ฟังก์ชัน XNPV ใน Excel ใช้วันที่เฉพาะที่สอดคล้องกับกระแสเงินสดแต่ละรายการที่ลดลงในชุดข้อมูลในขณะที่ฟังก์ชัน NPV ปกติจะถือว่าช่วงเวลาทั้งหมดเท่ากันโดยอัตโนมัติ ด้วยเหตุนี้ฟังก์ชัน XNPV จึงแม่นยำกว่ามากและควรใช้แทนฟังก์ชัน NPV ปกติฟังก์ชัน NPV ฟังก์ชัน NPV ถูกจัดหมวดหมู่ภายใต้ฟังก์ชัน Excel Financial จะคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) สำหรับกระแสเงินสดเป็นงวด NPV จะคำนวณสำหรับการลงทุนโดยใช้อัตราคิดลดและชุดกระแสเงินสดในอนาคต ในการสร้างแบบจำลองทางการเงินฟังก์ชัน NPV มีประโยชน์ในการกำหนดมูลค่าของธุรกิจ
สำหรับการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่านรายการสูตร Excel ชั้นนำของ Excel สูตรโกงชีตชีตสูตร Excel ของ Finance จะให้สูตรที่สำคัญที่สุดทั้งหมดในการวิเคราะห์ทางการเงินและการสร้างแบบจำลองในสเปรดชีต Excel หากคุณต้องการเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ทางการเงินของ Excel และผู้เชี่ยวชาญในการสร้างแบบจำลองทางการเงินคุณมาถูกที่แล้ว .
สูตรฟังก์ชัน XNPV คืออะไร?
สูตร XNPV ใน Excel กำหนดให้ผู้ใช้ต้องเลือกอัตราคิดลดชุดของกระแสเงินสดคู่มือการประเมินมูลค่าฟรีเพื่อเรียนรู้แนวคิดที่สำคัญที่สุดด้วยตัวคุณเอง บทความเหล่านี้จะสอนแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการประเมินมูลค่าธุรกิจและวิธีการประเมินมูลค่า บริษัท โดยใช้การวิเคราะห์ บริษัท แบบเทียบเคียงการสร้างแบบจำลองกระแสเงินสดลด (DCF) และธุรกรรมก่อนหน้านี้ที่ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนและชุดวันที่ที่เกี่ยวข้องสำหรับแต่ละ บริษัท กระแสเงินสด.
สูตร Excel สำหรับ XNPV คือ:
= XNPV (อัตรากระแสเงินสดวันที่กระแสเงินสด)
ฟังก์ชัน XNPV ใช้ส่วนประกอบสามอย่างต่อไปนี้:
- ประเมินค่า - อัตราคิดลดที่จะใช้ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (ดูอัตราอุปสรรค์ความหมายอัตราอุปสรรค์อัตราอุปสรรค์ซึ่งเรียกอีกอย่างว่าอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้ (MARR) คืออัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่กำหนดหรืออัตราเป้าหมายที่นักลงทุน คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนอัตรานี้กำหนดโดยการประเมินต้นทุนของเงินทุนความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องโอกาสในการขยายธุรกิจในปัจจุบันอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่คล้ายคลึงกันและปัจจัยอื่น ๆ และ WACC WACC WACC เป็นต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท และแสดงถึงต้นทุนของเงินทุนแบบผสมผสานซึ่งรวมถึงตราสารทุนและหนี้สินสูตร WACC คือ = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) คู่มือนี้จะให้ภาพรวมของสิ่งที่ คือทำไมถึงใช้วิธีคำนวณและยังมีบทความเครื่องคิดเลข WACC ที่ดาวน์โหลดได้เพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับอัตราที่จะใช้
- มูลค่า (กระแสเงินสด) - นี่คืออาร์เรย์ของค่าตัวเลขที่แสดงถึงการชำระเงินและรายได้โดยที่:
- ค่าลบจะถือเป็นการชำระเงินขาออก (กระแสเงินสดติดลบ)
- ค่าบวกถือเป็นรายได้ (กระแสเงินสดเป็นบวก)
- วันที่ (ของกระแสเงินสด) - อาร์เรย์ของวันที่ที่สอดคล้องกับอาร์เรย์ของการชำระเงิน อาร์เรย์วันที่ควรมีความยาวเท่ากับอาร์เรย์ค่า
ฟังก์ชัน XPNV ใช้สมการต่อไปนี้เพื่อคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิของการลงทุน:
ที่ไหน:
- d i =วันที่ชำระเงินของฉัน
- d 1 = วันที่ชำระเงินที่ 0
- P i = การชำระเงินของฉัน
โปรดดูตัวอย่างด้านล่างสำหรับรายละเอียดวิธีใช้ XNPV ใน Excel
ตัวอย่างฟังก์ชัน XNPV ใน Excel
ด้านล่างนี้เป็นภาพหน้าจอของตัวอย่างของฟังก์ชัน XPNV ที่ใช้ใน Excel เพื่อคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) คือมูลค่าของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมด (บวกและลบ) ตลอดชีวิต ของการลงทุนที่ลดลงจนถึงปัจจุบัน การวิเคราะห์ NPV เป็นรูปแบบหนึ่งของการประเมินมูลค่าที่แท้จริงและใช้กันอย่างแพร่หลายในด้านการเงินและการบัญชีเพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจความปลอดภัยในการลงทุนชุดของกระแสเงินสดตามวันที่ที่ระบุ
สมมติฐานหลักในตัวอย่าง XNPV:
- อัตราส่วนลดคือ 10%
- วันที่เริ่มต้นคือ 30 มิถุนายน 2561 (วันที่เราลดกระแสเงินสดกลับไป)
- กระแสเงินสดจะได้รับในวันที่ที่แน่นอนที่สอดคล้องกับ
- ระยะเวลาระหว่างวันที่เริ่มต้นและกระแสเงินสดครั้งแรกคือ 6 เดือนเท่านั้น
จากที่กล่าวมาข้างต้นสูตร XNPV สร้างมูลค่า 772,830.7 ดอลลาร์ในขณะที่สูตร NPV ปกติสร้างมูลค่า 670,316.4 ดอลลาร์
เหตุผลของความแตกต่างนี้คือ XNPV ตระหนักดีว่าช่วงเวลาระหว่างวันที่เริ่มต้นและกระแสเงินสดครั้งแรกเป็นเวลาเพียง 6 เดือนในขณะที่ฟังก์ชัน NPV ถือว่าเป็นช่วงเวลาเต็มเวลา
ดาวน์โหลดเทมเพลต XNPV
หากคุณต้องการรวมฟังก์ชันนี้ไว้ในงานสร้างแบบจำลองและการประเมินมูลค่าทางการเงินของคุณเองโปรดดาวน์โหลดเทมเพลตฟังก์ชัน XNPV ของ Financeและใช้ตามที่เห็นสมควร
อาจเป็นความคิดที่ดีที่จะทดลองเปลี่ยนวันที่รอบ ๆ และดูผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าหรือความแตกต่างสัมพัทธ์ระหว่าง XNPV กับ NPV ในโมเดล Excel
ผลกระทบ XNPV เทียบกับ NPV
ผลลัพธ์ของการเปรียบเทียบสูตร XNPV เทียบกับ NPV ทำให้เกิดผลลัพธ์ที่น่าสนใจและมีนัยสำคัญบางประการสำหรับนักวิเคราะห์ทางการเงิน ลองนึกภาพว่านักวิเคราะห์ให้ความสำคัญกับการรักษาความปลอดภัยและไม่ใช้ช่วงเวลาที่เหมาะสมที่ XNPV คำนึงถึง พวกเขาจะประเมินค่าความปลอดภัยต่ำเกินไปด้วยจำนวนที่มีความหมาย!
ใช้ในการสร้างแบบจำลองทางการเงิน
XNPV ใช้เป็นประจำในการสร้างแบบจำลองทางการเงินการสร้างแบบจำลองทางการเงินคืออะไรการสร้างแบบจำลองทางการเงินจะดำเนินการใน Excel เพื่อคาดการณ์ผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท ภาพรวมของการสร้างแบบจำลองทางการเงินคืออะไรวิธีการและเหตุผลในการสร้างแบบจำลอง เป็นวิธีการคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของโอกาสในการลงทุน
สำหรับรูปแบบทางการเงินทุกประเภทขอแนะนำให้ใช้ XNPV และ XIRR สำหรับ NPV และ IRR แบบไม่ระบุวันที่
แม้ว่าความแม่นยำที่เพิ่มเข้ามาจะทำให้คุณรู้สึกมั่นใจมากขึ้นเกี่ยวกับการวิเคราะห์ของคุณ แต่ข้อเสียเพียงอย่างเดียวคือคุณต้องใส่ใจอย่างรอบคอบกับวันที่ในสเปรดชีตของคุณและตรวจสอบให้แน่ใจว่าวันที่เริ่มต้นนั้นสะท้อนถึงสิ่งที่ควรจะเป็นเสมอ
สำหรับการทำธุรกรรมเช่น Leveverage Buyout (LBO) LBO Model โมเดล LBO ถูกสร้างขึ้นใน Excel เพื่อประเมินธุรกรรมการกู้ยืมโดยใช้ประโยชน์ (LBO) ซึ่งเป็นการซื้อ บริษัท ที่ได้รับเงินทุนโดยใช้หนี้จำนวนมาก หรือการได้มาสิ่งสำคัญคือต้องระบุวันที่ปิดของดีลให้ชัดเจน ตัวอย่างเช่นคุณอาจกำลังสร้างแบบจำลองในขณะนี้ แต่วันที่ปิดจะเป็นเวลาหลายเดือน
หากต้องการดูการทำงานของฟังก์ชันโปรดดูหลักสูตรการสร้างแบบจำลองทางการเงินของ Finance!
ข้อควรจำเกี่ยวกับฟังก์ชัน XNPV
ด้านล่างนี้เป็นรายการที่เป็นประโยชน์ที่ควรจำ:
- ตัวเลขในวันที่จะถูกตัดเป็นจำนวนเต็ม
- XNPV ไม่ลดกระแสเงินสดเริ่มต้น (จะนำกระแสเงินสดทั้งหมดกลับไปยังวันที่กระแสเงินสดแรก) การชำระเงินครั้งต่อ ๆ ไปจะได้รับส่วนลดตามปี 365 วัน
- #NUM! ข้อผิดพลาด - เกิดขึ้นเมื่อ:
- อาร์เรย์ค่าและวันที่มีความยาวต่างกัน หรือ
- วันที่อื่น ๆ อยู่ก่อนหน้าวันที่เริ่มต้น
- # มูลค่า! ข้อผิดพลาด - เกิดขึ้นเมื่อ:
- อาร์กิวเมนต์ค่าหรืออัตราไม่ใช่ตัวเลข หรือ
- Excel ไม่รู้จักวันที่ที่ระบุว่าเป็นวันที่ที่ถูกต้อง
XIRR กับ IRR
หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ XIRR vs IRR XIRR vs IRR เหตุใดจึงต้องใช้ XIRR กับ IRR XIRR กำหนดวันที่ที่เฉพาะเจาะจงให้กับกระแสเงินสดแต่ละรายการทำให้แม่นยำกว่า IRR เมื่อสร้างแบบจำลองทางการเงินใน Excel เราได้จัดทำคำแนะนำที่คล้ายกันซึ่งเราขอแนะนำให้คุณตรวจสอบเพื่อเสริมสร้างแนวคิดนี้ ด้วยเหตุผลเดียวกันกับที่ระบุไว้ข้างต้นในคู่มือนี้การใช้วันที่ที่ระบุมีความสำคัญเท่าเทียมกันในการคำนวณอัตราผลตอบแทนภายใน Internal Rate of Return (IRR) อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) คืออัตราคิดลดที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของศูนย์โครงการ กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คืออัตราผลตอบแทนรวมต่อปีที่คาดว่าจะได้รับจากโครงการหรือการลงทุน ในการลงทุน
หากคุณกำลังพิจารณาอาชีพด้านวาณิชธนกิจหรือหุ้นเอกชนคุณจะต้องใช้ฟังก์ชันเหล่านี้อย่างกว้างขวาง
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติมจากการเงิน
เราหวังว่านี่จะเป็นคำแนะนำที่เป็นประโยชน์เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจวิธีการรวมฟังก์ชัน XPNV Excel ที่สำคัญในการสร้างแบบจำลองทางการเงินของคุณ
เพื่อขยายฐานความรู้ของคุณอย่างต่อเนื่องและก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณในฐานะนักสร้างโมเดลทางการเงินมืออาชีพใบรับรองFMVA®เข้าร่วมนักเรียนกว่า 350,600 คนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่น Amazon, JP Morgan และ Ferrari เราเชื่อว่าแหล่งข้อมูลทางการเงินเพิ่มเติมเหล่านี้จะเป็นประโยชน์เช่นกัน:
- ภาพรวมอัตราอุปสรรค์ความหมายของอัตราอุปสรรค์อัตราอุปสรรค์ซึ่งเรียกอีกอย่างว่าอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้ (MARR) คืออัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่กำหนดหรืออัตราเป้าหมายที่นักลงทุนคาดว่าจะได้รับจากการลงทุน อัตรานี้กำหนดโดยการประเมินต้นทุนของเงินทุนความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องโอกาสในการขยายธุรกิจในปัจจุบันอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่คล้ายคลึงกันและปัจจัยอื่น ๆ
- สูตร WACC WACC WACC เป็นต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท และแสดงถึงต้นทุนเงินทุนแบบผสมผสานรวมทั้งตราสารทุนและหนี้สิน สูตร WACC คือ = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)) คู่มือนี้จะให้ภาพรวมของสิ่งนี้เหตุใดจึงใช้วิธีการคำนวณและยังมีเครื่องคำนวณ WACC ที่ดาวน์โหลดได้
- คู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินฟรีคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินนี้ครอบคลุมเคล็ดลับของ Excel และแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเกี่ยวกับสมมติฐานไดรเวอร์การคาดการณ์การเชื่อมโยงงบสามข้อการวิเคราะห์ DCF และอื่น ๆ
- สูตร Excel ขั้นสูงสูตร Excel ขั้นสูงต้องรู้สูตร Excel ขั้นสูงเหล่านี้มีความสำคัญที่จะต้องรู้และจะยกระดับทักษะการวิเคราะห์ทางการเงินของคุณไปอีกขั้น ฟังก์ชัน Excel ขั้นสูงที่คุณต้องรู้ เรียนรู้สูตร Excel 10 อันดับแรกที่นักวิเคราะห์การเงินระดับโลกใช้เป็นประจำ ทักษะเหล่านี้จะช่วยปรับปรุงงานสเปรดชีตของคุณในทุกอาชีพ