เหตุการณ์เครดิต - คำจำกัดความประเภทของเหตุการณ์เครดิตตัวอย่าง

เหตุการณ์เครดิตหมายถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในสถานะเครดิตของผู้กู้ที่ก่อให้เกิดการชำระเงินที่อาจเกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น (CDS) เกิดขึ้นเมื่อบุคคลหรือองค์กรผิดนัดชำระหนี้และไม่สามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาที่ป้อนทำให้เกิดอนุพันธ์ด้านเครดิตเช่นการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น

ประเภทของเหตุการณ์เครดิต

ตามที่กำหนดโดย International Swaps and Derivatives Association (ISDA) International Swaps and Derivatives Association (ISDA) International Swaps and Derivatives Association (ISDA) เป็นกลุ่มการค้าที่ประกอบด้วยผู้เข้าร่วมมากกว่า 800 คนจากเกือบ 60 ประเทศทั่วทั้งหกเครดิต กิจกรรม ได้แก่ :

1. การล้มละลาย
2. การเร่งรัดภาระผูกพัน
3. ภาระผูกพันเริ่มต้น
4. ผิดนัดชำระเงิน
5. การปฏิเสธ / เลื่อนการชำระหนี้
6. การปรับโครงสร้างหนี้

เหตุการณ์เครดิตที่พบบ่อยที่สุดสามเหตุการณ์ ได้แก่ การล้มละลายการผิดนัดชำระหนี้และการปรับโครงสร้างหนี้ มีการกล่าวถึงในรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง

Credit Default Swap คืออะไร?

Credit Default Swap (CDS) Credit Default Swap (CDS) Credit default swap (CDS) คืออนุพันธ์ด้านเครดิตประเภทหนึ่งที่ให้การป้องกันผู้ซื้อจากการผิดนัดชำระหนี้และความเสี่ยงอื่น ๆ ผู้ซื้อ CDS ชำระเงินเป็นงวดให้กับผู้ขายจนถึงวันครบกำหนดเครดิต ในข้อตกลงผู้ขายตกลงว่าหากผู้ออกตราสารหนี้ผิดนัดผู้ขายจะจ่ายเบี้ยประกันภัยและดอกเบี้ยทั้งหมดให้กับผู้ซื้อซึ่งอ้างถึงสัญญาอนุพันธ์ด้านเครดิตระหว่างสองฝ่าย ในการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นผู้ซื้อจะชำระเงินเป็นงวดให้กับผู้ขายเพื่อป้องกันเหตุการณ์ด้านเครดิตเช่นเหตุการณ์ที่กล่าวถึงข้างต้น CDS คือการประกันภัยประเภทหนึ่งที่มุ่งคุ้มครองผู้ซื้อโดยการโอนความเสี่ยงของเหตุการณ์เครดิตไปยังบุคคลอื่น

ตัวอย่างการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น

จอห์นเป็นเจ้าหนี้ของ บริษัท ABC และถือพันธบัตร 10 ปีมูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1,000 ดอลลาร์และอัตราคูปองรายปี 10% บริษัท กำลังเผชิญกับสภาวะตลาดที่ย่ำแย่ทำให้เจ้าหนี้ตั้งคำถามถึงความกังวลต่อไปของ บริษัท จอห์นตัดสินใจที่จะทำสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตกับเจนเพื่อให้แน่ใจว่าเขาจะไม่สูญเสียเงินทั้งหมดหาก บริษัท ABC ผิดนัด การแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นมาพร้อมกับเงื่อนไขต่อไปนี้:

• จอห์น (ผู้ซื้อ) จ่ายเงินให้เจน (ผู้ขาย) รายปักษ์ 50 ดอลลาร์
• หาก บริษัท ABC ประสบกับเหตุการณ์ด้านเครดิต (การล้มละลายการผิดนัดชำระหนี้หรือการปรับโครงสร้างหนี้) การแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นจะเริ่มขึ้นและเจนจะจ่ายดอกเบี้ยที่เหลือให้กับพันธบัตรให้กับจอห์น

ล้มละลายคืออะไร?

การล้มละลายเป็นกระบวนการทางกฎหมายที่เกิดขึ้นเมื่อบุคคลหรือองค์กรไม่สามารถชำระหนี้ที่ค้างชำระได้ มันถูกฟ้องโดยลูกหนี้ (หรือโดยปกติน้อยกว่าเจ้าหนี้) บริษัท ที่ล้มละลายก็ล้มละลายเช่นกัน

บริษัท ที่มีชื่อเสียงที่ถูกฟ้องล้มละลาย ได้แก่ Apple ในปี 1997 General Motors ในปี 2013 และ Marvel Entertainment ในปี 1996

ตัวอย่างการล้มละลาย

บริษัท ABC กำลังเผชิญกับสภาวะตลาดที่ย่ำแย่ลงทำให้ บริษัท สามารถสร้างรายได้ที่ต่ำกว่าประมาณการอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากไม่สามารถสร้างผลกำไรได้ บริษัท จึงไม่สามารถชำระหนี้ที่ค้างชำระให้แก่เจ้าหนี้ได้และในที่สุดก็ถูกบังคับให้ฟ้องล้มละลาย

Payment Default คืออะไร?

การผิดนัดชำระหนี้เกิดขึ้นเมื่อบุคคลหรือองค์กรไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนดเวลา การผิดนัดชำระอย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยนำไปสู่การล้มละลาย

การผิดนัดชำระหนี้และการล้มละลายมักจะสับสนกัน: การล้มละลายกำลังบอกเจ้าหนี้ของคุณว่าคุณจะไม่สามารถชำระเงินได้เต็มจำนวนและการผิดนัดชำระเงินเป็นการบอกเจ้าหนี้ของคุณว่าคุณจะไม่สามารถชำระเงินได้เมื่อถึงเวลานั้น ครบกำหนด.

ตัวอย่างการชำระเงินเริ่มต้น

บริษัท ABC เป็นธุรกิจที่มีวัฏจักรซึ่งสร้างรายได้รายไตรมาสที่ผันผวนอย่างมาก ในไตรมาสล่าสุด บริษัท ABC ประสบปัญหารายได้ลดลงอย่างมากเนื่องจากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯและจีน ทำให้ บริษัท ABC ผิดนัดชำระดอกเบี้ยเป็นงวดดอกเบี้ยจ่ายค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเกิดจาก บริษัท ที่ให้เงินทุนผ่านหนี้หรือสัญญาเช่าทุน ดอกเบี้ยอยู่ในงบกำไรขาดทุน แต่ยังสามารถคำนวณได้จากตารางหนี้ ตารางเวลาควรร่างหนี้ที่สำคัญทั้งหมดที่ บริษัท มีในงบดุลและคำนวณดอกเบี้ยโดยการคูณกับเจ้าหนี้

การปรับโครงสร้างหนี้

การปรับโครงสร้างหนี้หมายถึงการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขของหนี้ทำให้หนี้ไม่เอื้ออำนวยต่อผู้ถือหนี้ ตัวอย่างทั่วไปของการปรับโครงสร้างหนี้ ได้แก่ การลดลงของจำนวนเงินต้นที่ต้องชำระการลดลงของอัตราคูปองอัตราคูปองอัตราคูปองคือจำนวนรายได้ดอกเบี้ยต่อปีที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นกู้โดยพิจารณาจากมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร , การเลื่อนภาระการชำระเงิน, ระยะเวลาครบกำหนดที่นานขึ้นหรือการเปลี่ยนแปลงลำดับความสำคัญของการชำระเงิน

ตัวอย่างการปรับโครงสร้างหนี้

บริษัท ABC มีปัญหาเรื่องเงินสดและตัดสินใจที่จะปรับโครงสร้างหนี้เพื่อให้แน่ใจว่า บริษัท จะมีความกังวลต่อไป ในอดีต บริษัท ได้ออกพันธบัตรอายุ 20 ปีมูลค่า 1,500 เหรียญสหรัฐและอัตราคูปองรายปี 5% จากนั้น บริษัท ได้ปรับโครงสร้างหนี้เป็นพันธบัตรอายุ 20 ปีมูลค่าที่ตราไว้ 1,500 ดอลลาร์และอัตราคูปองรายปี 2%

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:

• บทที่ 11 บทที่ 11 การล้มละลายบทที่ 11 เป็นกระบวนการทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างหนี้และทรัพย์สินของลูกหนี้ มีให้สำหรับบุคคลห้างหุ้นส่วน บริษัท
• ตารางหนี้ตารางหนี้ตารางหนี้จะแสดงหนี้ทั้งหมดที่ธุรกิจมีตามกำหนดเวลาตามกำหนดเวลาและอัตราดอกเบี้ย ในการสร้างแบบจำลองทางการเงินการไหลของดอกเบี้ยจ่าย
• คำแนะนำเกี่ยวกับรายได้คำแนะนำเกี่ยวกับรายได้คำแนะนำในการหารายได้คือข้อมูลที่จัดทำโดยผู้บริหารของ บริษัท ที่ซื้อขายสาธารณะเกี่ยวกับผลประกอบการที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตรวมถึงการประมาณการ
• Solvency Solvency Solvency คือความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินในระยะยาว เมื่อนักวิเคราะห์ต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความสามารถในการละลายของ บริษัท พวกเขาจะพิจารณามูลค่ารวมของสินทรัพย์เทียบกับหนี้สินทั้งหมดที่ถืออยู่