มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ - คำจำกัดความสูตรและวิธีตีความ

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) หมายถึงมูลค่าของสินทรัพย์ของกองทุนสินทรัพย์ทางการเงินสินทรัพย์ทางการเงินหมายถึงสินทรัพย์ที่เกิดจากข้อตกลงตามสัญญาเกี่ยวกับกระแสเงินสดในอนาคตหรือจากการเป็นเจ้าของตราสารทุนของกิจการอื่น คีย์ลบด้วยมูลค่าของหนี้สิน คำว่า“ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ” มักใช้กับกองทุนรวม Mutual Funds กองทุนรวมคือกลุ่มเงินที่รวบรวมจากนักลงทุนจำนวนมากเพื่อจุดประสงค์ในการลงทุนในหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ กองทุนรวมเป็นของกลุ่มนักลงทุนและบริหารโดยมืออาชีพ เรียนรู้เกี่ยวกับกองทุนประเภทต่างๆวิธีการทำงานและผลประโยชน์และข้อแลกเปลี่ยนของการลงทุนในกองทุนเหล่านี้และใช้ในการกำหนดมูลค่าของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ ตามที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดให้กองทุนรวมและกองทรัสต์เพื่อการลงทุน (UITs) คำนวณ NAV อย่างน้อยหนึ่งครั้งทุกวันทำการ

สูตรสำหรับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ

สูตร NAV มีดังนี้:

ที่ไหน:

• มูลค่าของสินทรัพย์คือมูลค่าของหลักทรัพย์ทั้งหมด Public Securities Public Securities Public Securities หรือหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดคือเงินลงทุนที่ซื้อขายได้อย่างเปิดเผยหรือซื้อขายได้ง่ายในตลาด หลักทรัพย์เป็นตราสารทุนหรือตราสารหนี้ ในผลงาน
• มูลค่าหนี้สินคือมูลค่าของหนี้สินและค่าใช้จ่ายกองทุนทั้งหมด (เช่นเงินเดือนพนักงานค่าใช้จ่ายในการจัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน SG&A SG&A รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่การผลิตทั้งหมดที่เกิดขึ้นโดย บริษัท ในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่งซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายเช่นค่าเช่าการโฆษณาการตลาด , การบัญชี, การฟ้องร้อง, การเดินทาง, อาหาร, เงินเดือนผู้บริหาร, โบนัสและอื่น ๆ ในบางครั้งอาจรวมถึงค่าเสื่อมราคาค่าตรวจสอบบัญชี ฯลฯ )

โดยทั่วไป NAV จะแสดงตามเกณฑ์ต่อหุ้น ในกรณีนี้สูตรจะเป็น:

ตัวอย่าง

บริษัท การลงทุนแห่งหนึ่งจัดการกองทุนรวมและต้องการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิสำหรับหุ้นเดียว บริษัท การลงทุนจะได้รับข้อมูลดังต่อไปนี้เกี่ยวกับกองทุนรวม:

• มูลค่าหลักทรัพย์ในพอร์ต: 75 ล้านดอลลาร์ (อิงตามราคาปิดสิ้นวัน)
• เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 15 ล้านดอลลาร์
• รายได้ค้างรับสำหรับวันที่ 24 ล้านดอลลาร์
• หนี้สินระยะสั้น 1 ล้านดอลลาร์
• หนี้สินระยะยาว 12 ล้านดอลลาร์
• ค่าใช้จ่ายค้างจ่ายสำหรับวันที่ 5,000 ดอลลาร์
• คงเหลือ 20 ล้านหุ้น

การตีความมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิแสดงถึงมูลค่าตลาดของกองทุน เมื่อแสดงด้วยมูลค่าต่อหุ้นหมายถึงมูลค่าตลาดของกองทุนต่อหน่วย มูลค่าต่อหุ้นคือราคาที่นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายหน่วยกองทุนได้

เมื่อมูลค่าหลักทรัพย์ในกองทุนสูงขึ้นมูลค่าทรัพย์สินสุทธิก็เพิ่มขึ้น ในทางกลับกันเมื่อมูลค่าของหลักทรัพย์ในกองทุนลดลง NAV จะลดลง:

• หากมูลค่าหลักทรัพย์ในกองทุนเพิ่มขึ้น NAV ของกองทุนก็จะเพิ่มขึ้น
• หากมูลค่าของหลักทรัพย์ในกองทุนลดลงแสดงว่า NAV ของกองทุนลดลง

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิในการตัดสินใจ

ต่อไปนี้เป็นมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน TD จำนวนหนึ่ง ณ วันที่ 7 กันยายน 2018:

• กองทุน TD Dividend Income - I: $ 39.78
• กองทุน TD Balanced Growth - I: $ 29.07
• กองทุน TD Diversified Monthly Income Fund - I: $ 26.17
• TD Monthly Income Fund - I: $ 21.96

จากการดูมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนต่างๆคุณจะได้รับข้อมูลเชิงลึกอะไรบ้าง? ในระยะสั้น - ไม่มี การดู NAV ของแต่ละกองทุนและเปรียบเทียบกับกองทุนอื่นไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกว่ากองทุนใดมีประสิทธิภาพดีกว่ากัน เช่นเดียวกับราคาหุ้นราคาหุ้นที่สูงไม่ได้บ่งบอกถึงหุ้นที่“ ดีกว่า”

ในการพิจารณาว่ากองทุนใดดีกว่าสิ่งสำคัญคือต้องดูประวัติผลการดำเนินงานของกองทุนรวมหลักทรัพย์ในแต่ละกองทุนอายุยืนของผู้จัดการกองทุนและวิธีการดำเนินงานของกองทุนเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน (เช่น S&P 500 ดัชนี)

หากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนเปลี่ยนจาก $ 10 เป็น $ 20 เมื่อเทียบกับกองทุนอื่นที่มี NAV จาก $ 10 เป็น $ 15 จะเห็นได้ชัดเจนว่ากองทุนที่ทำกำไร 100% ใน NAV นั้นมีประสิทธิภาพที่ดีกว่า

ประเด็นที่สำคัญ

• มูลค่าทรัพย์สินสุทธิคือมูลค่าทรัพย์สินของกองทุนลบด้วยหนี้สินและค่าใช้จ่ายใด ๆ
• NAV (ตามเกณฑ์ต่อหุ้น) แสดงถึงราคาที่นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายหน่วยของกองทุนได้
• เมื่อมูลค่าหลักทรัพย์ในกองทุนเพิ่มขึ้น NAV ก็เพิ่มขึ้น
• เมื่อมูลค่าหลักทรัพย์ในกองทุนลดลง NAV ก็ลดลง
• ตัวเลข NAV เพียงอย่างเดียวไม่มีข้อมูลเชิงลึกว่ากองทุนนั้น“ ดี” หรือ“ ไม่ดี” อย่างไร
• มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนควรพิจารณาตามกรอบเวลาเพื่อประเมินผลการดำเนินงานของกองทุน

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรองของ Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลก

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้:

• การจัดการสินทรัพย์การบริหารสินทรัพย์การจัดการสินทรัพย์เป็นกระบวนการในการพัฒนาดำเนินการบำรุงรักษาและจำหน่ายสินทรัพย์อย่างคุ้มค่า คำที่ใช้บ่อยที่สุดในด้านการเงินคำนี้ใช้ในการอ้างอิงถึงบุคคลหรือ บริษัท ที่จัดการทรัพย์สินในนามของบุคคลหรือหน่วยงานอื่น ๆ
• ตราสารหนี้ตราสารหนี้ตราสารหนี้ตราสารหนี้ตราสารหนี้เป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่งที่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบของการจ่ายดอกเบี้ยและการชำระคืนตามปกติหรือคงที่
• ตัวจัดการพอร์ตโฟลิโอผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอผู้จัดการพอร์ตการลงทุนจัดการพอร์ตการลงทุนโดยใช้กระบวนการจัดการพอร์ตการลงทุนหกขั้นตอน เรียนรู้ว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอทำอะไรได้บ้างในคู่มือนี้ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอคือมืออาชีพที่จัดการพอร์ตการลงทุนโดยมีเป้าหมายเพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนของลูกค้า
• สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาหรือ ก.ล.ต. เป็นหน่วยงานอิสระของรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกาที่มีหน้าที่ในการบังคับใช้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางและการเสนอกฎเกณฑ์ด้านหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังรับผิดชอบในการดูแลอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และการแลกเปลี่ยนหุ้นและตัวเลือก