ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) คือการวัดผลตอบแทนประจำปีของ บริษัท (รายได้สุทธิรายได้สุทธิรายได้สุทธิเป็นรายการหลักที่สำคัญไม่เพียง แต่ในงบกำไรขาดทุนเท่านั้น แต่ยังอยู่ในงบการเงินหลักทั้งสามขณะที่มาถึงผ่านทางรายได้ งบกำไรสุทธิยังใช้ทั้งในงบดุลและงบกระแสเงินสดด้วย) หารด้วยมูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้น (หรือที่เรียกว่าผู้ถือหุ้น) เป็นบัญชีในงบดุลของ บริษัท ที่ ประกอบด้วยทุนเรือนหุ้นบวกกำไรสะสม นอกจากนี้ยังแสดงมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สิน โดยการจัดเรียงสมการบัญชีเดิมใหม่เราจะได้ Stockholders Equity = Assets - Liabilities ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ (เช่น 12%) หรืออีกทางหนึ่งROE สามารถหาได้จากการหารอัตราการเติบโตของเงินปันผลของ บริษัท ด้วยอัตราการรักษาผลกำไร (1 - อัตราการจ่ายเงินปันผลอัตราการจ่ายเงินปันผลอัตราการจ่ายเงินปันผลอัตราการจ่ายเงินปันผลคือจำนวนเงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเมื่อเทียบกับจำนวนรายได้สุทธิทั้งหมดที่ บริษัท สร้างขึ้น . สูตรตัวอย่าง).
ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นอัตราส่วนสองส่วนในการหาที่มาเนื่องจากเป็นการรวมงบกำไรขาดทุนและงบดุลงบดุลงบดุลเป็นหนึ่งในสามงบการเงินพื้นฐาน งบเหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการสร้างแบบจำลองทางการเงินและการบัญชี งบดุลจะแสดงสินทรัพย์รวมของ บริษัท และวิธีการจัดหาสินทรัพย์เหล่านี้ผ่านทางหนี้สินหรือส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ = หนี้สิน + ส่วนของผู้ถือหุ้นโดยที่รายได้สุทธิหรือกำไรถูกเปรียบเทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวเลขนี้แสดงถึงผลตอบแทนทั้งหมดของเงินทุนและแสดงให้เห็นถึงความสามารถของ บริษัท ในการเปลี่ยนการลงทุนในตราสารทุนให้เป็นผลกำไร อีกวิธีหนึ่งคือการวัดผลกำไรที่ทำได้สำหรับแต่ละดอลลาร์จากส่วนของผู้ถือหุ้น
สูตรผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
ต่อไปนี้คือสมการ ROE:
ROE = รายได้สุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น
ROE ให้เมตริกง่ายๆสำหรับการประเมินผลตอบแทนการลงทุน เมื่อเปรียบเทียบ ROE ของ บริษัท กับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอาจมีการระบุบางอย่างเกี่ยวกับความได้เปรียบในการแข่งขันของ บริษัท Competitive Advantage ความได้เปรียบในการแข่งขันเป็นคุณลักษณะที่ช่วยให้ บริษัท มีประสิทธิภาพเหนือกว่าคู่แข่ง ข้อได้เปรียบในการแข่งขันทำให้ บริษัท สามารถบรรลุได้ ROE อาจให้ข้อมูลเชิงลึกว่าฝ่ายบริหารของ บริษัท ใช้เงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อขยายธุรกิจได้อย่างไร
ROE ที่ยั่งยืนและเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปอาจหมายความว่า บริษัท สามารถสร้างมูลค่าผู้ถือหุ้นได้ดีมูลค่าผู้ถือหุ้นมูลค่าผู้ถือหุ้นคือมูลค่าทางการเงินที่เจ้าของธุรกิจได้รับจากการเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท มูลค่าผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นถูกสร้างขึ้นเพราะรู้วิธีที่จะนำรายได้กลับมาลงทุนอย่างชาญฉลาดเพื่อเพิ่มผลผลิตและผลกำไร ในทางตรงกันข้าม ROE ที่ลดลงอาจหมายความว่าฝ่ายบริหารกำลังตัดสินใจไม่ดีในการลงทุนซ้ำในสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดประสิทธิผล
ไดรเวอร์ ROE Formula
ในขณะที่สูตรผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นง่ายๆคือรายได้สุทธิหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น แต่เราสามารถแยกย่อยออกเป็นตัวขับเคลื่อนเพิ่มเติมได้ ดังที่คุณเห็นในแผนภาพด้านล่างสูตรผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นยังเป็นฟังก์ชันของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ของ บริษัท ผลตอบแทนจากสินทรัพย์และ ROA Formula ROA Formula ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) คือเมตริกผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ประเภทหนึ่งที่วัดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์รวม อัตราส่วนนี้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพของ บริษัท โดยเปรียบเทียบผลกำไร (รายได้สุทธิ) ที่สร้างขึ้นกับเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ และจำนวนเลเวอเรจทางการเงิน Financial Leverage เลเวอเรจทางการเงินหมายถึงจำนวนเงินที่ยืมมาเพื่อซื้อสินทรัพย์โดยคาดหวังว่ารายได้จากสินทรัพย์ใหม่จะสูงกว่าต้นทุนการกู้ยืม มันมี.ทั้งสองแนวคิดนี้จะกล่าวถึงในรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่าง
เรียนรู้เพิ่มเติมในหลักสูตรความรู้พื้นฐานด้านการวิเคราะห์ทางการเงินของ Finance
ดาวน์โหลดเทมเพลตฟรี
กรอกชื่อและอีเมลของคุณในแบบฟอร์มด้านล่างและดาวน์โหลดเทมเพลตฟรีทันที!
ทำไม ROE จึงสำคัญ?
ด้วยรายได้สุทธิในตัวเศษผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) จะมองไปที่กำไรของ บริษัท เพื่อวัดความสามารถในการทำกำไรโดยรวมสำหรับเจ้าของและนักลงทุน ผู้ถือหุ้นอยู่ที่ด้านล่างของลำดับการจิกของโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท โครงสร้างเงินทุนโครงสร้างเงินทุนหมายถึงจำนวนหนี้และ / หรือส่วนของผู้ถือหุ้นที่ บริษัท ใช้เพื่อจัดหาเงินทุนในการดำเนินงานและจัดหาเงินทุนให้กับสินทรัพย์ โครงสร้างเงินทุนของ บริษัท และรายได้ที่กลับคืนมาเป็นมาตรการที่มีประโยชน์ซึ่งแสดงถึงผลกำไรส่วนเกินที่ยังคงอยู่หลังจากจ่ายภาระผูกพันที่จำเป็นและนำกลับมาลงทุนในธุรกิจ
เหตุใดจึงต้องใช้เมตริกผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
พูดง่ายๆก็คือด้วย ROE นักลงทุนสามารถดูได้ว่าพวกเขาได้รับผลตอบแทนจากเงินที่ดีหรือไม่ในขณะที่ บริษัท สามารถประเมินได้ว่าพวกเขาใช้เงินทุนของ บริษัท อย่างมีประสิทธิภาพ ROE จะต้องเทียบกับ ROE ในอดีตของ บริษัท และกับค่าเฉลี่ย ROE ของอุตสาหกรรมซึ่งมีความหมายเพียงเล็กน้อยหากมองแยกออกจากกัน อัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ อัตราส่วนทางการเงินสร้างขึ้นโดยใช้ค่าตัวเลขที่นำมาจากงบการเงินเพื่อให้ได้ข้อมูลที่มีความหมายเกี่ยวกับ บริษัท เพื่อให้ได้ภาพรวมของ บริษัท ที่สมบูรณ์และมีข้อมูลมากขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการประเมิน
เพื่อสร้างความพึงพอใจให้กับนักลงทุน บริษัท ควรสามารถสร้าง ROE ที่สูงกว่าผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า
ผลของ Leverage
ROE ที่สูงอาจหมายถึง บริษัท ประสบความสำเร็จในการสร้างผลกำไรภายใน อย่างไรก็ตามมันไม่ได้แสดงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนนั้นอย่างเต็มที่ บริษัท อาจพึ่งพาหนี้จำนวนมากหนี้ระยะยาวหนี้ระยะยาว (LTD) คือจำนวนหนี้คงค้างที่ บริษัท ถือไว้ซึ่งมีอายุ 12 เดือนหรือนานกว่านั้น จัดเป็นหนี้สินไม่หมุนเวียนในงบดุลของ บริษัท ระยะเวลาที่จะครบกำหนดสำหรับ LTD สามารถอยู่ในช่วงใดก็ได้ตั้งแต่ 12 เดือนถึง 30 ปีขึ้นไปและประเภทของหนี้อาจรวมถึงพันธบัตรการจำนองเพื่อสร้างกำไรสุทธิที่สูงขึ้นซึ่งจะช่วยเพิ่ม ROE ให้สูงขึ้น
ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีส่วนของผู้ถือหุ้น 150,000 ดอลลาร์และมีหนี้สิน 850,000 ดอลลาร์เงินทุนทั้งหมดที่จ้างมาคือ 1,000,000 ดอลลาร์ นี่คือจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดที่ใช้ ที่ 5% จะมีค่าใช้จ่าย 42,000 เหรียญสหรัฐในการชำระหนี้นั้นทุกปี หาก บริษัท จัดการเพื่อเพิ่มผลกำไรก่อนหักดอกเบี้ยเป็นผลตอบแทน 12% จากเงินทุนที่จ้าง (ROCE) ผลตอบแทนจากทุนที่จ้างงาน (ROCE) ผลตอบแทนจากทุนที่จ้างงาน (ROCE) อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจะวัดว่า บริษัท ใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด สร้างผลกำไร ผลตอบแทนจากทุนกำไรที่เหลือหลังจากจ่ายดอกเบี้ยคือ $ 78,000 ซึ่งจะเพิ่มส่วนของผู้ถือหุ้นมากกว่า 50% โดยสมมติว่ากำไรที่เกิดขึ้นได้รับการลงทุนคืน อย่างที่เราเห็นผลของหนี้คือการขยายผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
ภาพด้านล่างจากหลักสูตรการวิเคราะห์ทางการเงินของ Finance แสดงให้เห็นว่าการใช้ประโยชน์ช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากตราสารทุนได้อย่างไร
เรียนรู้เพิ่มเติมในหลักสูตรความรู้พื้นฐานด้านการวิเคราะห์ทางการเงินของ Finance
ข้อเสียของ ROE
อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นยังสามารถบิดเบือนได้ด้วยการซื้อคืนหุ้นปันผลเทียบกับการซื้อคืนหุ้น / การซื้อคืนผู้ถือหุ้นลงทุนใน บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เพื่อเพิ่มมูลค่าทุนและรายได้ มีสองวิธีหลักในการที่ บริษัท จะคืนกำไรให้กับผู้ถือหุ้นนั่นคือการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดและการซื้อหุ้นคืน เหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับเงินปันผลเทียบกับการซื้อคืนหุ้นแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท เมื่อฝ่ายบริหารซื้อหุ้นคืนจากตลาดการทำเช่นนี้จะลดจำนวนหุ้นคงค้างหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคงค้างที่ค้างอยู่หมายถึงจำนวนหุ้นของ บริษัท ที่คำนวณหลังจากปรับปรุงการเปลี่ยนแปลงทุนในช่วงเวลารายงาน จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะใช้ในการคำนวณเมตริกเช่นกำไรต่อหุ้น (EPS) ใน บริษัทงบการเงิน ดังนั้น ROE จึงเพิ่มขึ้นเมื่อตัวส่วนหดตัว
จุดอ่อนอีกประการหนึ่งคืออัตราส่วน ROE บางส่วนอาจแยกสินทรัพย์ไม่มีตัวตนออกจากส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์ไม่มีตัวตน Intangible Assets ตาม IFRS สินทรัพย์ไม่มีตัวตนเป็นสินทรัพย์ที่ระบุตัวตนไม่ได้เป็นตัวเงินโดยไม่มีเนื้อหาทางกายภาพ เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทั้งหมดสินทรัพย์ไม่มีตัวตนคือสินทรัพย์ที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจให้กับ บริษัท ในอนาคต ในฐานะสินทรัพย์ระยะยาวความคาดหวังนี้ขยายออกไปมากกว่าหนึ่งปี เป็นรายการที่ไม่ใช่ตัวเงินเช่นค่าความนิยมค่าความนิยมในการบัญชีค่าความนิยมเป็นสินทรัพย์ไม่มีตัวตน แนวคิดเรื่องค่าความนิยมเข้ามามีบทบาทเมื่อ บริษัท ที่ต้องการซื้อ บริษัท อื่นยินดีที่จะจ่ายในราคาที่สูงกว่ามูลค่าตลาดยุติธรรมของสินทรัพย์สุทธิของ บริษัท อย่างมีนัยสำคัญ องค์ประกอบที่ประกอบเป็นทรัพย์สินที่ไม่มีตัวตนของค่าความนิยมเครื่องหมายการค้าลิขสิทธิ์และสิทธิบัตรซึ่งอาจทำให้การคำนวณเข้าใจผิดและยากที่จะเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ที่เลือกรวมสินทรัพย์ไม่มีตัวตน
สุดท้ายอัตราส่วนดังกล่าวรวมถึงการเปลี่ยนแปลงบางอย่างในองค์ประกอบและอาจมีความไม่ลงรอยกันระหว่างนักวิเคราะห์ ตัวอย่างเช่นส่วนของผู้ถือหุ้นอาจเป็นตัวเลขเริ่มต้นจำนวนสิ้นสุดหรือค่าเฉลี่ยของทั้งสองในขณะที่รายได้สุทธิอาจถูกแทนที่ด้วย EBITDA EBITDA EBITDA หรือกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายเป็นผลกำไรของ บริษัท ก่อนที่จะมีการใด ๆ การหักเงินสุทธิเหล่านี้จะเกิดขึ้น EBITDA มุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจในการดำเนินงานของธุรกิจเนื่องจากพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจากการดำเนินงานหลักก่อนผลกระทบของโครงสร้างเงินทุน สูตรตัวอย่างและคู่มือ EBIT EBIT EBIT ย่อมาจาก Earnings Before Interest and Taxes และเป็นหนึ่งในผลรวมย่อยสุดท้ายในงบกำไรขาดทุนก่อนกำไรสุทธิ บางครั้ง EBIT เรียกว่ารายได้จากการดำเนินงานและเรียกสิ่งนี้ว่าพบได้จากการหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด (ต้นทุนการผลิตและต้นทุนที่ไม่ใช่การผลิต) จากรายได้จากการขาย และสามารถปรับปรุงได้หรือไม่สำหรับรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำรายการที่ไม่เกิดซ้ำในการบัญชีรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำคือผลกำไรหรือขาดทุนที่ไม่บ่อยหรือผิดปกติที่รายงานในงบการเงินของ บริษัท ซึ่งแตกต่างจากรายการอื่น ๆ ที่รายงานโดย บริษัท รายการที่ไม่เกิดซ้ำจะไม่เกิดขึ้นจากการดำเนินงานปกติของ บริษัท .
วิธีการใช้ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
บางอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะบรรลุ ROE สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ ดังนั้น ROE จึงมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน อุตสาหกรรมที่เป็นวัฏจักรมีแนวโน้มที่จะสร้าง ROE ที่สูงกว่าอุตสาหกรรมเชิงป้องกันซึ่งเป็นผลมาจากลักษณะความเสี่ยงที่แตกต่างกันไป บริษัท ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าจะมีต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้นและมีต้นทุนที่สูงขึ้น
นอกจากนี้ยังมีประโยชน์ในการเปรียบเทียบ ROE ของ บริษัท กับต้นทุนของผู้ถือหุ้น Cost of Equity Cost of Equity คืออัตราผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นต้องการสำหรับการลงทุนในธุรกิจ อัตราผลตอบแทนที่ต้องการขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน บริษัท ที่ได้รับผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นสูงกว่าต้นทุนของผู้ถือหุ้นมีมูลค่าเพิ่ม หุ้นของ บริษัท ที่มี ROE 20% โดยทั่วไปจะมีราคาสูงกว่าหุ้นที่มี ROE 10% ถึงสองเท่า (อื่น ๆ ทั้งหมดเท่ากัน)
สูตรดูปองท์
การวิเคราะห์ดูปองท์สูตรดูปองท์ในช่วงทศวรรษที่ 1920 ผู้บริหารของดูปองท์คอร์ปอเรชั่นได้พัฒนาแบบจำลองที่เรียกว่า DuPont Analysis สำหรับการประเมินโดยละเอียดเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท แบ่ง ROE ออกเป็นสามองค์ประกอบหลักซึ่งทั้งหมดนี้มีประโยชน์เมื่อคิดถึงผลกำไรของ บริษัท ROE เท่ากับผลคูณของอัตรากำไรสุทธิของ บริษัท การหมุนเวียนสินทรัพย์และการใช้ประโยชน์ทางการเงิน:
การวิเคราะห์ดูปองท์ในปี ค.ศ.
หากอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปแสดงว่า บริษัท จัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการเงินได้ดีและ ROE ก็ควรเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป หากการหมุนเวียนของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น บริษัท จะใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพสร้างยอดขายเพิ่มขึ้นต่อดอลลาร์ของสินทรัพย์ที่เป็นเจ้าของ สุดท้ายหากเลเวอเรจทางการเงินของ บริษัท เพิ่มขึ้น บริษัท สามารถปรับใช้ทุนหนี้เพื่อขยายผลตอบแทน การวิเคราะห์ดูปองท์มีรายละเอียดอยู่ในหลักสูตรพื้นฐานการวิเคราะห์ทางการเงินของการเงิน
วิดีโออธิบายผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
ด้านล่างนี้เป็นคำอธิบายวิดีโอเกี่ยวกับไดรเวอร์ต่างๆที่มีส่วนช่วยให้ บริษัท ได้รับผลตอบแทนจากการถือหุ้น เรียนรู้วิธีการทำงานของสูตรในบทช่วยสอนสั้น ๆ นี้หรือดูหลักสูตรการวิเคราะห์ทางการเงินฉบับเต็ม!
คำเตือนของผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
ในขณะที่การกู้ยืมเงินสามารถนำมาใช้เพื่อเพิ่ม ROE ได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการใช้เงินมากเกินไปจะส่งผลเสียในรูปแบบของการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงและเพิ่มความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้การผิดนัดชำระหนี้จะเกิดขึ้นเมื่อผู้กู้ไม่ชำระหนี้ เงินกู้เมื่อถึงกำหนดชำระ เวลาที่ผิดนัดชำระจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่เจ้าหนี้และผู้กู้ตกลงกันไว้ เงินกู้บางรายการผิดนัดชำระหลังจากขาดการชำระหนึ่งครั้งในขณะที่บางรายผิดนัดชำระหลังจากพลาดการชำระเงินสามครั้งขึ้นไป . ตลาดอาจเรียกร้องต้นทุนของผู้ถือหุ้นที่สูงขึ้นทำให้กดดันหลักการประเมินมูลค่าของ บริษัท ต่อไปนี้เป็นหลักการประเมินมูลค่าที่สำคัญที่เจ้าของธุรกิจที่ต้องการสร้างมูลค่าในธุรกิจของตนต้องรู้ การประเมินมูลค่าธุรกิจเกี่ยวข้องกับ.ในขณะที่หนี้มักมีต้นทุนที่ต่ำกว่าตราสารทุนและให้ประโยชน์ของเกราะป้องกันภาษี Tax Shield A Tax Shield คือการหักลดหย่อนจากรายได้ที่ต้องเสียภาษีซึ่งส่งผลให้ภาษีที่ค้างชำระลดลง มูลค่าของโล่เหล่านี้ขึ้นอยู่กับอัตราภาษีที่แท้จริงสำหรับ บริษัท หรือบุคคล ค่าใช้จ่ายทั่วไปที่สามารถหักลดหย่อนได้ ได้แก่ ค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายการชำระค่าจำนองและดอกเบี้ยจ่ายมูลค่าส่วนใหญ่จะถูกสร้างขึ้นเมื่อ บริษัท พบโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมซึ่งจะสร้างความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนของการใช้ประโยชน์ทางการเงินการชำระค่าจำนองและดอกเบี้ยจ่ายมูลค่าส่วนใหญ่จะถูกสร้างขึ้นเมื่อ บริษัท พบโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมซึ่งจะสร้างความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนของการใช้ประโยชน์ทางการเงินการชำระค่าจำนองและดอกเบี้ยจ่ายมูลค่าส่วนใหญ่จะถูกสร้างขึ้นเมื่อ บริษัท พบโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมซึ่งจะสร้างความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนของการใช้ประโยชน์ทางการเงิน
นอกจากนี้สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่า ROE เป็นอัตราส่วนและ บริษัท สามารถดำเนินการต่างๆเช่นการตัดบัญชีสินทรัพย์การด้อยค่าการด้อยค่าของสินทรัพย์ถาวรสามารถอธิบายได้ว่าเป็นการลดลงอย่างกะทันหันของมูลค่ายุติธรรมเนื่องจากความเสียหายทางกายภาพการเปลี่ยนแปลง ในกฎหมายที่มีอยู่ทำให้เกิดการลดลงอย่างถาวรความล้าสมัยของเทคโนโลยีเป็นต้นในกรณีของการด้อยค่าของสินทรัพย์ถาวร บริษัท จำเป็นต้องลดมูลค่าตามบัญชีและการซื้อหุ้นคืนการซื้อหุ้นคืนการซื้อหุ้นคืนหมายถึงเมื่อผู้บริหารของ บริษัท มหาชนตัดสินใจที่จะ ซื้อหุ้นของ บริษัท ที่เคยขายต่อสาธารณะ บริษัท อาจตัดสินใจซื้อหุ้นคืนเพื่อส่งสัญญาณตลาดว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเพื่อขยายตัวชี้วัดทางการเงินที่กำหนดโดยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย (เช่นกำไรต่อหุ้นหรือ EPS)หรือเพียงเพราะต้องการเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของตนเองใน บริษัท เพื่อเพิ่ม ROE เทียมโดยการลดส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (ตัวส่วน)
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
นี่เป็นแนวทางของ Finance เกี่ยวกับผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสูตรผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นและข้อดี / ข้อเสียของเมตริกทางการเงินนี้ Finance เป็นผู้ให้บริการ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certification FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานใน บริษัท ต่างๆเช่น Amazon, JP Morgan และ Ferrari หากต้องการเรียนรู้และขยายทักษะนักวิเคราะห์ทางการเงินของคุณต่อไปโปรดดูแหล่งข้อมูลทางการเงินที่มีค่าเพิ่มเติมเหล่านี้:
- ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ผลตอบแทนจากสินทรัพย์และ ROA Formula ROA Formula ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) เป็นเมตริกผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ประเภทหนึ่งที่วัดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์รวม อัตราส่วนนี้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพของ บริษัท โดยการเปรียบเทียบกำไร (รายได้สุทธิ) ที่สร้างขึ้นกับเงินทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์
- คำแนะนำเกี่ยวกับ EBITDA EBITDA EBITDA หรือกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายเป็นผลกำไรของ บริษัท ก่อนที่จะมีการหักเงินสุทธิเหล่านี้ EBITDA มุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจในการดำเนินงานของธุรกิจเนื่องจากพิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจากการดำเนินงานหลักก่อนผลกระทบของโครงสร้างเงินทุน สูตรตัวอย่าง
- คู่มือการประเมินค่ากระแสเงินสดคู่มือการประเมินค่าฟรีเพื่อเรียนรู้แนวคิดที่สำคัญที่สุดตามจังหวะของคุณเอง บทความเหล่านี้จะสอนแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการประเมินมูลค่าธุรกิจและวิธีการประเมินมูลค่า บริษัท โดยใช้การวิเคราะห์ บริษัท แบบเทียบเคียงการสร้างแบบจำลองกระแสเงินสด (DCF) แบบลดราคาและธุรกรรมก่อนหน้านี้ที่ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุน
- แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการสร้างแบบจำลองทางการเงินคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินฟรีคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินนี้ครอบคลุมเคล็ดลับของ Excel และแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเกี่ยวกับสมมติฐานไดรเวอร์การคาดการณ์การเชื่อมโยงงบสามข้อการวิเคราะห์ DCF และอื่น ๆ