วงจรการแปลงเงินสด (CCC) เป็นเมตริกที่แสดงระยะเวลาที่ บริษัท ต้องใช้ในการแปลงเงินลงทุนในสินค้าคงคลังสินค้าคงคลังคงคลังเป็นบัญชีสินทรัพย์หมุนเวียนที่พบในงบดุลซึ่งประกอบด้วยวัตถุดิบทั้งหมดงานระหว่างทำ และสินค้าสำเร็จรูปที่ บริษัท สะสมไว้ มักจะถือว่ามีสภาพคล่องมากที่สุดในสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดดังนั้นจึงไม่รวมอยู่ในตัวเศษในการคำนวณอัตราส่วนอย่างรวดเร็ว เงินสด. สูตรวัฏจักรการแปลงจะวัดระยะเวลาในหน่วยวัน บริษัท ต้องใช้เวลาในการเปลี่ยนปัจจัยการผลิตเป็นเงินสด เรียนรู้เพิ่มเติมในหลักสูตรความรู้พื้นฐานด้านการวิเคราะห์ทางการเงินของ Finance
สูตรวงจรการแปลงเงินสด
สูตรวงจรการแปลงเงินสดมีดังนี้:
วงจรการแปลงเงินสด = DIO + DSO - DPO
ที่ไหน:
- DIO ย่อมาจาก Days Inventory Outstanding
- DSO ย่อมาจาก Days Sales Outstanding
- DPO ย่อมาจาก Days Payable Outstanding
Days Inventory Outstanding (DIO) คืออะไร?
Days Inventory Outstanding (DIO) Days Inventory Outstanding Days สินค้าคงเหลือคงเหลือ (DIO) คือจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท เก็บสินค้าคงคลังไว้ก่อนขาย การคำนวณจำนวนวันคงเหลือของสินค้าคงคลังแสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถเปลี่ยนสินค้าคงคลังให้เป็นเงินสดได้เร็วเพียงใด เป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องและยังเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการดำเนินงานและการเงินของ บริษัท คือจำนวนวันโดยเฉลี่ย บริษัท ต้องใช้เวลาในการเปลี่ยนสินค้าคงคลังให้เป็นการขาย โดยพื้นฐานแล้ว DIO คือจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท เก็บสินค้าคงคลังก่อนขาย สูตรสำหรับจำนวนวันคงเหลือสินค้าคงคลังมีดังนี้:
ตัวอย่างเช่น บริษัท A รายงานสินค้าคงคลังเริ่มต้น 1,000 ดอลลาร์และสินค้าคงคลังที่สิ้นสุด 3,000 ดอลลาร์สำหรับปีบัญชีสิ้นสุดปี 2018 โดยมีต้นทุนสินค้าที่ขายได้ 40,000 ดอลลาร์ DIO สำหรับ บริษัท A จะเป็น:
ดังนั้น บริษัท นี้จึงใช้เวลาประมาณ 18 วันในการเปลี่ยนสินค้าคงคลังเป็นการขาย
ยอดขายประจำวัน (DSO)
วันยอดขายยอดคงค้าง (DSO) วันยอดขายวันยอดคงค้างยอดขาย (DSO) หมายถึงจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ใช้ในการขายเครดิตเพื่อเปลี่ยนเป็นเงินสดหรือระยะเวลาที่ บริษัท ใช้ในการรวบรวมบัญชีลูกหนี้ DSO สามารถคำนวณได้โดยการหารยอดลูกหนี้ทั้งหมดในช่วงเวลาหนึ่งด้วยยอดขายเครดิตสุทธิทั้งหมด คือจำนวนวันโดยเฉลี่ย บริษัท ต้องใช้เวลาในการรวบรวมลูกหนี้ ดังนั้น DSO จะวัดจำนวนวันโดยเฉลี่ยสำหรับ บริษัท ในการเรียกเก็บเงินหลังการขาย สูตรสำหรับวันที่ยอดขายคงค้างมีดังนี้:
ตัวอย่างเช่น บริษัท A รายงานบัญชีลูกหนี้เริ่มต้น 4,000 ดอลลาร์และบัญชีลูกหนี้ที่สิ้นสุด 6,000 ดอลลาร์สำหรับปีบัญชีสิ้นสุดปี 2018 โดยมียอดขายเครดิต 120,000 ดอลลาร์ DSO สำหรับ บริษัท A จะเป็น:
ดังนั้น บริษัท นี้จึงใช้เวลาประมาณ 15 วันในการรวบรวมใบแจ้งหนี้ทั่วไป
Days Payable Outstanding (DPO) คืออะไร?
วันเจ้าหนี้คงค้าง (DPO) วันค้างจ่ายวันค้างจ่ายค้างชำระ (DPO) หมายถึงจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท ต้องใช้ในการจ่ายคืนบัญชีเจ้าหนี้ ดังนั้นวันที่ค้างชำระจะวัดว่า บริษัท จัดการบัญชีเจ้าหนี้ได้ดีเพียงใด DPO เท่ากับ 20 หมายความว่าโดยเฉลี่ย บริษัท จะใช้เวลา 20 วันในการจ่ายคืนซัพพลายเออร์ คือจำนวนวันโดยเฉลี่ย บริษัท ต้องใช้เวลาในการจ่ายคืนเจ้าหนี้ ดังนั้น DPO จะวัดจำนวนวันโดยเฉลี่ยสำหรับ บริษัท ในการชำระใบแจ้งหนี้จากเจ้าหนี้การค้าเช่นซัพพลายเออร์ สูตรสำหรับวันค้างชำระที่ค้างชำระมีดังนี้:
ตัวอย่างเช่น บริษัท A ลงรายการบัญชีเจ้าหนี้เริ่มต้น 1,000 ดอลลาร์และบัญชีสิ้นสุด 2,000 ดอลลาร์สำหรับปีบัญชีสิ้นสุดปี 2018 โดยมีต้นทุนขายสินค้า 40,000 ดอลลาร์ DSO สำหรับ บริษัท A จะเป็น:
ดังนั้น บริษัท นี้จึงใช้เวลาประมาณ 13 วันในการชำระค่าใบแจ้งหนี้
เรียนรู้เพิ่มเติมในหลักสูตรความรู้พื้นฐานด้านการวิเคราะห์ทางการเงินของ Finance
รวมเข้าด้วยกัน: วงจรการแปลงเงินสด
จำไว้ว่าสูตรวงจรการแปลงเงินสด = DIO + DSO - DPO เราจะตีความอย่างไร
เราสามารถแบ่งวงจรเงินสดออกเป็นสามส่วนที่แตกต่างกัน: (1) DIO, (2) DSO และ (3) DPO ส่วนแรกใช้จำนวนวันคงเหลือของสินค้าคงคลังวัดระยะเวลาที่ บริษัท จะขายสินค้าคงคลัง ส่วนที่สองโดยใช้จำนวนวันที่ยอดขายคงค้างวัดระยะเวลาที่ใช้ในการรวบรวมเงินสดจากการขายเหล่านี้
ส่วนสุดท้ายโดยใช้จำนวนวันที่ค้างชำระจะวัดระยะเวลาที่ บริษัท ต้องใช้ในการจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์ ดังนั้นวงจรการแปลงเงินสดเป็นวงจรที่ บริษัท ซื้อสินค้าคงคลังขายสินค้าคงคลังด้วยเครดิตและรวบรวมบัญชีลูกหนี้และเปลี่ยนเป็นเงินสด
การใช้ DIO, DSO และ DPO สำหรับ บริษัท A ข้างต้นเราพบว่าวงจรการแปลงเงินสดของเราสำหรับ บริษัท A คือ:
CCC = 18.25 + 15.20 - 13.69 = 19.76
ดังนั้น บริษัท A จึงใช้เวลาประมาณ 20 วันในการเปลี่ยนเงินลงทุนเบื้องต้นในสินค้าคงคลังให้กลับมาเป็นเงินสด
การตีความวงจรการแปลงเงินสด
สูตรวงจรการแปลงเงินสดมีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินว่า บริษัท จัดการเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด เช่นเดียวกับการคำนวณกระแสเงินสดอื่น ๆ ยิ่งวงจรการแปลงเงินสดสั้นเท่าไหร่ บริษัท ก็ยิ่งขายสินค้าคงเหลือและได้รับเงินสดคืนจากการขายเหล่านี้ในขณะที่จ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์
วงจรการแปลงเงินสดควรเปรียบเทียบกับ บริษัท ที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมเดียวกันและดำเนินการตามแนวโน้ม ตัวอย่างเช่นการวัดวงจรการแปลงของ บริษัท เป็นรอบในปีก่อน ๆ สามารถช่วยในการวัดได้ว่าการจัดการเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท นั้นแย่ลงหรือดีขึ้น นอกจากนี้การเปรียบเทียบวัฏจักรของ บริษัท กับคู่แข่งสามารถช่วยในการพิจารณาว่าวงจรการแปลงเงินสดของ บริษัท เป็น "ปกติ" หรือไม่เมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม
การอ่านที่เกี่ยวข้อง
Finance มีโปรแกรม Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari สำหรับผู้ที่ต้องการยกระดับอาชีพของตนไปอีกขั้น เพื่อให้เรียนรู้และก้าวหน้าในอาชีพของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินต่อไปนี้จะเป็นประโยชน์:
- การวิเคราะห์งบการเงินการวิเคราะห์งบการเงินวิธีการวิเคราะห์งบการเงิน คู่มือนี้จะสอนให้คุณทำการวิเคราะห์งบการเงินของงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสดรวมถึงอัตรากำไรอัตราส่วนการเติบโตสภาพคล่องเลเวอเรจอัตราผลตอบแทนและความสามารถในการทำกำไร
- การวิเคราะห์ บริษัท เปรียบเทียบการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้วิธีการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้ คู่มือนี้จะแสดงวิธีสร้างการวิเคราะห์ บริษัท ที่เทียบเคียงกันทีละขั้นตอน ("Comps") รวมถึงเทมเพลตฟรีและตัวอย่างมากมาย Comps เป็นวิธีการประเมินมูลค่าแบบสัมพัทธ์ที่ดูอัตราส่วนของ บริษัท มหาชนที่คล้ายคลึงกันและใช้เพื่อหามูลค่าของธุรกิจอื่น
- แนวทางการสร้างแบบจำลองทางการเงินแนวทางการสร้างแบบจำลองทางการเงิน
- วงจรการขายและการรวบรวมการขายและการเรียกเก็บเงินวงจรการขายและการเรียกเก็บเงินหรือที่เรียกว่าวัฏจักรรายได้ลูกหนี้และรายรับ (RRR) ประกอบด้วยธุรกรรมประเภทต่างๆ คลาสการขายและการรับของธุรกรรมเป็นรายการสมุดรายวันทั่วไปที่หักบัญชีลูกหนี้และรายได้จากการขายเครดิตและเดบิตเงินสดและบัญชีลูกหนี้