การป้องกันคือการจัดการความเสี่ยงและกลยุทธ์ทางเลือกที่เกี่ยวข้องกับการถือครองตำแหน่งระยะยาวในสินทรัพย์อ้างอิง (เช่นหุ้น) และการซื้อตัวเลือกการวางที่มีราคา Strike Price Strike Price คือราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถ ใช้ตัวเลือกในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงโดยขึ้นอยู่กับว่าพวกเขามีตัวเลือกการโทรหรือวางตัวเลือก ตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาที่กำหนดซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน เท่ากับหรือใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง กลยุทธ์การป้องกันเรียกอีกอย่างหนึ่งว่าการเรียกแบบสังเคราะห์
ทำลายชุดป้องกัน
กลยุทธ์การป้องกันนั้นคล้ายคลึงกับลักษณะของการประกันภัยนายหน้าประกันภัยเชิงพาณิชย์นายหน้าประกันภัยเชิงพาณิชย์คือบุคคลที่ได้รับมอบหมายให้ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ให้บริการประกันภัยและลูกค้า การดำรงอยู่ของโบรกเกอร์ประกันภัยเชิงพาณิชย์มีส่วนช่วยในการป้องกันไม่ให้ลูกค้าหลงทางในทะเลของผู้ให้บริการประกันภัยที่น่าเชื่อถือและไร้ศีลธรรม . เป้าหมายหลักของการป้องกันคือการ จำกัด การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นซึ่งอาจเป็นผลมาจากการที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลงโดยไม่คาดคิด
การใช้กลยุทธ์ดังกล่าวไม่ได้ จำกัด ผลกำไรที่เป็นไปได้ของนักลงทุน ผลกำไรจากกลยุทธ์กำหนดโดยศักยภาพในการเติบโตของสินทรัพย์อ้างอิง อย่างไรก็ตามผลกำไรส่วนหนึ่งจะลดลงตามเบี้ยประกันภัยที่จ่ายไปสำหรับการใส่
ในทางกลับกันกลยุทธ์การป้องกันจะสร้างขีด จำกัด สำหรับการสูญเสียสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการสูญเสียใด ๆ ในสถานะหุ้นยาวที่ต่ำกว่าราคานัดหยุดงานของตัวเลือกการใส่จะได้รับการชดเชยด้วยผลกำไรในตัวเลือก โดยทั่วไปแล้วกลยุทธ์การป้องกันจะถูกนำมาใช้โดยผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่รั้นและหยาบคายในด้านการเงินขององค์กรมักอ้างถึงตลาดว่าเป็นขาขึ้นและขาลงตามการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงบวกหรือเชิงลบ โดยทั่วไปแล้วตลาดหมีจะถือว่ามีอยู่เมื่อราคาลดลง 20% หรือมากกว่าจากจุดสูงสุดและตลาดกระทิงจะถือว่าฟื้นตัว 20% จากจุดต่ำสุดของตลาด นักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากสถานะระยะยาวในสินทรัพย์
ตัวอย่างของการใส่ป้องกัน
คุณเป็นเจ้าของ 100 หุ้นใน ABC Corp โดยแต่ละหุ้นมีมูลค่า $ 100 คุณเชื่อว่าราคาหุ้นของคุณจะเพิ่มขึ้นในอนาคต อย่างไรก็ตามคุณต้องการป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่ลดลงอย่างไม่คาดคิด ดังนั้นคุณจึงตัดสินใจซื้อสัญญาป้องกันหนึ่งฉบับ (สัญญาหนึ่งฉบับมีหุ้น 100 หุ้น) โดยมีราคาตี 100 ค่าพรีเมี่ยมของอุปกรณ์ป้องกันคือ $ 5
ผลตอบแทนจากการป้องกันขึ้นอยู่กับราคาในอนาคตของหุ้นของ บริษัท สถานการณ์ต่อไปนี้เป็นไปได้:
สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้นสูงกว่า 105 ดอลลาร์
หากราคาหุ้นสูงกว่า $ 105 คุณจะได้รับผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง กำไรสามารถคำนวณเป็นราคาหุ้นปัจจุบัน - 105 เหรียญ (รวมราคาหุ้นเริ่มต้นบวกค่าพรีเมี่ยม) การใส่จะไม่ถูกออกกำลังกาย
สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้นระหว่าง $ 100 ถึง $ 105
ในสถานการณ์นี้ราคาหุ้นจะยังคงเท่าเดิมหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตามคุณจะยังคงสูญเสียเงินหรือถึงจุดคุ้มทุนในกรณีที่ดีที่สุด การสูญเสียเล็กน้อยเกิดจากเบี้ยประกันภัยที่คุณจ่ายสำหรับการทำสัญญา คล้ายกับสถานการณ์ก่อนหน้านี้การใส่จะไม่ถูกใช้
สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้นต่ำกว่า $ 100
ในกรณีนี้คุณจะใช้ตัวเลือกการป้องกันเพื่อ จำกัด การสูญเสีย หลังจากใช้สิทธิคุณจะขายหุ้น 100 หุ้นในราคา $ 100 ดังนั้นการสูญเสียของคุณจะ จำกัด อยู่ที่เบี้ยประกันภัยที่จ่ายไปสำหรับชุดป้องกัน
การอ่านที่เกี่ยวข้อง
เราหวังว่าคุณจะสนุกกับการอ่านคำอธิบายของ Finance เกี่ยวกับชุดป้องกัน Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อเรียนรู้และพัฒนาอาชีพของคุณต่อไปแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:
- ตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นตำแหน่งยาวและสั้นในการลงทุนตำแหน่งระยะยาวและระยะสั้นแสดงถึงการเดิมพันแบบกำหนดทิศทางโดยนักลงทุนว่าหลักทรัพย์จะขึ้น (เมื่อยาว) หรือลง (เมื่อสั้น) ในการซื้อขายสินทรัพย์นักลงทุนสามารถรับตำแหน่งได้สองประเภท: ยาวและสั้น นักลงทุนสามารถซื้อสินทรัพย์ (ระยะยาว) หรือขาย (ระยะสั้น)
- ตัวเลือก: Calls and Puts Options: Calls and Puts ตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ) ในราคาที่กำหนด (ขีดฆ่า ราคา). มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกของสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา
- Service Charge Service Charge ค่าบริการเรียกอีกอย่างว่าค่าบริการหมายถึงค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บเพื่อชำระค่าบริการที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หรือบริการที่กำลังจะซื้อ
- การวิเคราะห์ทางเทคนิค: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการวิเคราะห์ทางเทคนิค - คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นรูปแบบของการประเมินมูลค่าการลงทุนที่วิเคราะห์ราคาในอดีตเพื่อทำนายการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่าการดำเนินการร่วมกันของผู้เข้าร่วมทั้งหมดในตลาดสะท้อนข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดอย่างถูกต้องดังนั้นจึงกำหนดมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมให้กับหลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง