การควบรวมกิจการของกลุ่ม บริษัท - การรวม บริษัท ในอุตสาหกรรมต่างๆ

การควบรวมกิจการแบบกลุ่มคือการรวมตัวกันระหว่าง บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันและมีส่วนร่วมในกิจกรรมทางธุรกิจที่แตกต่างกันและไม่เกี่ยวข้องกัน

การควบรวมกิจการแบ่งออกเป็นการควบรวมกลุ่มที่บริสุทธิ์และการควบรวมกลุ่มแบบผสม ประเภทแรกคือการควบรวมกิจการที่บริสุทธิ์ประกอบด้วย บริษัท สองแห่งที่ดำเนินธุรกิจในตลาดที่แยกจากกันและแตกต่างกัน Economies of Scope การประหยัดของขอบเขตเป็นแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์ที่อ้างถึงการลดลงของต้นทุนการผลิตโดยรวมเมื่อมีการผลิตผลิตภัณฑ์หลายประเภทร่วมกัน กว่าแยกกัน . ประเภทที่สองคือการควบรวมกิจการแบบผสมเป็นลักษณะที่ บริษัท ที่ควบรวมกันตั้งใจจะขยายสายผลิตภัณฑ์หรือตลาดเป้าหมายดังนั้นในที่สุดพวกเขาอาจไม่ได้เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลักที่ไม่เกี่ยวข้องกันโดยสิ้นเชิงอีกต่อไป

คลื่นการควบรวมกิจการเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกาในทศวรรษที่ 1960 และ 1970 อย่างไรก็ตามหน่วยงานใหม่จำนวนมากถูกขายออกไปอย่างรวดเร็ว ในปัจจุบันการควบรวมกลุ่ม บริษัท ค่อนข้างหายาก

ข้อดีของการควบรวมกิจการ

1. การกระจายความเสี่ยง

การควบรวมกิจการของกลุ่ม บริษัท ทำให้ บริษัท ที่ควบรวมกิจการมีข้อได้เปรียบในการกระจายการดำเนินธุรกิจและตลาดเป้าหมาย เนื่องจาก บริษัท ที่ควบรวมกิจการดำเนินงานในอุตสาหกรรมและ / หรือตลาดที่แตกต่างกัน บริษัท ที่ควบรวมกันจึงมีความเสี่ยงน้อยที่จะลดลงในการขายรายได้จากการขายรายได้จากการขายคือรายได้ที่ บริษัท ได้รับจากการขายสินค้าหรือการให้บริการ ในการบัญชีคำว่า "ยอดขาย" และ "รายได้" สามารถใช้แทนกันได้และมักจะใช้แทนกันได้เพื่อหมายถึงสิ่งเดียวกัน รายได้ไม่จำเป็นต้องได้รับเงินสดเสมอไป ในอุตสาหกรรมหรือตลาดเดียว ดังนั้น บริษัท จึงสามารถบรรลุกระแสเงินสดที่มีเสถียรภาพมากขึ้น Free Cash Flow (FCF) Free Cash Flow (FCF) วัดความสามารถของ บริษัท ในการผลิตสิ่งที่นักลงทุนให้ความสำคัญมากที่สุด: เงินสดที่ 'มีจำหน่ายตามดุลยพินิจเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

2. การขายข้ามผลิตภัณฑ์

หาก บริษัท ที่ควบรวมกิจการมีส่วนเกี่ยวข้องในธุรกิจที่แตกต่างกัน แต่มีตลาดเป้าหมายเดียวกันการควบรวมกิจการในกลุ่มอาจช่วยให้พวกเขาสามารถขายผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ได้ การขายต่อเนื่องจะนำไปสู่ผลกำไรที่สูงขึ้นสำหรับ บริษัท ใหม่ในที่สุด

3. โอกาสในการลงทุน

หาก บริษัท ที่มีเงินสดส่วนเกินกำลังมองหาโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสมการควบรวมกิจการของกลุ่ม บริษัท อาจเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีศักยภาพ การลงทุนใน บริษัท ที่ทำธุรกิจในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันจะสามารถลดความเสี่ยงได้อย่างเป็นระบบความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเป็นส่วนหนึ่งของความเสี่ยงทั้งหมดที่เกิดจากปัจจัยที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของ บริษัท หรือบุคคลใดบุคคลหนึ่ง ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเกิดจากปัจจัยที่อยู่ภายนอกองค์กร การลงทุนหรือหลักทรัพย์ทั้งหมดมีความเสี่ยงอย่างเป็นระบบดังนั้นจึงเป็นความเสี่ยงที่ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้ ในขณะที่ค้นหาโอกาสในการเติบโตใหม่ ๆ นอกอุตสาหกรรมของตนเอง

ข้อเสียของการควบรวมกิจการ

แม้จะมีข้อดี แต่ก็มีข้อเสียที่สำคัญบางประการสำหรับการควบรวมกิจการประเภทนี้

1. ไม่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมอื่น ๆ

การควบรวมกิจการของกลุ่ม บริษัท อาจเป็นอันตรายสำหรับผู้ประมูลในธุรกรรมนี้เนื่องจากผู้บริหารของ บริษัท ไม่น่าจะมีประสบการณ์โดยตรงในอุตสาหกรรมที่เป้าหมายดำเนินการอยู่ ดังนั้น บริษัท ที่เข้าซื้อกิจการอาจไม่สามารถใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบที่อาจเกิดขึ้นจากการควบรวมกิจการได้สำเร็จเช่นการขยายสายผลิตภัณฑ์ การขาดประสบการณ์ในอุตสาหกรรมอย่าง“ ตรงประเด็น” อาจทำให้ผลการดำเนินงานของ บริษัท เป้าหมายลดลงหลังจากการควบรวมกิจการ

2. มุ่งเน้นการเปลี่ยนแปลงในการดำเนินธุรกิจ

ในกรณีของการควบรวมกิจการในกลุ่มผู้เข้าร่วมประมูลอาจเปลี่ยนโฟกัสจากการดำเนินธุรกิจหลักของตนเองเป็นการชั่วคราวอย่างน้อยเป็นการชั่วคราว อย่างไรก็ตามมีความเป็นไปได้สูงที่ผู้บริหารใหม่ของ บริษัท เป้าหมายจะไม่สามารถปรับปรุงหรืออาจรักษาประสิทธิภาพของ บริษัท เป้าหมายได้ ในระหว่างนี้การเปลี่ยนโฟกัสอาจส่งผลเสียต่อการดำเนินธุรกิจหลักของผู้ซื้อเอง ดังนั้นการเลื่อนโฟกัสอาจเป็นอันตรายต่อกลุ่ม บริษัท โดยรวม

3. ยากที่จะผสานคุณค่าทางวัฒนธรรม

สำหรับ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมต่างๆมักเป็นเรื่องยากที่จะเชื่อมโยงคุณค่าทางวัฒนธรรมของ บริษัท ให้ประสบความสำเร็จ วัฒนธรรมทางธุรกิจของ บริษัท ประกอบด้วยคุณค่าทางธุรกิจและพันธกิจวิสัยทัศน์ขององค์กรและรูปแบบการจัดการและการทำงานของพนักงาน วัฒนธรรมองค์กรของธุรกิจมีความสำคัญเนื่องจากมีผลต่อการดำเนินงานทั้งหมดของ บริษัท ตั้งแต่การผลิตและการขายการบัญชีไปจนถึงการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ในวงกว้าง

การควบรวม บริษัท ที่มีวัฒนธรรมองค์กรที่แตกต่างกันอย่างประสบความสำเร็จถือเป็นความท้าทายสำหรับการควบรวมกิจการใด ๆ นี่เป็นกรณีที่มีการควบรวมกิจการของกลุ่ม บริษัท ซึ่งมีแนวโน้มที่จะมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นระหว่างความเชื่อหลักและรูปแบบการทำงานของ บริษัท เนื่องจากพวกเขาดำเนินงานในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน

แหล่งข้อมูลอื่น ๆ

ขอขอบคุณที่อ่านคู่มือการเงินสำหรับการควบรวมกิจการของกลุ่ม บริษัท หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการควบรวมประเภทต่างๆโปรดดูแหล่งข้อมูล Finance ต่อไปนี้:

• การควบรวมกิจการในแนวนอนการควบรวมกิจการในแนวนอนเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือใกล้เคียงกันรวมเข้าด้วยกัน วัตถุประสงค์ของการควบรวมกิจการในแนวนอนมีมากขึ้น
• การควบรวมกิจการตามกฎหมายในการควบรวมกิจการตามกฎหมายระหว่างสอง บริษัท (โดยที่ บริษัท A ควบรวมกับ บริษัท B) หนึ่งในสอง บริษัท จะยังคงอยู่รอดต่อไปหลังจากการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น นี่เป็นรูปแบบทั่วไปของการรวมกันในกระบวนการควบรวมและซื้อกิจการ
• วิธีการสร้างแบบจำลองการควบรวมกิจการวิธีการสร้างแบบจำลองการควบรวมกิจการแบบจำลองการควบรวมกิจการคือการวิเคราะห์ของ บริษัท สองแห่งที่รวมกันเพื่อจัดตั้งองค์กรธุรกิจเดียวและผลกระทบที่เกี่ยวข้องกับการเงิน เรียนรู้ขั้นตอน; ทำอย่างไร
• การพิจารณาควบรวมกิจการและผลกระทบการพิจารณาควบรวมกิจการและผลกระทบเมื่อดำเนินการควบรวมกิจการ บริษัท ต้องรับทราบและทบทวนปัจจัยและความซับซ้อนทั้งหมดที่นำไปสู่การควบรวมและซื้อกิจการ คู่มือนี้สรุปความสำคัญ