน - การเปลี่ยนแปลงสุทธิของเงินทุนหมุนเวียน
  • t - อัตราภาษี

โปรดสังเกตว่า FCFE และ FCFF ใช้คำศัพท์ที่คล้ายกันมากเช่นค่าเสื่อมราคาค่าใช้จ่ายด้านทุนและการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง FCFF และ FCFE คือผลกระทบของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและเกราะป้องกันภาษี Tax Shield A Tax Shield คือการหักลดหย่อนจากรายได้ที่ต้องเสียภาษีซึ่งส่งผลให้ภาษีที่ค้างชำระลดลง มูลค่าของโล่เหล่านี้ขึ้นอยู่กับอัตราภาษีที่แท้จริงสำหรับ บริษัท หรือบุคคล ค่าใช้จ่ายทั่วไปที่สามารถหักลดหย่อนได้ ได้แก่ ค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายการชำระค่าจำนองและดอกเบี้ยจ่าย ดังนั้น FCFE สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร FCFF:

FCFE = FCFF + การกู้ยืมสุทธิ - ดอกเบี้ยจ่าย (1 - t)

FCFE จากสูตรรายได้สุทธิและงบการเงิน

นักวิเคราะห์ที่คำนวณกระแสเงินสดอิสระไปยังส่วนของผู้ถือหุ้นในรูปแบบทางการเงินจะต้องสามารถสำรวจงบการเงินของ บริษัท ได้อย่างรวดเร็ว สาเหตุหลักคือข้อมูลทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับการคำนวณเมตริกนั้นนำมาจากงบการเงิน คำแนะนำด้านล่างนี้จะช่วยให้คุณรวม FCFE จากการคำนวณรายได้สุทธิเข้ากับรูปแบบทางการเงินได้อย่างรวดเร็วและถูกต้อง

  1. รายได้สุทธิ:รายได้สุทธิ (หรือที่เรียกว่ากำไรสุทธิ) สามารถพบได้ที่ด้านล่างของงบกำไรขาดทุน นอกจากนี้กำไรสุทธิแสดงอยู่ในงบกระแสเงินสดในการคำนวณกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน การคำนวณกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานทุกครั้งจะเริ่มต้นด้วยรายได้สุทธิ เนื่องจากปัจจัยการผลิตอื่น ๆ จำนวนมากนำมาจากงบกระแสเงินสดเช่นกันขอแนะนำให้ใช้งบการเงินเพื่อเชื่อมโยงรายได้สุทธิกับการคำนวณ FCFE
  2. ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย:ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายจะบันทึกในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท ภายใต้ส่วนค่าใช้จ่าย ส่วนดังต่อไปนี้กำไรขั้นต้นของ บริษัท เช่นเดียวกับรายได้สุทธิค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายยังแสดงอยู่ในงบกระแสเงินสดในส่วนเงินสดจากการดำเนินงาน
  3. CapEx:รายจ่ายลงทุน (CapEx) สามารถพบได้ในงบกระแสเงินสดในส่วนเงินสดจากการลงทุน
  4. การเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน (สามารถแสดงเป็นΔเงินทุนในการทำงาน) คำนวณได้ในงบกระแสเงินสดของ บริษัท ในส่วนเงินสดจากการดำเนินงาน
  5. หนี้สุทธิ:จำนวนหนี้สุทธิยังอยู่ในงบกระแสเงินสดภายใต้ส่วนเงินสดจากการลงทุน

FCFE และงบกระแสเงินสด

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

เราหวังว่าคุณจะสนุกกับคำอธิบายของ Finance เกี่ยวกับวิธีคำนวณ FCFE จากรายได้สุทธิ Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

  • รายจ่ายลงทุนค่าใช้จ่ายทุน A Capital Expenditure (Capex สำหรับระยะสั้น) คือการชำระด้วยเงินสดหรือเครดิตเพื่อซื้อสินค้าหรือบริการที่บันทึกเป็นทุนในงบดุล กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือค่าใช้จ่ายที่เป็นทุน (กล่าวคือไม่ใช่ค่าใช้จ่ายโดยตรงในงบกำไรขาดทุน) และถือเป็นการ "ลงทุน" นักวิเคราะห์มองว่า Capex
  • การเชื่อมโยงงบการเงิน 3 งบการเงิน 3 งบการเงินเชื่อมโยงกันอย่างไรงบการเงินทั้ง 3 เชื่อมโยงกันอย่างไร? เราอธิบายวิธีการเชื่อมโยงงบการเงิน 3 รายการเข้าด้วยกันสำหรับการสร้างแบบจำลองทางการเงินและการประเมินค่าใน Excel การเชื่อมต่อของรายได้สุทธิและกำไรสะสม PP&E ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายรายจ่ายลงทุนเงินทุนหมุนเวียนกิจกรรมจัดหาเงินและเงินสดคงเหลือ
  • การจัดทำรายการในงบกำไรขาดทุนรายการโฆษณาการฉายรายการรายการงบกำไรขาดทุนเราพูดถึงวิธีการต่างๆในการจัดทำรายการโฆษณางบกำไรขาดทุน การคาดการณ์รายการในงบกำไรขาดทุนเริ่มต้นด้วยรายได้จากการขายจากนั้นจึงเป็นต้นทุน
  • ส่วนของเจ้าของส่วนของเจ้าของส่วนของเจ้าของหมายถึงสัดส่วนของมูลค่ารวมของทรัพย์สินของ บริษัท ที่เจ้าของสามารถอ้างสิทธิ์ได้ (เจ้าของคนเดียวหรือหุ้นส่วน) และผู้ถือหุ้น (หากเป็น บริษัท ) คำนวณโดยการหักหนี้สินทั้งหมดจากมูลค่ารวมของสินทรัพย์ (Equity = Assets - Liabilities)