โมเมนตัมคือการสังเกตว่าสินทรัพย์ทางการเงินที่มีแนวโน้มรุนแรงในทิศทางหนึ่งจะยังคงเคลื่อนไหวไปในทิศทางนั้น แนวคิดเรื่องโมเมนตัมตั้งอยู่บนทฤษฎีที่คล้ายคลึงกันในฟิสิกส์โดยที่วัตถุที่เคลื่อนที่มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนที่อยู่เว้นแต่จะถูกขัดขวางโดยแรงภายนอก
ในทางการเงินโมเมนตัมหมายถึงแนวคิดที่ว่าสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นในราคาจะยังคงเพิ่มขึ้นและสินทรัพย์ที่ลดราคาจะลดลงอย่างต่อเนื่อง แนวคิดทั้งหมดของโมเมนตัมตั้งอยู่บนการสังเกตว่าแนวโน้มราคาของสินทรัพย์ทางการเงินมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในทิศทางเดียวกัน โดยการวิเคราะห์โมเมนตัมของสินทรัพย์เช่นหุ้น Stock หุ้นคืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้ นักลงทุนสามารถกำหนดได้ว่าจะซื้อสินทรัพย์ใดเพื่อใช้ประโยชน์จากแนวโน้มราคาขาขึ้นหรือขาลง
สรุป
- โมเมนตัมคือการสังเกตว่าสินทรัพย์ทางการเงินที่มีแนวโน้มรุนแรงในทิศทางหนึ่งจะยังคงเคลื่อนไหวไปในทิศทางนั้น
- ในการคำนวณโมเมนตัมผลตอบแทนจะถูกวัดตามช่วงเวลาเพื่อกำหนดอัตราโมเมนตัมในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ
- ผู้ค้าสามารถใช้ทิศทางของแนวโน้มราคาเพื่อตัดสินใจซื้อหรือขายหรือที่เรียกว่าการซื้อขายโมเมนตัม
การทำความเข้าใจโมเมนตัม
โดยพื้นฐานแล้วโมเมนตัมคือการสังเกตว่าราคาสินทรัพย์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามทิศทางของแนวโน้มล่าสุด แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วแนวคิดจะอ้างถึงราคาของหลักทรัพย์เช่นหุ้น แต่ก็ยังสามารถมีอยู่ในสินทรัพย์ทางการเงินที่หลากหลายเช่นอสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์อสังหาริมทรัพย์คืออสังหาริมทรัพย์ที่ประกอบด้วยที่ดินและส่วนปรับปรุงซึ่งรวมถึงอาคารส่วนควบ ถนนโครงสร้างและระบบสาธารณูปโภค สิทธิในทรัพย์สินให้กรรมสิทธิ์ในที่ดินการปรับปรุงและทรัพยากรธรรมชาติเช่นแร่ธาตุพืชสัตว์น้ำ ฯลฯ หรือพันธบัตรของ บริษัท
ในการคำนวณโมเมนตัมผลตอบแทนจะถูกวัดตามช่วงเวลาเพื่อกำหนดอัตราโมเมนตัมในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ ตัวอย่างเช่นโมเมนตัมหกเดือนของหุ้นจะเทียบเท่ากับผลการดำเนินงานในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา หลักทรัพย์ที่มีผลตอบแทนเป็นบวกเมื่อเวลาผ่านไปอธิบายว่าเป็นการแสดงโมเมนตัมเชิงบวกในขณะที่หลักทรัพย์ที่มีผลตอบแทนเป็นลบจะแสดงโมเมนตัมเชิงลบ
ความผิดปกติของโมเมนตัม
การปรากฏตัวของโมเมนตัมเป็นผลมาจากความผิดปกติในตลาดการเงิน สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพเป็นทฤษฎีการลงทุนส่วนใหญ่มาจากแนวคิดที่เกิดจากงานวิจัยของยูจีนฟามาตามรายละเอียดในปี 1970 ระบุว่าราคาสินทรัพย์สะท้อนถึงข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดและข้อมูลใหม่เท่านั้นที่จะส่งผลต่อราคาสินทรัพย์ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ควรเป็นตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตและการที่ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นไม่ควรเป็นสาเหตุให้เพิ่มขึ้นอีก
ดังนั้นหากสมมติว่าสมมติฐานของตลาดมีประสิทธิภาพจึงไม่ควรมีโมเมนตัม อย่างไรก็ตามนักวิจัยบางคนระบุถึงความผิดปกติของโมเมนตัมกับความไม่สมเหตุสมผลของนักลงทุน ในขณะที่สมมติฐานของตลาดที่มีประสิทธิภาพถือว่าพฤติกรรมที่มีเหตุผล แต่โมเมนตัมอาจเกิดจากพฤติกรรมที่ไม่มีเหตุผลเช่นอคติทางความคิด Cognitive Bias อคติทางความคิดเป็นข้อผิดพลาดในการรับรู้ที่เกิดขึ้นในแนวการให้เหตุผลของบุคคลเมื่อการตัดสินใจมีข้อบกพร่องเนื่องจากความเชื่อส่วนบุคคล . ข้อผิดพลาดทางปัญญามีบทบาทสำคัญในทฤษฎีการเงินเชิงพฤติกรรมหรือผลกระทบทางพฤติกรรมอื่น ๆ
โมเมนตัมการซื้อขาย
เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมในตลาดผู้ค้าสามารถใช้ทิศทางของแนวโน้มราคาเพื่อตัดสินใจซื้อหรือขาย ผู้ค้าสามารถทำกำไรจากการซื้อหลักทรัพย์ในช่วงที่มีโมเมนตัมเชิงบวกหรือหลักทรัพย์ขายชอร์ตในช่วงที่โมเมนตัมติดลบ ตรงกันข้ามกับคำแนะนำทั่วไปของ "ซื้อต่ำและขายสูง" การซื้อขายโมเมนตัมมุ่งเน้นไปที่การขี่แนวโน้มขึ้นหรือลงของราคาหลักทรัพย์
ผู้ค้าโมเมนตัมกำลังเดิมพันกับความเป็นไปได้ที่ราคาของหลักทรัพย์จะยังคงเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่แน่นอนจนกว่าแนวโน้มจะสิ้นสุดลง อย่างไรก็ตามผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นตัวทำนายผลการดำเนินงานในอนาคตดังนั้นจึงยังมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายโมเมนตัมเนื่องจากอาจเป็นเรื่องยากที่จะคาดเดาได้ว่าแนวโน้มราคาถึงจุดสูงสุดหรือถึงจุดต่ำสุด
ค่าสัมบูรณ์กับโมเมนตัมสัมพัทธ์
เมื่อใช้กลยุทธ์การซื้อขายโมเมนตัมมีสองประเภทหลักที่ผู้ค้าสามารถมีส่วนร่วม:
โมเมนตัมสัมบูรณ์เป็นกลยุทธ์ที่เปรียบเทียบราคาของหลักทรัพย์กับประสิทธิภาพในอดีต เมื่อใช้กลยุทธ์โมเมนตัมสัมบูรณ์ผู้ซื้อขายควรซื้อเมื่อโมเมนตัมเป็นบวกและขายเมื่อโมเมนตัมเป็นลบ
ตัวอย่างเช่นหากโมเมนตัม 12 เดือนของหุ้นเป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญผู้ซื้อขายโมเมนตัมจะซื้อหุ้นเพิ่ม ในทางตรงกันข้ามและผู้ค้าจะขายหุ้นสั้น ๆ หากโมเมนตัม 12 เดือนเป็นลบ
โมเมนตัมสัมพัทธ์มุ่งเน้นไปที่การเปรียบเทียบประสิทธิภาพของหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันและการซื้อหลักทรัพย์ที่แสดงให้เห็นถึงอัตราโมเมนตัมที่สูงกว่า สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท A โดยมีผลตอบแทน 12 เดือน 10% และหุ้นใน บริษัท B ที่มีผลตอบแทน 12 เดือน 35% ตามกลยุทธ์โมเมนตัมสัมพัทธ์ผู้ซื้อขายจะเพิ่มหุ้นใน บริษัท B และลดจำนวนหุ้นใน บริษัท A
การอ่านที่เกี่ยวข้อง
Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อซึ่งครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก
เพื่อช่วยให้คุณเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกและพัฒนาอาชีพของคุณอย่างเต็มศักยภาพแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมเหล่านี้จะเป็นประโยชน์มาก:
- ตัวบ่งชี้ตลาด Market Indicator ตัวบ่งชี้ตลาดเป็นเครื่องมือเชิงปริมาณที่ผู้ค้าใช้ในการตีความข้อมูลทางการเงินเพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น
- โมเมนตัมการลงทุนโมเมนตัมการลงทุนโมเมนตัมการลงทุนเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่มุ่งซื้อหลักทรัพย์ที่มีแนวโน้มราคาสูงขึ้นหรือหลักทรัพย์ขายชอร์ตที่
- ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิคที่นักวิเคราะห์ตลาดและนักลงทุนอาจใช้เพื่อกำหนดทิศทางของแนวโน้ม มันสรุปจุดข้อมูล
- การลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นคู่มือการลงทุนสำหรับมือใหม่จะสอนคุณเกี่ยวกับพื้นฐานของการลงทุนและวิธีการเริ่มต้น เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์และเทคนิคต่างๆในการซื้อขายและเกี่ยวกับตลาดการเงินต่างๆที่คุณสามารถลงทุนได้