สิทธิในการมีส่วนร่วมตามสัดส่วนหรือสิทธิในการลงทุนตามสัดส่วนรับประกันนักลงทุนปัจจุบันว่ามีสิทธิ์เข้าร่วมในกิจกรรมการระดมทุนในอนาคต สิทธิการมีส่วนร่วมตามสัดส่วนช่วยให้นักลงทุนเอกชนสามารถรักษาและ / หรือขยายส่วนแบ่งของธุรกิจได้โดยการเข้าร่วมในรอบการระดมทุนในอนาคตการร่วมทุนการลงทุนการลงทุนเงินร่วมลงทุนเป็นการลงทุนในหุ้นเอกชนประเภทหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในธุรกิจที่ต้องใช้ทุน ธุรกิจมักต้องการเงินทุนสำหรับการตั้งค่าเริ่มต้น (หรือการขยาย) การลงทุนร่วมทุนอาจทำได้ในระยะก่อนหน้านี้ที่เรียกว่า "ระยะความคิด" . ด้วยเหตุนี้สิทธิจึงอนุญาตให้นักลงทุนภาคเอกชนสามารถป้องกันการสูญเสียการควบคุมอันเนื่องมาจากการไหลเข้าของนักลงทุนรายใหม่
วิธีการทำงาน
ลองพิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้: นักลงทุนหุ้นเอกชน Private Equity vs Venture Capital นักลงทุน Angel / Seed เปรียบเทียบ Private equity เทียบกับ Venture Capital เทียบกับ Angel และ Seed นักลงทุนในแง่ของความเสี่ยงขั้นตอนของธุรกิจขนาดและประเภทของการลงทุนตัวชี้วัดการจัดการ คู่มือนี้จะแสดงการเปรียบเทียบโดยละเอียดของหุ้นเอกชนเทียบกับเงินร่วมทุนเทียบกับนักลงทุนเทวดาและเมล็ดพันธุ์ เป็นเรื่องง่ายที่จะสร้างความสับสนให้กับนักลงทุนทั้งสามประเภทเพียงแค่ใส่เงิน 10 ล้านดอลลาร์ในการเริ่มต้นเทคโนโลยีเพื่อแบ่งส่วนแบ่งธุรกิจ 25% หากนักลงทุนได้รับการรับรองสิทธิการมีส่วนร่วมตามสัดส่วนเขาจะได้รับสิทธิ์ในการเข้าร่วมในรอบการระดมทุนในอนาคตซึ่งนักลงทุนสามารถเลือกที่จะรักษาส่วนแบ่ง 25% ของตนหรือเพิ่มส่วนแบ่งของตนเกิน 25%
สิทธิ์ในการเข้าร่วมตามสัดส่วนไม่ได้รับประกันว่านักลงทุนจะสามารถรักษาและ / หรือขยายส่วนแบ่งในธุรกิจได้ เพียงแค่รับประกันว่านักลงทุนจะได้รับโอกาสในการรักษาและ / หรือขยายส่วนแบ่งในธุรกิจ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีสิทธิ์ดังกล่าวอาจถูกนักลงทุนรายอื่นตีราคาในรอบการระดมทุนในอนาคต โดยทั่วไปแล้วจะมีการเสนอสิทธิ์ให้กับนักลงทุนที่ยินดีจ่ายเงินทุนจำนวนมาก
ประเภทของสิทธิ์ในการเข้าร่วม Pro-Rata
1. สิทธิ์ในการระดมทุนอย่างเต็มที่
สิทธิในการมีส่วนร่วมตามสัดส่วนเต็มรูปแบบให้สิทธิแก่นักลงทุนเอกชนในการเพิ่มส่วนแบ่งของธุรกิจโดยการมีส่วนร่วมในกิจกรรมการระดมทุนในอนาคต
2. สิทธิบางส่วนในการระดมทุน
สิทธิการมีส่วนร่วมตามสัดส่วนบางส่วนให้สิทธิแก่นักลงทุนเอกชนในการรักษาส่วนแบ่งของธุรกิจโดยการมีส่วนร่วมในกิจกรรมการระดมทุนในอนาคต
ตัวอย่างภาพประกอบ - สิทธิ์การมีส่วนร่วมของ Pro-Rata
สตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีระดมทุน 10 ล้านดอลลาร์ในการระดมทุนรอบแรก นักลงทุนเอกชนรายหนึ่งได้รับเงิน $ 100,000 สำหรับส่วนแบ่ง 1% ในการเริ่มต้น การเริ่มต้นด้านเทคโนโลยียังรับประกันสิทธิ์การมีส่วนร่วมตามสัดส่วนบางส่วนสำหรับการระดมทุนรอบต่อไปให้กับนักลงทุนทุกคนที่จ่ายเงินอย่างน้อย 50,000 ดอลลาร์ในรอบแรกและสิทธิ์การมีส่วนร่วมแบบสัดส่วนเต็มจำนวนสำหรับการระดมทุนรอบถัดไปให้กับนักลงทุนทุกคนที่วาง อย่างน้อย 2,500,000 ดอลลาร์ในรอบแรก
หลังจากเพิ่มทุนเป็น 15 ล้านดอลลาร์สตาร์ตอัพได้ระดมทุนอีกรอบ 5 ล้านดอลลาร์ ให้เราคำนวณจำนวนเงินที่นักลงทุนส่วนตัวมีสิทธิ์ซื้อ
ในช่วงเริ่มต้นของการระดมทุนรอบที่สองนักลงทุนเป็นเจ้าของ 1% ของธุรกิจมูลค่า 15 ล้านเหรียญ ดังนั้นเงินลงทุนเริ่มต้น 100,000 ดอลลาร์ของนักลงทุนจึงเพิ่มขึ้น 50% ไม่น่าแปลกใจที่ธุรกิจเติบโตถึง 50% หากนักลงทุนเลือกที่จะไม่เข้าร่วมในการระดมทุนรอบที่สองเขาจะเป็นเจ้าของธุรกิจมูลค่า $ 20 ล้าน $ 150,000 หรือ 0.75%
สิทธิในการมีส่วนร่วมตามสัดส่วนรับประกันสิทธิ์ของนักลงทุนในการรักษาส่วนแบ่ง 1% ในธุรกิจ หมายความว่านักลงทุนมีสิทธิ์ $ 50,000 (หรือ 1% ของการระดมทุนรอบที่สอง) เพื่อรักษาส่วนแบ่ง 1% ของธุรกิจ
พิจารณานักลงทุนเอกชนรายที่สองที่ลงทุน 5 ล้านดอลลาร์เพื่อรับส่วนแบ่ง 50% ในการเริ่มต้นเทคโนโลยีเดียวกัน ในช่วงเริ่มต้นของการระดมทุนรอบที่สองนักลงทุนเป็นเจ้าของ 50% (หรือ 7.5 ล้านดอลลาร์) จากธุรกิจ 15 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนมีสิทธิ์ที่จะมีส่วนร่วมในการระดมทุนรอบถัดไปและเพิ่มส่วนแบ่งในธุรกิจของเขา หากนักลงทุนซื้อทั้งจำนวนเขาจะเพิ่มส่วนแบ่งในธุรกิจ 25% จาก 50% เป็น 62.5%
การอ่านที่เกี่ยวข้อง
Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก
หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:
- กระบวนการเพิ่มทุนกระบวนการเพิ่มทุนบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผู้อ่านมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นว่ากระบวนการเพิ่มทุนทำงานและเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมปัจจุบัน สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเพิ่มทุนและภาระผูกพันประเภทต่างๆของผู้จัดการการจัดจำหน่ายโปรดดูภาพรวมการจัดจำหน่ายของเรา
- กองทุนหุ้นเอกชน Private Equity Funds กองทุนหุ้นเอกชนเป็นแหล่งเงินทุนที่จะลงทุนใน บริษัท ที่แสดงถึงโอกาสในการได้รับผลตอบแทนในอัตราสูง พวกเขามาพร้อมกับการแก้ไข
- การจัดหาเงินทุนจาก Seed Financing Seed Financing Seed (หรือที่เรียกว่าทุนเมล็ดพันธุ์เงินเมล็ดพันธุ์หรือการระดมทุนจากเมล็ดพันธุ์) เป็นขั้นตอนแรกสุดของกระบวนการเพิ่มทุนของการเริ่มต้น การจัดหาเงินทุนจากเมล็ดพันธุ์คือการจัดหาเงินทุนตามตราสารทุนประเภทหนึ่ง กล่าวอีกนัยหนึ่งคือนักลงทุนยอมจ่ายเงินทุนเพื่อแลกกับผลประโยชน์ของหุ้นใน บริษัท
- Series A Financing Series A Financing Series A การจัดหาเงินทุน (หรือเรียกอีกอย่างว่าการระดมทุนแบบ Series A หรือ Series A) เป็นขั้นตอนหนึ่งในกระบวนการเพิ่มทุนโดยการเริ่มต้น โดยพื้นฐานแล้วซีรีส์ A รอบเป็นขั้นตอนที่สองของการจัดหาเงินทุนเริ่มต้นและขั้นตอนแรกของการจัดหาเงินทุนร่วม