Greenmail - รูปแบบของการแบล็กเมล์ขององค์กรการครอบครองปรปักษ์

การกระทำ Greenmail เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นจำนวนมากหุ้นคืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้ ใน บริษัท เป้าหมายคุกคามการครอบครองที่ไม่เป็นมิตรและจากนั้นใช้คำขู่บังคับให้ บริษัท เป้าหมายซื้อเงินปันผลคืนเทียบกับการซื้อหุ้นคืน / การซื้อคืนผู้ถือหุ้นลงทุนใน บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เพื่อเพิ่มมูลค่าและรายได้ มีสองวิธีหลักในการที่ บริษัท จะคืนกำไรให้กับผู้ถือหุ้นนั่นคือการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและการซื้อหุ้นคืน เหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับเงินปันผลเทียบกับการซื้อคืนหุ้นแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท เนื่องจากหุ้นในราคาที่สูงกว่าเช่นเดียวกับแบล็กเมล์กรีนเมลคือเงินที่จ่ายให้กับ บริษัท อื่นเพื่อป้องกันพฤติกรรมก้าวร้าว (เช่นการเข้าครอบครองโดยไม่ต้องการ)

Greenmail ทำงานอย่างไร

มีขั้นตอนพื้นฐานสี่ขั้นตอนในการเข้าร่วม Greenmail:

1. นักลงทุนหรือ บริษัท “ เรเดอร์” เข้าถือหุ้นใหญ่ใน บริษัท โดยการซื้อหุ้นจากตลาดเปิด
2. นักลงทุนหรือ บริษัท คุกคามการครอบครองที่ไม่เป็นมิตร แต่เสนอขายหุ้นคืนให้กับ บริษัท เป้าหมายในราคาพิเศษ (สูงกว่ามูลค่าตลาดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) คือมูลค่าตลาดล่าสุดของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท Market Cap คือ เท่ากับราคาหุ้นปัจจุบันคูณด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่นชุมชนการลงทุนมักใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อจัดอันดับ บริษัท ) ผู้ตรวจค้นยังสัญญาว่าจะปล่อยให้ บริษัท เป้าหมายอยู่คนเดียวเมื่อ บริษัท เป้าหมายซื้อหุ้นคืน
3. บริษัท เป้าหมายใช้เงินของผู้ถือหุ้นเพื่อจ่ายค่าไถ่
4. มูลค่าของ บริษัท เป้าหมายจะลดลงและผู้ยื่นเรื่องร้องเรียนก็เดินจากไปพร้อมกับผลกำไรจำนวนมาก

การฝึกฝนนี้มีความโดดเด่นอย่างมากในช่วงปี 1980 ระหว่างเดือนเมษายน พ.ศ. 2526 ถึงเดือนเมษายน พ.ศ.

Carl Icahn ได้รับการยกย่องอย่างกว้างขวางว่าเป็นหนึ่งในผู้ส่งจดหมายที่มีชื่อเสียงที่สุดตลอดกาลเนื่องจากการทำธุรกรรมหลายอย่างที่เขาอยู่เบื้องหลังในช่วงทศวรรษที่ 80 คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับคาร์ลและการครอบครองที่มีชื่อเสียงของเขาได้ในบทความฟอร์จูน

ความท้าทายที่ บริษัท เป้าหมายต้องเผชิญใน Greenmail

Greenmail ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ท้าทายสำหรับ บริษัท เป้าหมายมีสองทางเลือก:

1. ไม่ทำอะไรเลยและยอมให้ บริษัท ของพวกเขาถูกยึดครอง
2. จ่ายเบี้ยประกันภัยสูงเพื่อหลีกเลี่ยงการครอบครองปรปักษ์

บ่อยครั้ง บริษัท เป้าหมายจะซื้อหุ้นคืนในราคาพิเศษเพื่อป้องกันการเข้าครอบครองโดยไม่เป็นมิตร

ตัวอย่างเช่น บริษัท A ซื้อหุ้น 20% ของ บริษัท B แล้วขู่ว่าจะเทคโอเวอร์ ฝ่ายบริหารของ บริษัท B โดยไม่มีทางเลือกอื่นใดซื้อหุ้นคืนในราคาพิเศษเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกยึด บริษัท A ได้รับผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญจากการขายหุ้นคืนโดยมีเบี้ยประกันภัยให้กับ บริษัท B และ บริษัท B สูญเสียเงินจำนวนมาก

ความถูกต้องตามกฎหมายของ Greenmail

เนื่องจากกระแสของกรีนเมลในช่วงทศวรรษที่ 1980 หลายรัฐในสหรัฐอเมริกาจึงนำกฎเกณฑ์ที่ห้าม บริษัท ต่างๆจ่ายเงินกรีนเมล

ตัวอย่างเช่น:

• กฎเกณฑ์ของนิวยอร์กห้ามไม่ให้ บริษัท ในนิวยอร์กซื้อหุ้นคืนมากกว่า 10% จากผู้ถือหุ้นในราคาที่สูงกว่ามูลค่าตลาด (เว้นแต่จะได้รับอนุมัติด้วยคะแนนเสียงข้างมากจากผู้ถือหุ้น)
• กฎเกณฑ์ในโอไฮโอและเพนซิลเวเนียกำหนดให้นักลงทุนที่ใช้กรีนเมลลบผลกำไรทั้งหมดที่ได้รับ

นอกจากนี้ภายใต้มาตรา 5881 แห่งประมวลรัษฎากรภายในภาษีสรรพสามิต 50% จะต้องจ่ายจากกำไรที่เกิดจากกรีนเมล อย่างไรก็ตามเนื่องจากการปฏิบัติไม่ได้กำหนดไว้อย่างชัดเจนจึงหลีกเลี่ยงภาษีสรรพสามิตได้ง่าย

ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงของ Greenmail

ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงเรื่องหนึ่งเกี่ยวข้องกับ บริษัท กู๊ดเยียร์และเซอร์เจมส์โกลด์สมิ ธ ในปี 1986 เซอร์เจมส์โกลด์สมิ ธ ถือหุ้น 11.5% (เฉลี่ย 42.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น) ใน บริษัท กู๊ดเยียร์และขู่ว่าจะเข้าครอบครอง บริษัท ในราคา 4.7 พันล้านดอลลาร์ (49 ดอลลาร์ต่อหุ้น)

ในการตอบสนองกู๊ดเยียร์ตกลงที่จะซื้อหุ้นเดิมคืนจากเซอร์เจมส์ในราคา 49.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น (620.7 ล้านดอลลาร์) โดยมีเงื่อนไขว่าเซอร์เจมส์งดซื้อหุ้นกู๊ดเยียร์เป็นเวลา 5 ปี ท้ายที่สุดเซอร์เจมส์ทำกำไรได้ประมาณ 93 ล้านเหรียญ

นอกจากนี้เพื่อป้องกันความพยายามในการเข้าครอบครองอีกในอนาคตกู๊ดเยียร์เสนอที่จะซื้อหุ้นคืน 40 ล้านหุ้นโดยมียอดขาย 109 ล้านหุ้นในราคา 50 ดอลลาร์ต่อหุ้นในข้อเสนอที่เปิดกว้างให้กับผู้ถือหุ้นทั้งหมด ท้ายที่สุดการซื้อหุ้น 40 ล้านหุ้นมีมูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาอาชีพของคุณต่อไปโปรดดูแหล่งข้อมูลด้านการเงินฟรีต่อไปนี้:

• เงินปันผลเทียบกับการซื้อหุ้นคืน / การซื้อคืนเงินปันผลเทียบกับการซื้อหุ้นคืน / การซื้อคืนผู้ถือหุ้นลงทุนใน บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เพื่อเพิ่มมูลค่าของทุนและรายได้ มีสองวิธีหลักในการที่ บริษัท จะคืนกำไรให้กับผู้ถือหุ้นนั่นคือการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและการซื้อหุ้นคืน เหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับเงินปันผลเทียบกับการซื้อคืนหุ้นแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท
• ทุนจดทะเบียนทุนจดทะเบียนหุ้นทุน (ทุนของผู้ถือหุ้นทุนทุนทุนสมทบหรือทุนชำระแล้ว) คือจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นของ บริษัท ลงทุนเพื่อใช้ในธุรกิจ เมื่อ บริษัท ถูกสร้างขึ้นหากสินทรัพย์เพียงอย่างเดียวคือเงินสดที่ผู้ถือหุ้นลงทุนงบดุลจะถูกปรับสมดุลผ่านทุนจดทะเบียน
• มูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นสามารถกำหนดเป็นมูลค่ารวมของ บริษัท ที่เป็นของผู้ถือหุ้น ในการคำนวณมูลค่าตราสารทุนให้ทำตามคู่มือนี้จาก Finance
• มูลค่าองค์กรมูลค่าองค์กรมูลค่าองค์กรหรือมูลค่า บริษัท คือมูลค่าทั้งหมดของ บริษัท ที่เท่ากับมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นบวกหนี้สุทธิบวกดอกเบี้ยส่วนน้อยที่ใช้ในการประเมินมูลค่า ดูที่มูลค่าตลาดทั้งหมดมากกว่ามูลค่าของตราสารทุนดังนั้นผลประโยชน์ในการเป็นเจ้าของและการเรียกร้องสินทรัพย์ทั้งหมดจากทั้งตราสารหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นจะรวมอยู่ด้วย