ค่าความนิยม - ภาพรวมตัวอย่างวิธีคำนวณค่าความนิยม

ในการบัญชีค่าความนิยมคือสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน Intangible Assets ตาม IFRS สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเป็นสินทรัพย์ที่ระบุตัวตนได้และไม่ใช่ตัวเงินโดยไม่มีเนื้อหาทางกายภาพ เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทั้งหมดสินทรัพย์ไม่มีตัวตนคือสินทรัพย์ที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจให้กับ บริษัท ในอนาคต ในฐานะสินทรัพย์ระยะยาวความคาดหวังนี้ขยายออกไปมากกว่าหนึ่งปี . แนวคิดเรื่องค่าความนิยมเข้ามามีบทบาทเมื่อ บริษัท ที่ต้องการซื้อ บริษัท อื่นยินดีที่จะจ่ายในราคาที่สูงกว่ามูลค่าตลาดยุติธรรมของสินทรัพย์สุทธิของ บริษัท อย่างมีนัยสำคัญ

องค์ประกอบหรือปัจจัยที่ประกอบกันเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนของค่าความนิยมประกอบด้วยสิ่งต่างๆเช่นชื่อเสียงที่ดีของ บริษัท ลูกค้าที่มั่นคง (ภักดี) หรือฐานลูกค้าเอกลักษณ์ของแบรนด์และการรับรู้พนักงานที่มีความสามารถโดยเฉพาะและเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์ ในความเป็นจริงสิ่งเหล่านี้เป็นทรัพย์สินที่มีค่าของ บริษัท แต่ไม่ใช่ทรัพย์สินที่จับต้องได้ (ทางกายภาพ) และไม่สามารถวัดมูลค่าได้อย่างแม่นยำ

ภายใต้มาตรฐาน US GAAP และ IFRS มาตรฐาน IFRS มาตรฐาน IFRS คือมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) ที่ประกอบด้วยชุดของกฎทางบัญชีที่กำหนดวิธีการรายงานธุรกรรมและเหตุการณ์ทางบัญชีอื่น ๆ ในงบการเงิน พวกเขาได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษาความน่าเชื่อถือและความโปร่งใสในโลกการเงินค่าความนิยมเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนที่มีอายุการใช้งานไม่ จำกัด ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องตัดจำหน่าย อย่างไรก็ตามต้องมีการประเมินการด้อยค่าสำหรับการบัญชีการด้อยค่าของค่าความนิยมการด้อยค่าของค่าความนิยมเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของค่าความนิยมในงบดุลของ บริษัท สูงกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ทดสอบโดยผู้สอบบัญชีซึ่งส่งผลให้มีการตัดบัญชีหรือค่าด้อยค่า ตามมาตรฐานการบัญชีค่าความนิยมควรถือเป็นสินทรัพย์และประเมินเป็นประจำทุกปีบริษัท ควรประเมินว่ามีการด้อยค่ารายปีหรือไม่และหลาย บริษัท เลือกที่จะตัดจำหน่ายค่าความนิยมในช่วง 10 ปี

ที่มา: amazon.com

การบัญชีเทียบกับค่าความนิยมทางเศรษฐกิจ

บางครั้งค่าความนิยมจะถูกแบ่งออกเป็นประเภทเศรษฐกิจหรือธุรกิจค่าความนิยมและค่าความนิยมในการบัญชี แต่หากต้องการพูดให้เหมือนกับว่าสิ่งเหล่านี้เป็นสองสิ่งที่แยกจากกันเป็นโครงสร้างที่สร้างขึ้นและทำให้เข้าใจผิด สิ่งที่เรียกว่า“ ค่าความนิยมทางบัญชี” เป็นเพียงการรับรู้ในการบัญชีของ“ ค่าความนิยมทางเศรษฐกิจ” ของ บริษัท

บางครั้งค่าความนิยมทางบัญชีหมายถึงสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่สร้างขึ้นเมื่อ บริษัท ซื้อ บริษัท อื่นในราคาที่สูงกว่ามูลค่าตลาดยุติธรรมของสินทรัพย์สุทธิของ บริษัท เป้าหมาย แต่การอ้างถึงสินทรัพย์ไม่มีตัวตนว่าถูก "สร้าง" นั้นทำให้เข้าใจผิด - มีการสร้างรายการสมุดรายวันทางบัญชี แต่มีสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้อยู่แล้ว การเข้ามาของ“ ค่าความนิยม” ในงบการเงินของ บริษัท ซึ่งปรากฏอยู่ในรายการสินทรัพย์ในงบดุลของ บริษัท ไม่ใช่การสร้างสินทรัพย์ แต่เป็นเพียงการรับรู้การมีอยู่ของสินทรัพย์เท่านั้น

ความปรารถนาดีทางเศรษฐกิจหรือธุรกิจถูกกำหนดไว้ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้: สินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ตัวอย่างเช่นเอกลักษณ์ของตราสินค้าที่แข็งแกร่งหรือความสัมพันธ์กับลูกค้าที่เหนือกว่าซึ่งทำให้ บริษัท มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันความได้เปรียบในการแข่งขันความได้เปรียบในการแข่งขันเป็นคุณลักษณะที่ช่วยให้ บริษัท มีประสิทธิภาพเหนือกว่าคู่แข่ง . ข้อได้เปรียบในการแข่งขันทำให้ บริษัท ประสบความสำเร็จในตลาด ทั้งการมีอยู่ของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนนี้ตลอดจนการบ่งชี้หรือการประมาณมูลค่ามักมาจากการตรวจสอบอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ของ บริษัท

วอร์เรนบัฟเฟตต์ใช้ See's Candies จากแคลิฟอร์เนียเป็นตัวอย่างของสิ่งนี้ See's มีรายได้อย่างต่อเนื่องประมาณสองล้านดอลลาร์ต่อปีโดยมีสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิทรัพย์สินที่มีตัวตน Net Tangible Assets (NTA) คือมูลค่าของสินทรัพย์ทางกายภาพ ("จับต้องได้") ทั้งหมดลบด้วยหนี้สินทั้งหมดในธุรกิจ กล่าวอีกนัยหนึ่ง NTA คือสินทรัพย์รวมของ บริษัท ลบด้วยสินทรัพย์ไม่มีตัวตนและหนี้สินรวม มูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิบางครั้งเรียกว่า "มูลค่าตามบัญชี" ของ บริษัท - สูตรสำหรับ NTA เพียงแปดล้านดอลลาร์ เนื่องจากผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 25% นั้นสูงเป็นพิเศษการอนุมานก็คือส่วนหนึ่งของความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท เกิดจากการมีสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตนจำนวนมากซึ่งเป็นค่าความนิยม การอนุมานของการบริจาคสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเกิดขึ้นตามความเป็นจริงเนื่องจาก See's ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรมนี้ว่ามีความได้เปรียบเหนือคู่แข่งโดยอาศัยชื่อเสียงที่ดีโดยรวมและโดยเฉพาะอย่างยิ่งต้องขอบคุณความสัมพันธ์ด้านการบริการลูกค้าที่โดดเด่น

ข้อความที่ตัดตอนมาจากจดหมายผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett ในปี 1983 อธิบายและระบุการประมาณมูลค่าของค่าความนิยม:

“ ธุรกิจมีมูลค่าสูงกว่าสินทรัพย์ที่มีตัวตนสุทธิเมื่อคาดว่าจะสร้างรายได้จากสินทรัพย์ดังกล่าวได้มากเกินกว่าอัตราผลตอบแทนในตลาด มูลค่าทุนของผลตอบแทนส่วนเกินนี้คือค่าความนิยมทางเศรษฐกิจ ”

การบัญชีสำหรับค่าความนิยม (รายการวารสาร)

รายการบันทึกประจำวันมีดังนี้:

การซื้อ บริษัท :

เพื่อทำความเข้าใจในเชิงลึกมากขึ้นลองดูตัวอย่าง

ตัวอย่างการบัญชี

บริษัท A รายงานจำนวนเงินดังต่อไปนี้:

มูลค่ายุติธรรมแตกต่างจากราคาตามบัญชีในตัวอย่างข้างต้นเนื่องจาก:

• บัญชีลูกหนี้มูลค่ายุติธรรมต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชีเนื่องจากบัญชีที่เรียกเก็บเงินไม่ได้
• สินค้าคงคลังมูลค่ายุติธรรมต่ำกว่าราคาตามบัญชีเนื่องจากล้าสมัย
• มูลค่ายุติธรรม PPE สูงกว่ามูลค่าตามบัญชีเนื่องจากค่าเสื่อมราคามากกว่ามูลค่ายุติธรรมของ PPE ที่ลดลง

หาก บริษัท B ซื้อ บริษัท A ในราคา 250,000 ดอลลาร์จำนวนค่าความนิยมทางเศรษฐกิจที่ "สร้างขึ้น" จะเป็นราคาซื้อลบด้วยมูลค่าตลาดยุติธรรมของสินทรัพย์สุทธิ: 250,000 ดอลลาร์ - 209,000 ดอลลาร์ = 41,000 ดอลลาร์

รายการบันทึกประจำวันสำหรับ บริษัท จัดซื้อ บริษัท B จะเป็นดังนี้:

ค่าความนิยมในการสร้างแบบจำลองทางการเงิน

ในการสร้างแบบจำลองทางการเงินการสร้างแบบจำลองทางการเงินคืออะไรการสร้างแบบจำลองทางการเงินจะดำเนินการใน Excel เพื่อคาดการณ์ประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท ภาพรวมของการสร้างแบบจำลองทางการเงินคืออะไรวิธีการและเหตุผลในการสร้างแบบจำลอง สำหรับการควบรวมและซื้อกิจการ (ขั้นตอนการควบรวมกิจการควบรวมกิจการควบรวมกิจการคู่มือนี้จะนำคุณผ่านขั้นตอนทั้งหมดในกระบวนการควบรวมกิจการเรียนรู้วิธีการควบรวมและซื้อกิจการและข้อตกลงจะเสร็จสมบูรณ์ในคู่มือนี้เราจะสรุปขั้นตอนการได้มาตั้งแต่ต้นจนจบ ผู้ได้รับประเภทต่างๆ (เชิงกลยุทธ์เทียบกับการซื้อทางการเงิน) ความสำคัญของการทำงานร่วมกันและต้นทุนการทำธุรกรรม) สิ่งสำคัญคือต้องสะท้อนมูลค่าของค่าความนิยมอย่างถูกต้องเพื่อให้รูปแบบทางการเงินทั้งหมดมีความถูกต้อง ด้านล่างนี้คือภาพหน้าจอของวิธีที่นักวิเคราะห์จะทำการวิเคราะห์ที่จำเป็นในการคำนวณค่าที่อยู่ในงบดุล

ภาพหน้าจอนี้นำมาจากหลักสูตร M&A Financial Modeling ของ Finance

ขั้นตอนในการคำนวณค่าความนิยมในแบบจำลอง M&A

# 1 มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์

อันดับแรกรับมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์ทั้งหมดในงบดุลของเป้าหมายงบดุลงบดุลเป็นหนึ่งในสามงบการเงินพื้นฐาน งบเหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการสร้างแบบจำลองทางการเงินและการบัญชี งบดุลจะแสดงสินทรัพย์รวมของ บริษัท และวิธีการจัดหาสินทรัพย์เหล่านี้ผ่านทางหนี้สินหรือส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของเจ้าของ ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์หมุนเวียนสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน คุณสามารถดูตัวเลขเหล่านี้ได้จากชุดงบการเงินล่าสุดของ บริษัท

# 2 มูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์

จากนั้นให้นักบัญชีกำหนดมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ กระบวนการนี้ค่อนข้างเป็นส่วนตัว แต่สำนักงานบัญชีจะสามารถทำการวิเคราะห์ที่จำเป็นเพื่อแสดงมูลค่าตลาดในปัจจุบันที่ยุติธรรมของสินทรัพย์แต่ละรายการ

# 3 การปรับเปลี่ยน

คำนวณการปรับปรุงโดยใช้ผลต่างระหว่างมูลค่ายุติธรรมและมูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์แต่ละรายการ

# 4 ราคาซื้อส่วนเกิน

จากนั้นคำนวณราคาซื้อส่วนเกินโดยคำนวณความแตกต่างระหว่างราคาซื้อจริงที่จ่ายเพื่อซื้อ บริษัท เป้าหมายและมูลค่าตามบัญชีสุทธิของสินทรัพย์ของ บริษัท (สินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน)

# 5 คำนวณค่าความนิยม

เมื่อคำนวณตัวเลขข้างต้นทั้งหมดแล้วขั้นตอนสุดท้ายคือการนำราคาซื้อส่วนเกินและหักการปรับปรุงมูลค่ายุติธรรม ตัวเลขที่ได้คือค่าความนิยมที่จะอยู่ในงบดุลของผู้ซื้อเมื่อข้อตกลงและทรัพยากรธุรกรรมและคำแนะนำในการทำความเข้าใจข้อตกลงและธุรกรรมในวาณิชธนกิจการพัฒนาองค์กรและด้านอื่น ๆ ของการเงินขององค์กร ดาวน์โหลดเทมเพลตอ่านตัวอย่างและเรียนรู้ว่าดีลมีโครงสร้างอย่างไร ข้อตกลงการไม่เปิดเผยข้อตกลงการซื้อหุ้นการซื้อสินทรัพย์และการปิดทรัพยากร M&A อื่น ๆ

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการหลักสูตรการวิเคราะห์ทางการเงินชั้นนำซึ่งรวมถึง Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari เพื่อช่วยให้คุณก้าวหน้าในอาชีพการงานโปรดดูแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่าง:

• การพิจารณาควบรวมกิจการและผลกระทบการพิจารณาควบรวมกิจการและผลกระทบเมื่อดำเนินการควบรวมกิจการ บริษัท ต้องรับทราบและทบทวนปัจจัยและความซับซ้อนทั้งหมดที่นำไปสู่การควบรวมและซื้อกิจการ คู่มือนี้สรุปความสำคัญ
• Takeover Premium Takeover Premium Takeover premium คือความแตกต่างระหว่างมูลค่าตลาด (หรือมูลค่าโดยประมาณ) ของ บริษัท กับราคาจริงที่จะได้มา ส่วนเกินมูลค่าการเทคโอเวอร์คือต้นทุนเพิ่มเติมในการซื้อหุ้นทั้งหมดในการควบรวมกิจการ เบี้ยประกันภัยจ่ายเนื่องจาก (1) มูลค่าของการควบคุมและ (2) มูลค่าของการทำงานร่วมกัน
• ประเภทของสินทรัพย์ประเภทของสินทรัพย์ประเภทของสินทรัพย์ทั่วไป ได้แก่ ปัจจุบันไม่หมุนเวียนทางกายภาพไม่มีตัวตนการดำเนินงานและไม่ได้ดำเนินการ ระบุและ
• วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินค่าเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ