ใกล้เงินหมายความว่าราคาหุ้นของสัญญาออปชั่นใกล้เคียงกับราคานัดหยุดงานราคาตีราคาคือราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถใช้ตัวเลือกเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงได้ขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาถือ ตัวเลือกการโทรหรือใส่ตัวเลือก ตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาที่กำหนดซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน . ใช้เพื่ออธิบายค่าที่แท้จริงของอ็อพชัน ตัวเลือกจะมีมูลค่าที่แท้จริงก็ต่อเมื่อเป็น "เงิน"
ตัวเลือกมักไม่ค่อยตรงกับเงิน ดังนั้นตัวเลือกใกล้เงินจึงถูกใช้เป็นพร็อกซี
สรุป
- ตัวเลือกใกล้เงินหมายความว่าราคาหุ้นปัจจุบันใกล้เคียงกับราคานัดหยุดงานของตัวเลือก พวกเขาใช้เป็นพร็อกซีสำหรับตัวเลือกด้วยเงิน
- ตัวเลือกมักเรียกว่าเงินหมดเงินที่เงินหรือในเงิน
- ตัวเลือกใกล้เงินถูกใช้ในกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือก สเปรดยอดนิยมสองตัวที่ใช้ตัวเลือกใกล้เงินคือสเปรดผีเสื้อและสเปรดปฏิทินเป็นกลาง
ประเภทของตัวเลือก
ตัวเลือกการโทร
ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ถือออปชั่นในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในวันที่และราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
วันที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเรียกว่าวันที่หมดอายุหรือวันที่ครบกำหนด ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งผู้ถือสามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงได้เรียกว่าราคาใช้สิทธิหรือราคานัดหยุดงาน
โดยทั่วไปควรใช้ Call Options ณ วันที่หมดอายุหากราคาหุ้นสูงกว่าราคานัดหยุดงาน
ใส่ตัวเลือก
ตัวเลือกการใส่ตัวเลือกการใส่คือสัญญาแบบออปชั่นที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (หรือที่เรียกว่าราคาขีดฆ่า) ก่อนหรือ ณ วันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เป็นหนึ่งในสองประเภทหลักของตัวเลือกประเภทอื่นเป็นตัวเลือกการโทร ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์อ้างอิงตามวันที่และราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า วันที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเรียกว่าวันที่หมดอายุหรือวันที่ครบกำหนด ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งผู้ถือสามารถขายสินทรัพย์อ้างอิงได้เรียกว่าราคาใช้สิทธิหรือราคานัดหยุดงาน
คำศัพท์ยอดนิยมในตลาดตัวเลือก
มีคำอธิบายหลักสามประการเกี่ยวกับการกำหนดตำแหน่งของราคาหุ้นที่สัมพันธ์กับราคาการประท้วง
- ในเงิน
- ที่เงิน
- หมดเงิน
Option In-the-Money คือเมื่อไหร่?
- ตัวเลือกการโทรตัวเลือกการโทรตัวเลือกการโทรเรียกโดยทั่วไปว่า "การโทร" คือรูปแบบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อตัวเลือกการโทร แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้นหรือเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ โดยเฉพาะ price - ราคานัดหยุดงานของตัวเลือก - ภายในกรอบเวลาที่กำหนด จะเรียกว่า in-the-money เมื่อราคาหุ้นมากกว่าราคานัดหยุดงานในสัญญา ตัวเลือกการโทรด้วยเงินมีมูลค่าที่แท้จริง
- ตัวเลือกการวางจะเรียกว่าเป็นเงินเมื่อราคาหุ้นน้อยกว่าราคานัดหยุดงานในสัญญา ตัวเลือกในการใส่เงินมีมูลค่าที่แท้จริง
- สมมติว่าไม่มีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมตัวเลือกในเงินจะถูกใช้เมื่อหมดอายุหากยังไม่ได้ใช้สิทธิ์
Option At-the-Money คือเมื่อไหร่?
- ตัวเลือกการโทรและวางเรียกว่า at-the-money At The Money (ATM) At the money (ATM) อธิบายสถานการณ์เมื่อราคานัดหยุดงานของตัวเลือกเท่ากับราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง เป็นแนวคิดที่ว่าเมื่อราคาหุ้นเท่ากับราคาตีในสัญญา ตัวเลือกด้วยเงินไม่มีมูลค่าที่แท้จริง
ตัวเลือกหมดเงินเมื่อใด
- ตัวเลือกการโทรจะหมดเงินหากราคาหุ้นน้อยกว่าราคานัดหยุดงาน ตัวเลือกการโทรนอกระบบไม่มีมูลค่าที่แท้จริง
- ตัวเลือกการวางจะไม่ต้องเสียเงินหากราคาหุ้นมากกว่าราคานัดหยุดงาน ตัวเลือกการใส่เงินหมดไม่มีมูลค่าที่แท้จริง
การประยุกต์ใช้ตัวเลือกใกล้เงินจริง
ตัวเลือกใกล้เงินมักใช้ในกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายตัวเลือกที่รวมกันพันธบัตรศูนย์คูปองและหุ้น กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกทั่วไปที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกใกล้เงิน ได้แก่ :
- ผีเสื้อแพร่กระจาย
- การแพร่กระจายปฏิทินเป็นกลาง
การแพร่กระจายผีเสื้อกำหนดให้ผู้ซื้อขายต้องเข้ารับตำแหน่งในตัวเลือกที่มีราคาตีที่แตกต่างกันสามราคา โดยทั่วไปกลยุทธ์จะเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการโทรในยุโรปที่มีราคาประท้วงต่ำกว่าราคาหุ้นการซื้อตัวเลือกการโทรในยุโรปที่มีราคาขีดฆ่าสูงกว่าราคาหุ้นและการขายตัวเลือกการโทรในยุโรปสองตัวด้วยราคานัดหยุดงานที่ใกล้เงิน
ต้องใช้เงินลงทุนเริ่มต้นเพียงเล็กน้อยและส่งผลให้ได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดเมื่อตัวเลือกการโทรในยุโรปที่ขายได้ทั้งสองแบบนั้นเป็นตัวเลือกการโทรที่มีค่าใช้จ่าย ณ วันหมดอายุ
คุณสามารถสร้างสเปรดปฏิทินที่เป็นกลางได้โดยการขายตัวเลือกการโทรในยุโรปด้วยราคาประท้วงที่ใกล้เคียงกับเงินและซื้อตัวเลือกการโทรในยุโรปที่ครบกำหนดอายุการใช้งานนานขึ้นโดยมีราคาประท้วงที่ใกล้เคียงกับเงิน
ต้นทุนเริ่มต้นของกลยุทธ์จะเพิ่มขึ้นตามระยะเวลาที่จะครบกำหนด กำไรจะเพิ่มขึ้นสูงสุดหากราคาหุ้นหมดอายุด้วยเงิน
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อซึ่งครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก
หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาความรู้ด้านการวิเคราะห์ทางการเงินเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้:
- ตัวเลือก: Calls and Puts Options: Calls and Puts ตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ) ในราคาที่กำหนด (ขีดฆ่า ราคา). มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกของสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา
- มูลค่าที่แท้จริงมูลค่าที่แท้จริงมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ (หรือหลักประกันการลงทุนใด ๆ ) คือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตคิดลดด้วยอัตราส่วนลดที่เหมาะสม ซึ่งแตกต่างจากรูปแบบการประเมินค่าสัมพัทธ์ที่ดู บริษัท ที่เทียบเคียงกันการประเมินมูลค่าที่แท้จริงจะมองเฉพาะมูลค่าโดยธรรมชาติของธุรกิจด้วยตัวมันเอง
- American vs European vs Bermudan ตัวเลือก American vs European vs Bermudan ตัวเลือกมีหลายประเภทที่แตกต่างกันในแง่ของข้อ จำกัด ในการออกกำลังกาย ลองสำรวจตัวเลือกอเมริกัน vs ยุโรปและเบอร์มิวดานเพื่อหาคำตอบ
- ตัวเลือกหุ้นตัวเลือกหุ้นตัวเลือกหุ้นคือสัญญาระหว่างสองฝ่ายซึ่งให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและภายในช่วงเวลาที่กำหนด ผู้ขายตัวเลือกหุ้นเรียกว่าผู้เขียนตัวเลือกซึ่งผู้ขายจะได้รับค่าจ้างพิเศษจากสัญญาที่ซื้อโดยผู้ซื้อตัวเลือกหุ้น