วิธีการคำนวณ FCFE จาก EBITDA - ภาพรวมสูตรตัวอย่าง

คุณสามารถคำนวณ FCFE จาก EBITDA โดยการลบออกจากดอกเบี้ยภาษีการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ Net Working Capital (NWC) คือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท (สุทธิจากเงินสด) และหนี้สินหมุนเวียน (สุทธิจากหนี้สิน) ในงบดุล เป็นการวัดสภาพคล่องของ บริษัท และความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นตลอดจนการดำเนินงานกองทุนของธุรกิจ ตำแหน่งที่ดีที่สุดคือการและรายจ่ายลงทุน - แล้วเพิ่มการกู้ยืมสุทธิ

Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free Cash Flow to Equity (FCFE) Free cash flow to equity (FCFE) คือจำนวนเงินสดที่ธุรกิจสร้างขึ้นซึ่งมีไว้เพื่อแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น คำนวณเป็นเงินสดจากการดำเนินงานหักด้วยรายจ่ายลงทุน คู่มือนี้จะให้คำอธิบายโดยละเอียดว่าเหตุใดจึงสำคัญและจะคำนวณได้อย่างไรและหลาย ๆ อย่างคือจำนวนเงินสดที่ บริษัท สร้างขึ้นซึ่งสามารถแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นของ บริษัท ได้ FCFE เป็นเมตริกที่สำคัญในวิธีการหนึ่งในรูปแบบการประเมินมูลค่ากระแสเงินสดแบบลดราคา (DCF) สูตรกระแสเงินสดลดราคากระแสเงินสดลดสูตร DCF คือผลรวมของกระแสเงินสดในแต่ละช่วงเวลาหารด้วยหนึ่งบวกอัตราคิดลดที่เพิ่มขึ้นเป็น พลังของช่วงเวลา #.บทความนี้แบ่งสูตร DCF ออกเป็นคำศัพท์ง่ายๆพร้อมตัวอย่างและวิดีโอการคำนวณ สูตรนี้ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจ การใช้ FCFE นักวิเคราะห์สามารถกำหนดมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คือมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด (บวกและลบ) ตลอดอายุของการลงทุนที่คิดลดเป็น ปัจจุบัน. การวิเคราะห์ NPV เป็นรูปแบบหนึ่งของการประเมินมูลค่าที่แท้จริงและใช้กันอย่างแพร่หลายในด้านการเงินและการบัญชีเพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจความมั่นคงในการลงทุนของส่วนของ บริษัท ซึ่งสามารถใช้ในการคำนวณราคาหุ้นตามทฤษฎีของ บริษัทนักวิเคราะห์สามารถกำหนดมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คือมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด (บวกและลบ) ตลอดอายุของการลงทุนที่คิดลดจนถึงปัจจุบัน การวิเคราะห์ NPV เป็นรูปแบบหนึ่งของการประเมินมูลค่าที่แท้จริงและใช้กันอย่างแพร่หลายในด้านการเงินและการบัญชีเพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจความมั่นคงในการลงทุนของส่วนของ บริษัท ซึ่งสามารถใช้ในการคำนวณราคาหุ้นตามทฤษฎีของ บริษัทนักวิเคราะห์สามารถกำหนดมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คือมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด (บวกและลบ) ตลอดอายุของการลงทุนที่คิดลดจนถึงปัจจุบัน การวิเคราะห์ NPV เป็นรูปแบบหนึ่งของการประเมินมูลค่าที่แท้จริงและใช้กันอย่างแพร่หลายในด้านการเงินและการบัญชีเพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจความมั่นคงในการลงทุนของส่วนของ บริษัท ซึ่งสามารถใช้ในการคำนวณราคาหุ้นตามทฤษฎีของ บริษัทซึ่งสามารถใช้ในการคำนวณราคาหุ้นตามทฤษฎีของ บริษัท ในเวลาต่อมาซึ่งสามารถใช้ในการคำนวณราคาหุ้นตามทฤษฎีของ บริษัท ในเวลาต่อมา

FCFE แตกต่างจาก Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF หรือ Free Cash Flow to Firm คือกระแสเงินสดที่มีให้สำหรับผู้ให้บริการเงินทุนทั้งหมดในธุรกิจ ผู้ถือหนี้ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิผู้ถือหุ้นสามัญซึ่งระบุจำนวนเงินสดที่สร้างขึ้นให้กับผู้ถือหลักทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท (ทั้งนักลงทุนและผู้ให้กู้) สูตรด้านล่างสามารถใช้ในการคำนวณ FCFE จาก EBITDA:

FCFE = EBITDA - ดอกเบี้ย - ภาษี - Δเงินทุนในการทำงาน - CapEx + การกู้ยืมสุทธิ

ที่ไหน:

FCFE - กระแสเงินสดฟรีไปยังส่วนของผู้ถือหุ้น

EBITDA - รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

Δเงินทุนหมุนเวียน - การเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน

CapEx - รายจ่ายลงทุน

FCFE จากสูตร EBITDA

รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) เป็นหนึ่งในเมตริกที่ใช้บ่อยที่สุดเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท คล้ายกับกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) คู่มือ EBIT ย่อมาจาก Earnings Before Interest and Taxes และเป็นหนึ่งในผลรวมย่อยสุดท้ายในงบกำไรขาดทุนก่อนกำไรสุทธิ EBIT บางครั้งเรียกว่ารายได้จากการดำเนินงานและเรียกสิ่งนี้ว่าเนื่องจากพบโดยหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด (ต้นทุนการผลิตและต้นทุนที่ไม่ใช่การผลิต) จากรายได้จากการขาย EBITDA ประเมินความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท เป็นหลักจากกิจกรรมทางธุรกิจปกติ อย่างไรก็ตามไม่เหมือนกับ EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA หรือกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาการตัดจำหน่ายเป็นผลกำไรของ บริษัท ก่อนที่จะมีการหักเงินสุทธิเหล่านี้EBITDA มุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจในการดำเนินงานของธุรกิจเนื่องจากพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจากการดำเนินงานหลักก่อนผลกระทบของโครงสร้างเงินทุน สูตรตัวอย่างยังไม่รวมวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาที่พบบ่อยที่สุด ได้แก่ เส้นตรงยอดคงเหลือที่ลดลงสองเท่าหน่วยการผลิตและผลรวมของตัวเลขปี มีสูตรต่างๆสำหรับการคำนวณค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ ค่าเสื่อมราคาใช้ในการบัญชีเพื่อปันส่วนต้นทุนของสินทรัพย์ที่มีตัวตนตลอดอายุการให้ประโยชน์ และค่าใช้จ่ายในการตัดจำหน่ายให้ภาพรวมที่ดีขึ้นของผลกำไรจากการดำเนินงานตัวอย่างยังไม่รวมวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาค่าเสื่อมราคาประเภทวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาที่พบมากที่สุด ได้แก่ เส้นตรงยอดลดลงสองเท่าหน่วยการผลิตและตัวเลขผลรวมของปี มีสูตรต่างๆสำหรับการคำนวณค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ ค่าเสื่อมราคาใช้ในการบัญชีเพื่อปันส่วนต้นทุนของสินทรัพย์ที่มีตัวตนตลอดอายุการให้ประโยชน์ และค่าใช้จ่ายในการตัดจำหน่ายให้ภาพรวมที่ดีขึ้นของผลกำไรจากการดำเนินงานตัวอย่างยังไม่รวมวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาค่าเสื่อมราคาประเภทวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาที่พบมากที่สุด ได้แก่ เส้นตรงยอดลดลงสองเท่าหน่วยการผลิตและตัวเลขผลรวมของปี มีสูตรต่างๆสำหรับการคำนวณค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ ค่าเสื่อมราคาใช้ในการบัญชีเพื่อปันส่วนต้นทุนของสินทรัพย์ที่มีตัวตนตลอดอายุการให้ประโยชน์ และค่าตัดจำหน่ายให้ภาพรวมที่ดีขึ้นของความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงาน

EBITDA เป็นองค์ประกอบหนึ่งในการคำนวณรายได้สุทธิของ บริษัท ดังนั้นหนึ่งในแนวทางในการกำหนดกระแสเงินสดอิสระไปยังส่วนของผู้ถือหุ้นจึงรวมถึงการใช้เมตริก EBITDA จำได้ว่ารายได้สุทธิของ บริษัท เกี่ยวข้องกับ EBITDA ผ่านสมการต่อไปนี้:

รายได้สุทธิ = EBITDA - ดอกเบี้ย - ภาษี - ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

ดังนั้นเราสามารถทดแทนรายได้สุทธิใน FCFE จากสูตรรายได้สุทธิด้วยสมการด้านบน:

FCFE = EBITDA - ดอกเบี้ย - ภาษี - ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย +

ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย - Δเงินทุนในการทำงาน - การกู้ยืมเงิน CapEx + สุทธิ

นอกจากนี้สูตรข้างต้นสามารถทำให้ง่ายขึ้นโดยการลบตัวแปรค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายสองตัวที่มีเครื่องหมายตรงกันข้าม:

FCFE = EBITDA - ดอกเบี้ย - ภาษี - Δเงินทุนในการทำงาน - CapEx + การกู้ยืมสุทธิ

ที่ไหน:

• FCFE - กระแสเงินสดฟรีไปยังส่วนของผู้ถือหุ้น
• EBITDA - รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย
• Δเงินทุนหมุนเวียน - การเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน
• CapEx - รายจ่ายลงทุน

แนวทางข้างต้นในการคำนวณกระแสเงินสดอิสระไปยังส่วนของผู้ถือหุ้นให้ภาพรวมโดยละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับองค์ประกอบของ FCFE โปรดทราบว่าระดับรายละเอียดดังกล่าวไม่จำเป็นต้องใช้ในแบบจำลองทางการเงินเสมอไป ในบางกรณีอาจส่งผลเชิงลบเนื่องจากจะทำให้ความเข้าใจของโมเดลซับซ้อนขึ้น

อย่างไรก็ตามเป็นที่ยอมรับได้ที่จะใช้รูปแบบการคำนวณ FCFE นี้เมื่อการประเมินความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท จากกิจกรรมทางธุรกิจปกติ (ไม่รวมค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ) เป็นสิ่งจำเป็น

FCFE จากสูตร EBITDA และงบการเงิน

นักวิเคราะห์ที่คำนวณกระแสเงินสดอิสระไปยังส่วนของผู้ถือหุ้นในแบบจำลองทางการเงินจะต้องสามารถสำรวจงบการเงินได้อย่างรวดเร็ว สาเหตุหลักคือข้อมูลทั้งหมดที่จำเป็นสำหรับการคำนวณเมตริกนั้นนำมาจากงบการเงิน คำแนะนำด้านล่างนี้จะช่วยให้คุณสามารถรวม FCFE จากการคำนวณ EBITDA ลงในแบบจำลองทางการเงินได้อย่างรวดเร็วและถูกต้อง

1. EBITDA:รายได้ของ บริษัท ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) จะบันทึกในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท
2. ดอกเบี้ย:ดอกเบี้ยจ่ายของ บริษัท ตั้งอยู่ในงบกำไรขาดทุนหลัง EBIT
3. ภาษี:การชำระภาษีสามารถพบได้ในงบกำไรขาดทุนหลังรายได้ก่อนหักภาษี (EBT)
4. CapEx:รายจ่ายลงทุน (CapEx) สามารถพบได้ในงบกระแสเงินสดในส่วนเงินสดจากการลงทุน
5. การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน (สามารถแสดงเป็นΔเงินทุนหมุนเวียน) คำนวณได้ในงบกระแสเงินสดของ บริษัท ในส่วนเงินสดจากการดำเนินงาน
6. หนี้สุทธิ:จำนวนหนี้สุทธิยังอยู่ในงบกระแสเงินสดภายใต้ส่วนเงินสดจากการลงทุน

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ขอบคุณที่อ่านคำอธิบายของ Finance เกี่ยวกับวิธีคำนวณ FCFE จาก EBITDA Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• คู่มือ EBIT เทียบกับ EBITDA EBIT เทียบกับ EBITDA EBIT เทียบกับ EBITDA - ตัวชี้วัดทั่วไปสองตัวที่ใช้ในการเงินและการประเมินมูลค่า บริษัท มีความแตกต่างที่สำคัญข้อดี / ข้อเสียที่ต้องเข้าใจ EBIT ย่อมาจาก: กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี EBITDA ย่อมาจาก: กำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ตัวอย่างและ
• การจัดทำรายการรายการงบกำไรขาดทุนการฉายรายการรายการงบกำไรขาดทุนเราพูดถึงวิธีการต่างๆในการจัดทำรายการโฆษณางบกำไรขาดทุน การคาดการณ์รายการในงบกำไรขาดทุนเริ่มต้นด้วยรายได้จากการขายจากนั้นจึงเป็นต้นทุน
• แบบจำลองการประเมินค่าสัมพัทธ์แบบจำลองการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ใช้เพื่อสร้างมูลค่าให้กับ บริษัท โดยเปรียบเทียบกับธุรกิจอื่น ๆ ตามเมตริกบางอย่างเช่น EV / Revenue, EV / EBITDA และ P / E
• งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด (หรือเรียกอีกอย่างว่างบกระแสเงินสด) เป็นหนึ่งในสามงบการเงินที่สำคัญที่รายงานเงินสดที่ได้รับและใช้จ่ายในช่วงเวลาหนึ่ง (เช่นเดือน ไตรมาสหรือปี) งบกระแสเงินสดทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างงบกำไรขาดทุนและงบดุล