การจัดทำดัชนี - คำจำกัดความการใช้งานและดัชนีตลาดหุ้น

การจัดทำดัชนีเป็นกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟที่คุณสร้างพอร์ตการลงทุนพอร์ตโฟลิโอการลงทุนคือชุดของสินทรัพย์ทางการเงินที่นักลงทุนเป็นเจ้าของซึ่งอาจรวมถึงพันธบัตรหุ้นสกุลเงินเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดและสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากนี้ยังหมายถึงกลุ่มของการลงทุนที่นักลงทุนใช้เพื่อหาผลกำไรในขณะที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการเก็บรักษาเงินทุนหรือทรัพย์สินไว้ เพื่อติดตามประสิทธิภาพของดัชนีตลาด สิ่งนี้มักทำกับดัชนี S&P 500 ซึ่งนักลงทุนพยายามเลียนแบบประสิทธิภาพของดัชนี Index Funds Index fund คือกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ออกแบบมาเพื่อติดตามประสิทธิภาพของดัชนีตลาด กองทุนดัชนีที่มีอยู่ในปัจจุบันติดตามดัชนีตลาดต่างๆรวมถึง S&P 500, Russell 2000 และ FTSE 100

การจัดทำดัชนียังหมายถึงเมตริกที่ใช้ในการวัดประสิทธิภาพของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เป็นการวัดระดับราคารวมในระบบเศรษฐกิจ CPI ประกอบด้วยกลุ่มสินค้าและบริการที่ซื้อกันทั่วไป CPI จะวัดการเปลี่ยนแปลงในอำนาจการซื้อของสกุลเงินของประเทศและระดับราคาของตะกร้าสินค้าและบริการ ใช้ในการประมาณกำลังซื้อของเงินดอลลาร์สหรัฐ CPI ยังใช้ในการวัดอัตราเงินเฟ้อ

ดัชนี S&P 500 และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) หรือที่เรียกกันโดยทั่วไปว่า "the Dow Jones" หรือ "the Dow" เป็นหนึ่งใน ดัชนีตลาดหุ้นที่ได้รับความนิยมและเป็นที่ยอมรับส่วนใหญ่ใช้ในการติดตามผลการดำเนินงานของตลาดตราสารทุนในสหรัฐอเมริกา NASDAQ Composite Index ติดตามผลการดำเนินงานของ บริษัท ขนาดใหญ่เพื่อทำนายแนวโน้มเศรษฐกิจที่สำคัญ

การใช้ดัชนี

การจัดทำดัชนีในตลาดการเงินมีอยู่สองประการ ได้แก่ :

1. เป็นมาตรวัดสำหรับการเชื่อมโยงค่า

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เป็นการวัดระดับราคารวมในระบบเศรษฐกิจ CPI ประกอบด้วยกลุ่มสินค้าและบริการที่ซื้อกันทั่วไป CPI จะวัดการเปลี่ยนแปลงในอำนาจการซื้อของสกุลเงินของประเทศและระดับราคาของตะกร้าสินค้าและบริการ เป็นพื้นฐานในการคำนวณการปรับค่าครองชีพ (COLA) ซึ่งออกแบบมาเพื่อสะท้อนค่าครองชีพในปัจจุบันตามการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการ แผนบำนาญยังขึ้นอยู่กับ CPI เพื่อปรับผลประโยชน์การเกษียณอายุ

CPI ติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการในสถานที่หนึ่ง ๆ นอกเหนือจากการคำนวณค่า COLA ประจำปีและการจ่ายผลประโยชน์หลังเกษียณแล้ว CPI ยังใช้เพื่อปรับเงินเดือนและอัตราดอกเบี้ย

2. เป็นดัชนีชี้วัดแนวโน้มเศรษฐกิจ

ดัชนีหรือดัชนีสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มทางเศรษฐกิจได้ ตัวอย่างเช่นดัชนีที่ติดตามผลการดำเนินงานของ บริษัท ขนาดใหญ่ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อาจบ่งชี้ถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต ตัวอย่างของดัชนีเศรษฐกิจดังกล่าว ได้แก่ ดัชนีดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจชั้นนำ - LEI, ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ - PMI, ดัชนีตลาดแรงงาน - LMI และดัชนีดัชนี GDP ดัชนีสามารถให้ภาพรวมของแนวโน้มเศรษฐกิจในปัจจุบันรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตที่เป็นไปได้

ตัวอย่างเช่นหากการอ่านค่า LEI มีค่าเป็นบวกมากขึ้นเป็นเวลาสามหรือสี่เดือนติดต่อกันในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอยโดยทั่วไปจะตีความว่าเป็นการส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มทางเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้นไปสู่ช่วงการเติบโตที่แข็งแกร่ง ตัวเลข LEI จะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีที่สามของแต่ละเดือน

ดัชนีในตลาดการลงทุน

ดัชนีการลงทุนที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลก 2 ดัชนี ได้แก่ Standard & Poors 500 (S&P 500) และ Dow Jones Industrial Average (DJIA) ดัชนีเหล่านี้จะกล่าวถึงในรายละเอียดด้านล่าง:

เอสแอนด์พี 500

S&P 500 ประกอบด้วยหุ้นประมาณ 70% ของหุ้นทั้งหมดที่ซื้อขายในสหรัฐอเมริกาและเป็นหนึ่งในเกณฑ์มาตรฐานที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการวัดผลการดำเนินงานของตลาดหุ้น โดยอ้างอิงจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ 500 แห่ง

ซึ่งแตกต่างจากดัชนีอื่น ๆ อีกมากมาย S&P 500 ใช้วิธีการคำนวณมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด Capitalization-Weighted Index The Capitalization-Weighted Index (cap-weighted index, CWI) คือดัชนีตลาดหุ้นประเภทหนึ่งซึ่งแต่ละองค์ประกอบของดัชนีมีการถ่วงน้ำหนักโดยเทียบกับ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวม ในดัชนีถ่วงน้ำหนักตัวพิมพ์ใหญ่ บริษัท ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขนาดใหญ่จะมีผลกระทบต่อมูลค่าดัชนีมากขึ้น และประกอบด้วยรายการหุ้นที่หลากหลายมาก องค์ประกอบของดัชนีถูกกำหนดโดยคณะกรรมการที่ประเมินหุ้นสำหรับการเข้าจดทะเบียนโดยพิจารณาจากสภาพคล่องการลอยตัวสาธารณะการจำแนกกลุ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดความมีชีวิตทางการเงินและปัจจัยอื่น ๆ

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA)

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones (DJIA) วัดหุ้นของ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะที่ใหญ่ที่สุด 30 แห่งในสหรัฐฯ บริษัท จะต้องจดทะเบียนใน NYSE หรือ NASDAQ DJIA ใช้วิธีการแบบถ่วงน้ำหนักราคาเพื่อให้หุ้นที่มีราคาสูงมีน้ำหนักมากกว่าหุ้นราคาต่ำ เดิมหุ้นที่ประกอบขึ้นเป็นดัชนี DJIA ล้วนเป็น บริษัท อุตสาหกรรมขนาดใหญ่ดังนั้นชื่อนี้ อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่กรณีอีกต่อไปเนื่องจาก บริษัท ที่ไม่ใช่ภาคอุตสาหกรรมหลายแห่งกลายเป็นระฆังที่มีนัยสำคัญมากขึ้นไม่ว่าจะเป็นตลาดตราสารทุนโดยรวม

หุ้น DJIA ได้รับการคัดเลือกโดยบรรณาธิการของ The Wall Street Journal หาก บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งหนึ่งประสบปัญหาทางการเงินหรือผลการดำเนินงานลดลงองค์ประกอบของดัชนีจะเปลี่ยนไป

Index Investing คืออะไร?

การลงทุนในดัชนีหมายถึงกลยุทธ์ที่ใช้ในการสร้างผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกับดัชนีตลาดเฉพาะ นักลงทุนบรรลุเป้าหมายนี้โดยการจำลองดัชนีเฉพาะเช่นดัชนีตราสารหนี้หรือตราสารทุน วิธีการหนึ่งในการลงทุนในดัชนีคือการซื้อหุ้นของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ติดตามดัชนีอ้างอิง

การลงทุนในดัชนีเป็นรูปแบบการลงทุนแบบพาสซีฟซึ่งมักจะส่งผลให้ค่าธรรมเนียมการจัดการและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายค่อนข้างต่ำ เนื่องจากการถือครองในพอร์ตการลงทุนดัชนีไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงบ่อย ดังนั้นกองทุนหรือพอร์ตโฟลิโอจึงไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมจำนวนมาก

Active Investing เทียบกับ Passive Investing

ในการลงทุนที่กระตือรือร้นผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจะใช้ทักษะของตนเพื่อพยายามทำผลงานให้ดีกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดโดยรวม โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะพยายามระบุหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาวสูง การลงทุนเชิงรุกมักหมายถึงค่าธรรมเนียมการจัดการและต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงขึ้นเนื่องจากการถือครองพอร์ตการลงทุนมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงบ่อยกว่าในกรณีของกลยุทธ์การลงทุนแบบแฝง แนวทางที่ใช้งานได้อาจได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนในตลาดและอคติของผู้จัดการ

การถือครองพอร์ตการลงทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันอาจมีความหลากหลายมากกว่าพอร์ตการลงทุนที่อิงดัชนี ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาจลงทุนในหุ้นในประเทศหุ้นต่างประเทศและในประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ นอกเหนือจากหุ้น ตัวอย่างเช่นส่วนหนึ่งของการถือครองพอร์ตโฟลิโอที่มีการจัดการอย่างแข็งขันอาจประกอบด้วยพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์หรือสกุลเงินต่างประเทศ

ในทางตรงกันข้ามพอร์ตการลงทุนที่อิงดัชนีจะลงทุนในตราสารทุนในประเทศเท่านั้น การถือครองพอร์ตโฟลิโอจะสะท้อนให้เห็นถึงการถือครองดัชนีอ้างอิงที่เลือกไว้อย่างใกล้ชิดที่สุด การถือครองพอร์ตการลงทุนจะเปลี่ยนแปลงก็ต่อเมื่อองค์ประกอบของดัชนีอ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป

การสร้างดัชนี - คำสุดท้าย

การจัดทำดัชนีสามารถอ้างถึงดัชนีเศรษฐกิจหรือดัชนีตลาดที่ออกแบบมาเพื่อสะท้อนถึงประสิทธิภาพของตลาดโดยรวม นักเศรษฐศาสตร์นักวิเคราะห์ตลาดและนักลงทุนต่างให้ความสนใจกับผลการดำเนินงานของดัชนีหลัก ๆ เพื่อช่วยในการทำนายแนวโน้มเศรษฐกิจในอนาคตและการเคลื่อนไหวของราคาในตลาด

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

• NASDAQ Composite NASDAQ Composite NASDAQ Composite เป็นดัชนีของหุ้นสามัญมากกว่า 3,000 รายการที่จดทะเบียนในตลาดหุ้น NASDAQ ดัชนีเป็นหนึ่งในดัชนีที่มีผู้ติดตามมากที่สุดใน
• การลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นคู่มือการลงทุนสำหรับมือใหม่จะสอนคุณเกี่ยวกับพื้นฐานของการลงทุนและวิธีการเริ่มต้น เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์และเทคนิคต่างๆในการซื้อขายและเกี่ยวกับตลาดการเงินต่างๆที่คุณสามารถลงทุนได้
• ดัชนีราคาถ่วงน้ำหนักดัชนีราคา - ถ่วงน้ำหนักดัชนีราคาคือดัชนีตลาดหุ้นประเภทหนึ่งซึ่งแต่ละองค์ประกอบของดัชนีมีการถ่วงน้ำหนักตามราคาหุ้นปัจจุบัน ในดัชนีถ่วงน้ำหนักราคา บริษัท ที่มีราคาหุ้นสูงจะมีน้ำหนักมากกว่า บริษัท ที่มีราคาหุ้นต่ำ
• ข้อผิดพลาดในการติดตามข้อผิดพลาดในการติดตามข้อผิดพลาดในการติดตามเป็นการวัดผลการดำเนินงานทางการเงินที่กำหนดความแตกต่างระหว่างความผันผวนของผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนและความผันผวนของผลตอบแทนของเกณฑ์มาตรฐานที่เลือก ความผันผวนของผลตอบแทนวัดโดยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นหลัก