ใส่ Swaption - ภาพรวมวิธีการทำงานความสำคัญ

การแลกเปลี่ยนแบบวางหรือที่เรียกว่าการแลกเปลี่ยนผู้ชำระเงินเกี่ยวข้องกับการที่ผู้ซื้อได้รับโอกาสในการแลกเปลี่ยนอัตราซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้จ่ายอัตราลอยตัว ฝ่ายขาย swaption เป็นตัวรับอัตราลอยตัว เนื่องจากเป็นการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคือสัญญาอนุพันธ์ที่คู่สัญญาสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนกระแสการชำระดอกเบี้ยในอนาคตหนึ่งช่องให้กับอีกช่องทางหนึ่งซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อจะได้รับเงินในอัตราดอกเบี้ยคงที่

สรุป:

• การแลกเปลี่ยนแบบใส่เป็นที่รู้จักกันในชื่อผู้แลกเปลี่ยนเงินเนื่องจากผู้ซื้อมีสิทธิ์ที่จะจ่ายเงินให้กับผู้ขายในอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเพื่อตอบแทนอัตราดอกเบี้ยคงที่
• การแลกเปลี่ยนช่วยให้สองฝ่ายเข้าสู่การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยแบบส่วนตัวได้ ผู้ซื้อมีโอกาสที่จะมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยน แต่ไม่มีภาระผูกพัน
• การแลกเปลี่ยนมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่พยายามป้องกันความเสี่ยงจากหนี้คงค้าง

Swaption คืออะไร?

ก่อนที่เราจะเจาะลึกลงไปสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าโดยทั่วไปแล้ว swaption คืออะไร การแลกเปลี่ยนเป็นสิทธิโดยไม่มีข้อผูกมัดในการทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยกับบุคคลที่สอง

โดยทั่วไปการแลกเปลี่ยนจะกระทำผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) แบบไม่ต้องใช้เคาน์เตอร์ (OTC) แบบไม่ต้องใช้เคาน์เตอร์ (OTC) คือการซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างคู่สัญญาสองฝ่ายที่ดำเนินการนอกการแลกเปลี่ยนที่เป็นทางการและไม่มีการกำกับดูแลการแลกเปลี่ยน ผู้ควบคุม. การซื้อขาย OTC จะกระทำในตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (สถานที่ที่กระจายอำนาจโดยไม่มีสถานที่ตั้งจริง) ผ่านเครือข่ายตัวแทนจำหน่าย ซึ่งหมายความว่าเป็นข้อมูลส่วนบุคคลและมีเพียงผู้ซื้อและผู้ขายเท่านั้นที่เห็นและต้องยอมรับข้อกำหนด ในบรรดาข้อกำหนดภายในสัญญาผู้ซื้อและผู้ขายตกลงกันใน:

1. ราคาของการแลกเปลี่ยน (หรือเบี้ยประกันภัย)
2. ระยะเวลาตัวเลือกจะคงอยู่นานเท่าใด
3. ข้อกำหนดเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนพื้นฐานซึ่งเกี่ยวข้องกับจำนวนเงินตามสัญญาอัตราคงที่ (ราคานัดหยุดงาน Strike Price ราคานัดหยุดงานคือราคาที่ผู้ถือตัวเลือกสามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงได้โดยขึ้นอยู่กับว่า ถือตัวเลือกการโทรหรือวางตัวเลือกตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาที่กำหนดซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงานและความถี่ที่ต้องจ่ายขาคงที่บ่อยเพียงใด การแลกเปลี่ยนจะถูกสังเกต

การแลกเปลี่ยนโดยรวมมีสามประเภท: การแลกเปลี่ยนตัวรับ (ซึ่งสามารถเปรียบได้กับตัวเลือกการโทร) การแลกเปลี่ยนผู้ชำระเงิน (ซึ่งสามารถเปรียบได้กับตัวเลือกการวาง) และกลยุทธ์แบบคร่อม Straddle A straddle เป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการพร้อมกัน ตำแหน่งยาวและตำแหน่งสั้นในการรักษาความปลอดภัย ลองพิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้: ผู้ค้าซื้อและขายตัวเลือกการโทรและใส่ตัวเลือกพร้อมกันสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน ณ ช่วงเวลาหนึ่ง (ซึ่งเป็นการรวมกันของทั้งสองอย่าง)

ความสำคัญของการแลกเปลี่ยน

แม้ว่าบุคคลทั่วไปสามารถเข้าสู่การแลกเปลี่ยนได้ แต่โดยทั่วไปแล้วจะใช้โดยธุรกิจหรือองค์กรขนาดใหญ่ เป้าหมายหลักคือการต่อต้านอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นสำหรับหนี้ที่เริ่มเติบโตภายในงบดุลของ บริษัท

Swaptions วางให้ผู้ซื้อมีโอกาสที่จะจ่ายเงินให้ผู้ขายในอัตราคงที่เพื่อแลกกับอัตราลอยตัว เมื่อมองไปที่ปัญหาของหนี้การแลกเปลี่ยนความคิดเห็นจะมีประโยชน์อย่างยิ่งเนื่องจากช่วยให้ผู้ซื้อสามารถเปลี่ยนดอกเบี้ยคงที่ของหนี้เป็นดอกเบี้ยลอยตัวสำหรับหนี้ได้ ในทางกลับกันทำให้ทั้งสองฝ่ายสามารถป้องกันความเสี่ยงจากหนี้คงค้างได้ในที่สุด ผู้ซื้อสว็อปชั่นเข้าสู่การแลกเปลี่ยนโดยเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นและใช้การแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันความเสี่ยงนั้น

สัญญาที่ผู้ซื้อและผู้ขายทำขึ้นระบุวันที่ที่จะต้องชำระผลต่างระหว่างอัตรา การชำระเงินมักจะทำด้วยเงินสดโดยมีเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นหลักเนื่องจากความสามารถในการแปลง

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

• Call Swaption Call Swaption การแลกเปลี่ยนการโทรหรือที่เรียกว่าตัวรับสัญญาณคือตัวเลือกที่อนุญาตให้เจ้าของมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนอัตราภาษีส่วนตัว การแลกเปลี่ยนทั้งหมดจะดำเนินการ
• ความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงด้านเครดิตคือความเสี่ยงของการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากความล้มเหลวของคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในการปฏิบัติตามข้อกำหนดและเงื่อนไขของสัญญาทางการเงินโดยทั่วไปแล้ว
• Hedging Hedging การป้องกันความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์ทางการเงินที่นักลงทุนควรเข้าใจและนำไปใช้เนื่องจากข้อดีที่มีให้ ในฐานะการลงทุนจะช่วยปกป้องการเงินของแต่ละบุคคลจากการเผชิญกับสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียมูลค่า
• ตัวเลือก: Calls and Puts Options: Calls and Puts ตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ) ในราคาที่กำหนด (ขีดฆ่า ราคา). มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกของสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา