จำนวนเงินต้นตามสัญญา - ภาพรวมตัวอย่างการใช้งาน

จำนวนเงินต้นตามสัญญาหมายถึงจำนวนเงินดอลลาร์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเป็นสัญญาอนุพันธ์ที่คู่สัญญาสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนกระแสหนึ่งของการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตสำหรับอีกช่องทางหนึ่งซึ่งจะขึ้นอยู่กับการจ่ายดอกเบี้ย เป็นมูลค่าที่ตราไว้ซึ่งใช้ในการคำนวณการจ่ายดอกเบี้ยของเครื่องมือทางการเงิน

จำนวนเงินต้นตามสัญญาจะไม่เปลี่ยนมือดังนั้นจึงไม่มีฝ่ายใดจ่ายหรือรับจำนวนเงินได้ตลอดเวลา ธุรกรรมเดียวที่เปลี่ยนมือระหว่างคู่สัญญาคือการจ่ายอัตราดอกเบี้ย โดยพื้นฐานแล้วจำนวนเงินต้นตามสัญญาคือมูลค่าของสินทรัพย์ที่บุคคลเป็นเจ้าของ

ตัวอย่างเช่นหากบุคคลหนึ่งจ่าย $ 1,000 สำหรับพันธบัตรจำนวนเงินต้นตามสัญญาของพันธบัตรจะเทียบเท่ากับจำนวนเงินที่จ่ายเพื่อซื้อพันธบัตรกล่าวคือ 1,000 เหรียญ มูลค่าเงินต้นตามสัญญาจะอ้างอิงโดยเครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างกันเช่น swaps ตัวเลือก Options: Calls and Puts ตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ วันที่ (วันที่หมดอายุ) ในราคาที่ระบุ (ราคาขีดฆ่า) มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกของสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาและฟิวเจอร์ส

สรุป

• จำนวนเงินต้นตามสัญญาคือจำนวนเงินต้นที่สมมติขึ้นของสัญญาทางการเงินที่ใช้อัตราดอกเบี้ยแลกเปลี่ยน
• มันเป็นจำนวนทางทฤษฎีที่ไม่เคยเปลี่ยนมือระหว่างทั้งสองฝ่าย
• จำนวนเงินต้นตามสัญญาใช้เป็นมูลค่าที่ตราไว้ของเครื่องมือทางการเงินเมื่อคำนวณดอกเบี้ยที่ต้องชำระ

การทำความเข้าใจจำนวนเงินต้นตามสัญญา

จำนวนเงินต้นตามสัญญาคือจำนวนเงินต้นสมมติที่ใช้เป็นจำนวนฐานเมื่อคำนวณจำนวนดอกเบี้ยที่แลกเปลี่ยน จำนวนเงินต้นจะถูกแยกออกจากธุรกรรมตามหน้าที่และองค์ประกอบที่แท้จริงเพียงอย่างเดียวในธุรกรรมคือการจ่ายอัตราดอกเบี้ย

จำนวนเงินต้นตามสัญญาเป็นตัวเลขทางทฤษฎีที่ใช้เฉพาะเมื่อคำนวณการจ่ายดอกเบี้ยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเกิดจาก บริษัท ที่จัดหาเงินทุนผ่านหนี้หรือสัญญาเช่าทุน ดอกเบี้ยอยู่ในงบกำไรขาดทุน แต่ยังสามารถคำนวณได้จากตารางหนี้ ตารางเวลาควรร่างหนี้ที่สำคัญทั้งหมดที่ บริษัท มีอยู่ในงบดุลและคำนวณดอกเบี้ยโดยการคูณ เมื่อชำระดอกเบี้ยคู่สัญญาจะอ้างอิงถึงดัชนีที่ระบุตามหลักสัญญาสำหรับสัญญาว่าจะจ่ายเงินจำนวนที่ใกล้เคียงกัน

ดอกเบี้ยที่ต้องชำระจะขึ้นอยู่กับจำนวนเงินต้นตามสัญญาซึ่งสามารถอยู่ในสกุลเงินใดก็ได้ นอกจากนี้จำนวนเงินต้นตามสัญญาไม่จำเป็นต้องเป็นมูลค่าเงินสดและสามารถเทียบเท่ากับมูลค่าการถือครองหุ้นได้

ตัวอย่างการปฏิบัติ

สมมติว่าสองฝ่ายคือ Mary และ John ทำข้อตกลงตามสัญญาเพื่อแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยซึ่งกันและกัน Mary ถือการลงทุนที่มีมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์และได้รับดอกเบี้ย LIBOR + 1% ทุกเดือน เนื่องจาก LIBOR LIBOR LIBOR ซึ่งเป็นตัวย่อของ London Interbank Offer Rate หมายถึงอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในสหราชอาณาจักรเรียกเก็บเงินจากสถาบันการเงินอื่นสำหรับเงินกู้ระยะสั้นที่ครบกำหนดตั้งแต่วันหนึ่งถึง 12 เดือนในอนาคต LIBOR ทำหน้าที่เป็นฐานการเปรียบเทียบสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่เปลี่ยนแปลงเป็นระยะ ๆ การจ่ายดอกเบี้ยที่ Mary ได้รับนั้นไม่คงที่และเปลี่ยนแปลงไปตามความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยในตลาด

ในทางกลับกัน John เป็นเจ้าของการลงทุน $ 1,000,000 ที่คล้ายกันซึ่งจ่ายอัตราดอกเบี้ย 2% ต่อเดือน การจ่ายดอกเบี้ยที่ John ได้รับจะคงที่ตลอดทั้งปี ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเพื่อแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยระหว่างกัน หมายความว่า Mary จะได้รับการชำระเงินคงที่ 2% ทุกเดือนในขณะที่ John จะเริ่มได้รับการจ่ายดอกเบี้ยแบบผันแปรทุกเดือนในอัตรา Libor + 1%

เนื่องจากคู่สัญญาตกลงที่จะแลกเปลี่ยนการจ่ายอัตราดอกเบี้ยเท่านั้นดอกเบี้ยจะคำนวณจากเงินต้น 1,000,000 ดอลลาร์ จำนวนเงินนี้เป็นจำนวนเงินต้นตามสัญญาและเป็นจำนวนเงินตามทฤษฎีที่ไม่มีการเปลี่ยนมือระหว่างคู่สัญญา

หากอัตรา LIBOR เท่ากับ 0.5% ในช่วงเดือนมกราคม Mary จะได้รับการชำระดอกเบี้ย 15,000 ดอลลาร์ (1,000,000 ดอลลาร์ x (0.5% + 1%) ในเดือนเดียวกันนี้จอห์นจะได้รับการจ่ายดอกเบี้ย 20,000 ดอลลาร์ (1,000,000 ดอลลาร์ x 2%)

ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย Mary จะจ่ายเงินให้ John 15,000 เหรียญในขณะที่ John จะจ่ายให้ Mary 20,000 เหรียญ ธุรกรรมบางส่วนหักล้างกันและจอห์นจะต้องจ่ายดอกเบี้ยให้กับแมรี่ 5,000 ดอลลาร์ (20,000 - 15,000 ดอลลาร์)

การใช้จำนวนเงินต้นตามสัญญา

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างสำคัญของการลงทุนที่ใช้หลักสัญญา:

1. สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นเมื่อสองฝ่ายให้กู้ยืมเงินซึ่งกันและกัน แต่มีเงื่อนไขที่แตกต่างกันเช่นกำหนดการชำระคืนและอัตราดอกเบี้ย ช่วยเปลี่ยนความเสี่ยงหรือผลตอบแทนของการลงทุนไปยังอีกฝ่ายหนึ่งโดยที่การลงทุนหนึ่งมาพร้อมกับอัตราผลตอบแทนที่ผันแปรในขณะที่อีกฝ่ายเสนออัตราผลตอบแทนคงที่

การจัดเตรียมประเภทนี้เป็นประโยชน์ต่อฝ่ายหนึ่งโดยที่อีกฝ่ายหนึ่งต้องสูญเสีย จำนวนเงินต้นตามสัญญาคือจำนวนเงินตามทฤษฎีที่ใช้จ่ายดอกเบี้ย จำนวนเงินอาจเป็นสกุลเงินใดก็ได้หรือการรวมกันของสกุลเงิน

2. แลกเปลี่ยนผลตอบแทนทั้งหมด

การแลกเปลี่ยนผลตอบแทนทั้งหมดคือสัญญาทางการเงินที่โอนความเสี่ยงด้านเครดิตและตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง ในการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวมฝ่ายหนึ่งจะจ่ายดอกเบี้ยตามอัตราคงที่หรืออัตราผันแปรที่คูณด้วยจำนวนเงินต้นตามสัญญาบวกค่าเสื่อมราคา

อีกฝ่ายหนึ่งในสัญญาจะคำนวณการจ่ายดอกเบี้ยตามผลตอบแทนของสินทรัพย์อ้างอิงนั่นคือรายได้ที่เกิดขึ้นบวกกับการเพิ่มมูลค่าของเงินทุน สินทรัพย์อ้างอิงอาจเป็นพันธบัตรเงินกู้หรือดัชนีตราสารทุน

การแลกเปลี่ยนผลตอบแทนทั้งหมดมีโครงสร้างในลักษณะที่คู่กรณีได้รับผลประโยชน์จากสินทรัพย์อ้างอิงโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของ ตัวอย่างเช่นหากสินทรัพย์อ้างอิงเป็นพันธบัตรฝ่าย A จะจ่ายให้ฝ่าย B ตามอัตรา LIBOR คูณด้วยจำนวนเงินต้นตามสัญญาบวกค่าเสื่อมราคาในขณะที่ฝ่าย B จะจ่ายให้ฝ่าย A คืนทรัพย์สินอ้างอิงรวมถึงรายได้ที่สร้างขึ้นและทุน กำไรจากสินทรัพย์

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification ระดับโลกการรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อที่ครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• อัตราสหพันธรัฐที่ใช้บังคับ (AFR) อัตราสหพันธรัฐที่บังคับใช้ (AFR) อัตราของรัฐบาลกลางที่เกี่ยวข้อง (AFR) คืออัตราดอกเบี้ยที่ใช้กับสินเชื่อส่วนบุคคล เป็นอัตราขั้นต่ำที่ใช้กับเงินกู้ดังกล่าวภายใต้กฎหมายของสหรัฐอเมริกา
• ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยดอกเบี้ยจ่ายเกิดจาก บริษัท ที่จัดหาเงินทุนโดยใช้หนี้หรือสัญญาเช่าทุน ดอกเบี้ยอยู่ในงบกำไรขาดทุน แต่ยังสามารถคำนวณได้จากตารางหนี้ ตารางเวลาควรร่างหนี้ส่วนใหญ่ทั้งหมดที่ บริษัท มีอยู่ในงบดุลและคำนวณดอกเบี้ยโดยการคูณ
• สัญญาแลกเปลี่ยนตราสารทุนสัญญาแลกเปลี่ยนส่วนของผู้ถือหุ้นคือสัญญาอนุพันธ์ระหว่างสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดตามส่วนของผู้ถือหุ้นหนึ่งสตรีม (ขา) ที่เชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานของหุ้นหรือดัชนีหุ้นกับกระแสอื่น (ขา) ของกระแสเงินสดรายได้คงที่
• ดอกเบี้ยทบต้นดอกเบี้ยทบต้นหมายถึงการจ่ายดอกเบี้ยที่เกิดจากผลรวมของเงินต้นเดิมและดอกเบี้ยที่จ่ายไปก่อนหน้านี้ วิธีที่ง่ายกว่าในการคิดดอกเบี้ยทบต้นคือ "ดอกเบี้ยจากดอกเบี้ย" ซึ่งจำนวนเงินที่จ่ายดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในแต่ละงวดแทนที่จะคงที่จำนวนเงินต้นเดิม