คำแนะนำที่มีน้ำหนักน้อย - หมายความว่าอย่างไรในการจัดการสินทรัพย์

เมื่อนักวิเคราะห์ตลาดกำหนดหุ้น Stock Stock คืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้ หรือการรักษาความปลอดภัยเป็นคำแนะนำที่มีน้ำหนักน้อยเขาหรือเธอระบุความเชื่อของพวกเขาว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นมาตรฐานความปลอดภัยหรือดัชนีบางตัว ดังนั้นนักลงทุนควรอุทิศพอร์ตการลงทุนในสัดส่วนที่น้อยกว่าเพื่อการถือครองหุ้นนั้น คำแนะนำที่มีน้ำหนักน้อยไม่ได้หมายความว่าหุ้นหรือหลักทรัพย์นั้นจำเป็นต้องไม่ดีเสมอไปและนักวิเคราะห์อีกคนหนึ่งอาจระบุว่าหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่มีน้ำหนักน้อยเกินไปหรือมีน้ำหนักเท่ากัน

หรืออีกวิธีหนึ่งคือคำว่า“ น้ำหนักน้อย” ยังสามารถใช้เพื่ออ้างถึงสายการจัดสรรเงินลงทุน (CAL) และพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมทีละขั้นตอนในการสร้างพรมแดนพอร์ตโฟลิโอและบรรทัดการจัดสรรเงินทุน (CAL) เส้นการจัดสรรเงินทุน (CAL) เป็นเส้นที่แสดงรายละเอียดความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์เสี่ยงในรูปแบบกราฟิกและสามารถใช้เพื่อค้นหาพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมที่สุด ที่ไม่ได้ถือหุ้นหรือหลักทรัพย์เฉพาะในจำนวนที่เพียงพอที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตโฟลิโอหรือดัชนีมาตรฐาน ตัวอย่างเช่นหากพอร์ตโฟลิโอมาตรฐานถือ XYZ ด้านความปลอดภัยโดยมีน้ำหนัก 10% และพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนถือหุ้นเพียง 5% โดยน้ำหนักในพอร์ตการรักษาความปลอดภัย XYZ พอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนจะถือว่ามีน้ำหนักน้อยในด้านความปลอดภัย XYZ เมื่อเทียบกับ เกณฑ์มาตรฐาน

คำแนะนำที่มีน้ำหนักน้อย - คำอธิบายสั้น ๆ

ดัชนีตลาดส่วนใหญ่เช่น Dow Jones Industrial Average (DJIA), NASDAQ Composite และ Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) ถือว่าสต็อกส่วนประกอบแต่ละตัวในดัชนีควรได้รับการกำหนดน้ำหนักที่เหมาะสมเพื่อสร้างดัชนีที่ถูกต้อง สะท้อนถึงประสิทธิภาพของตลาดโดยรวม อย่างไรก็ตามระบบการถ่วงน้ำหนักที่ใช้โดยดัชนีต่างๆไม่สม่ำเสมอหรือสอดคล้องกันและในความเป็นจริงแล้วแตกต่างกันอย่างมาก

ตัวอย่างเช่นค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ใช้ค่าเฉลี่ยอย่างง่ายโดยพิจารณาจากราคาหุ้นทำให้เป็นดัชนี "ถ่วงน้ำหนักราคา" และรวมหุ้นเพียง 30 ตัวในขณะที่ส่วนประกอบของดัชนี S&P 500 ซึ่งรวมถึงหุ้น 500 ตัวจะถ่วงน้ำหนักด้วย มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) คือมูลค่าตลาดล่าสุดของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท Market Cap เท่ากับราคาหุ้นปัจจุบันคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย ชุมชนการลงทุนมักใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อจัดอันดับ บริษัท

ดังนั้นหุ้นหรือหลักทรัพย์ถือได้ว่ามีน้ำหนักน้อยเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานเดียว แต่ถือว่ามีน้ำหนักเท่ากันหรือน้ำหนักเกินเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานอื่น ตัวอย่างเช่น S&P 500 สนับสนุน บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากและให้น้ำหนักกับหุ้นดังกล่าวมากขึ้น

ลองพิจารณาตัวอย่างต่อไปนี้ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินออกคำแนะนำที่มีน้ำหนักเกินสำหรับหุ้น A และคำแนะนำที่มีน้ำหนักเกินสำหรับหุ้น B นักลงทุนทราบดีว่า บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินใช้ DJIA เป็นดัชนีมาตรฐาน จากนั้นนักลงทุนจะเห็นว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้น A นั้นสูงกว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้น B ถึง 5 เท่าซึ่งเป็นความจริงที่ไม่ได้สะท้อนโดยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones ในกรณีนี้แม้จะมีข้อเสนอแนะที่มีน้ำหนักน้อยจำนวนหุ้น A ที่ต่ำกว่าอาจทำกำไรได้มากกว่าการถือหุ้น B จำนวนมาก

คำแนะนำที่มีน้ำหนักน้อยสำหรับนักลงทุนที่คาดหวัง

น่าเสียดายที่ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินส่วนใหญ่ (บริษัท ที่ออกคำแนะนำเรื่องน้ำหนักน้อยน้ำหนักเท่ากันหรือน้ำหนักเกิน) ไม่เปิดเผยระดับที่หุ้นที่“ น้ำหนักน้อย” มีน้ำหนักน้อย (หรือหุ้นที่มีน้ำหนักเกินมีน้ำหนักเกิน) สิ่งนี้ทำให้เกิดปัญหาสำหรับนักลงทุนที่คาดหวังที่กำลังพยายามตัดสินใจว่าจะจัดสรรเงินลงทุนระหว่างหุ้นที่มีน้ำหนักน้อยกว่าสองหุ้นหรือหุ้นที่มีน้ำหนักเกินสองตัวโดยยึดตามคำแนะนำของนักวิเคราะห์ตลาด สิ่งนี้มักทำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงหุ้นทั้งหมดที่มีคำแนะนำที่มีน้ำหนักน้อย กลยุทธ์การซื้อขายดังกล่าวเป็นบรรทัดการจัดสรรเงินทุน (CAL) ที่ไม่เหมาะสมอย่างชัดเจนและคำแนะนำทีละขั้นตอนในการสร้างขอบเขตพอร์ตโฟลิโอและสายการจัดสรรเงินทุน (CAL)เส้นการจัดสรรเงินทุน (CAL) เป็นเส้นที่แสดงรายละเอียดความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์เสี่ยงในรูปแบบกราฟิกและสามารถใช้เพื่อค้นหาพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมที่สุด และอาจส่งผลให้ประสิทธิภาพต่ำลงอย่างรุนแรงหากคำแนะนำที่ออกมาพิสูจน์ได้ว่าเป็นคำแนะนำที่ไม่ดี

ยิ่งไปกว่านั้น บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินรวมถึงนักวิเคราะห์ต่างกันในกรอบเวลาเมื่อออกคำแนะนำ นักลงทุนระยะยาวที่ต้องการเพิ่มผลกำไรในระยะยาวอาจเต็มใจที่จะถือหุ้นที่สร้างผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะสั้นเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีในอัตราที่สูงขึ้นและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพิ่มเติม

นักลงทุนไม่ควรให้คะแนนต่ำเกินไปอย่างแท้จริง แต่พวกเขาควรมองว่าพวกเขาเป็นสิ่งที่พวกเขาเป็นเท่านั้น - ความคิดเห็นส่วนตัวของนักวิเคราะห์การตลาดที่เชื่อว่าหุ้นนั้นไม่น่าสนใจเท่าคนอื่น ๆ การที่นักลงทุนเลือกที่จะเห็นด้วยกับคำแนะนำนั้นอาจขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการดังต่อไปนี้:

1. นักลงทุนและนักวิเคราะห์ที่ออกคำแนะนำนั้นมีอุดมการณ์และเป้าหมายการลงทุนเดียวกันหรือไม่
2. ไม่ว่านักลงทุนและนักวิเคราะห์จะตัดสินใจตามขอบฟ้าเวลาเดียวกันหรือไม่
3. สิ่งสำคัญที่สุดคือนักลงทุนเชื่อว่านักวิเคราะห์ที่ออกคำแนะนำนั้นถูกต้องหรือไม่

สรุป

น่าเสียดายที่ไม่มีสูตรหรือโปรแกรมทางคณิตศาสตร์ที่สามารถบอกนักลงทุนได้ว่าคำแนะนำของนักวิเคราะห์ตลาดนั้นถูกต้องหรือไม่ มักจะเป็นกรณีที่ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินรายเดียวกันที่ออกคำแนะนำสำหรับหุ้นตัวเดียวกันได้ให้คำแนะนำที่ถูกต้องในช่วงเดือนหนึ่ง ๆ และคำแนะนำที่ไม่ถูกต้องเกี่ยวกับหุ้นในเดือนอื่น

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

• การประเมินมูลค่า บริษัท เอกชนเทคนิคการประเมินค่า บริษัท เอกชน 3 ประการสำหรับการประเมินมูลค่า บริษัท เอกชน - เรียนรู้วิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจแม้ว่าจะเป็นธุรกิจส่วนตัวและมีข้อมูล จำกัด คู่มือนี้ให้ตัวอย่างรวมถึงการวิเคราะห์ บริษัท ที่เปรียบเทียบได้การวิเคราะห์กระแสเงินสดแบบลดราคาและวิธีการแรกของชิคาโก เรียนรู้ว่าผู้เชี่ยวชาญให้ความสำคัญกับธุรกิจอย่างไร
• วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินค่าเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ
• การลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นการลงทุน: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นคู่มือการลงทุนสำหรับมือใหม่จะสอนคุณเกี่ยวกับพื้นฐานของการลงทุนและวิธีการเริ่มต้น เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์และเทคนิคต่างๆในการซื้อขายและเกี่ยวกับตลาดการเงินต่างๆที่คุณสามารถลงทุนได้
• กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นเกี่ยวข้องกับการลงทุนในหุ้นประเภทต่างๆ กลยุทธ์เหล่านี้ ได้แก่ มูลค่าการเติบโตและการลงทุนดัชนี กลยุทธ์ที่นักลงทุนเลือกได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการเช่นสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนเป้าหมายการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง