ตลาดหลักทรัพย์ - ภาพรวมวัตถุประสงค์และตัวอย่าง

ตลาดหลักทรัพย์คือตลาดที่มีหลักทรัพย์เช่นหุ้นหุ้นคืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้ และพันธบัตรพันธบัตรพันธบัตรพันธบัตรคือตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท และรัฐบาลเพื่อเพิ่มทุน ผู้ออกตราสารหนี้ยืมทุนจากผู้ถือหุ้นกู้และชำระเงินคงที่ให้กับพวกเขาในอัตราดอกเบี้ยคงที่ (หรือผันแปร) ในช่วงเวลาที่กำหนด มีการซื้อและขายโดยทั่วไปพันธบัตรจะมีการซื้อขายแบบ Over-the-Counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) คือการซื้อขายหลักทรัพย์ระหว่างคู่สัญญาสองฝ่ายที่ดำเนินการนอกการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการและไม่มีการกำกับดูแลการแลกเปลี่ยน ผู้ควบคุม. การซื้อขาย OTC จะกระทำในตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (สถานที่ที่กระจายอำนาจโดยไม่มีสถานที่ตั้งจริง) ผ่านเครือข่ายตัวแทนจำหน่าย แต่หุ้นกู้บางส่วนสามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์ การแลกเปลี่ยนหุ้นช่วยให้ บริษัท สามารถเพิ่มทุนได้ Capital Capital เป็นสิ่งที่เพิ่มความสามารถในการสร้างมูลค่า สามารถใช้เพื่อเพิ่มมูลค่าในหมวดหมู่ต่างๆเช่นการเงินสังคมกายภาพปัญญาเป็นต้นในธุรกิจและเศรษฐศาสตร์ทุนที่พบมากที่สุด 2 ประเภทคือการเงินและมนุษย์ และนักลงทุนในการตัดสินใจโดยใช้ข้อมูลราคาแบบเรียลไทม์การแลกเปลี่ยนอาจเป็นสถานที่ตั้งจริงหรือแพลตฟอร์มการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ แม้ว่าโดยทั่วไปผู้คนจะคุ้นเคยกับภาพพื้นการซื้อขาย แต่ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนหลายแห่งใช้การซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์

อยู่บนชั้นซื้อขายด้วยตัวคุณเอง เป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโลกด้วย Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมกับนักเรียน 350,600 คนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่น Amazon, JP Morgan และโปรแกรมการรับรองจาก Ferrari!

วัตถุประสงค์ของการแลกเปลี่ยนหุ้น

ตลาดหลักทรัพย์ทำหน้าที่เป็นตัวแทนของเศรษฐกิจโดยอำนวยความสะดวกทางการค้าและเผยแพร่ข้อมูล ด้านล่างนี้เป็นวิธีที่การแลกเปลี่ยนมีส่วนร่วม:

1. การเพิ่มทุน

ผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) เป็นการขายหุ้นครั้งแรกของ บริษัท ที่ออกให้แก่ประชาชนทั่วไป ก่อนการเสนอขายหุ้น บริษัท ถือเป็น บริษัท เอกชนซึ่งโดยปกติจะมีนักลงทุนจำนวนน้อย (ผู้ก่อตั้งเพื่อนครอบครัวและนักลงทุนทางธุรกิจเช่นผู้ร่วมทุนหรือนักลงทุนเทวดา) เรียนรู้ว่าการเสนอขายหุ้นคืออะไรหรือการออกหุ้นใหม่ บริษัท ต่างๆสามารถระดมทุนเพื่อระดมทุนในการดำเนินงานและโครงการขยาย สิ่งนี้ทำให้ บริษัท มีลู่ทางในการเติบโตเพิ่มขึ้น

2. การกำกับดูแลกิจการ

บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะจะต้องเป็นไปตามมาตรฐานการรายงาน GAAP GAAP หรือหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไปเป็นชุดกฎเกณฑ์และขั้นตอนที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปซึ่งออกแบบมาเพื่อควบคุมการบัญชีและการรายงานทางการเงินขององค์กร GAAP เป็นชุดวิธีปฏิบัติทางการบัญชีที่ครอบคลุมซึ่งได้รับการพัฒนาร่วมกันโดยคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) และที่กำหนดโดยหน่วยงานควบคุม ซึ่งรวมถึงการต้องรายงานงบการเงินและรายได้ต่อผู้ถือหุ้นอย่างสม่ำเสมอและต่อสาธารณะ

การดำเนินการของฝ่ายบริหารของ บริษัท อยู่ภายใต้การตรวจสอบของสาธารณชนอย่างต่อเนื่องและส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าของ บริษัท การรายงานต่อสาธารณะช่วยให้มั่นใจได้ว่าฝ่ายบริหารจะทำการตัดสินใจที่เป็นประโยชน์ต่อเป้าหมายของ บริษัท และผู้ถือหุ้นซึ่งจะทำหน้าที่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

3. ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ

นอกเหนือจากการส่งเสริมประสิทธิภาพในการจัดการแล้วการแลกเปลี่ยนยังเอื้อต่อประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจผ่านการจัดสรรทุน การแลกเปลี่ยนหุ้นเป็นช่องทางหนึ่งสำหรับบุคคลทั่วไปในการลงทุนด้วยเงินสดแทนที่จะเป็นเพียงการออมเงินเหล่านี้ ซึ่งหมายความว่าเงินทุนที่ไม่มีใครแตะต้องจะถูกนำไปใช้เพื่อประโยชน์ทางเศรษฐกิจส่งผลให้เศรษฐกิจมีประสิทธิภาพมากขึ้น

นอกจากนี้การแลกเปลี่ยนยังช่วยให้เกิดสภาพคล่องอีกด้วยเนื่องจากการขายการถือครองนั้นค่อนข้างง่าย ด้วยการให้ข้อมูลสภาพคล่องและราคาแบบเรียลไทม์ในหุ้นของ บริษัท ตลาดหลักทรัพย์ยังสนับสนุนให้มีตลาดที่มีประสิทธิภาพโดยอนุญาตให้นักลงทุนตัดสินใจอย่างแข็งขันเกี่ยวกับมูลค่าของ บริษัท ผ่านอุปสงค์และอุปทานอุปทานและอุปสงค์กฎของอุปสงค์และอุปทานเป็นแนวคิดทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคที่ระบุว่า ในตลาดที่มีประสิทธิภาพปริมาณที่จัดหาให้ของที่ดีและปริมาณที่ต้องการของสินค้านั้นมีค่าเท่ากัน ราคาของสินค้านั้นจะถูกกำหนดโดยจุดที่อุปสงค์และอุปทานเท่ากัน .

การแลกเปลี่ยนหุ้นที่มีชื่อเสียง

1. ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE)

ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2335 เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ณ เดือนมีนาคม 2018 มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) ของ NYSE คือมูลค่าตลาดล่าสุดของหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท Market Cap เท่ากับราคาหุ้นปัจจุบันคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย ชุมชนการลงทุนมักใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพื่อจัดอันดับ บริษัท ที่ 23.12 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

2. แนสแด็ก

NASDAQ ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2514 เป็นตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 10.93 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ณ เดือนมีนาคม 2018 ถือเป็นอันดับสองของโลกตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด บริษัท ด้านเทคโนโลยีและการเติบโตหลายแห่งเลือกที่จะจดทะเบียนใน NASDAQ

3. ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (SSE)

ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ก่อตั้งขึ้นในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2533 เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก รายงานมูลค่าตลาด 5.01 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในเดือนมีนาคม 2018 มีหุ้น 2 ประเภทที่จดทะเบียนใน SSE คือ "หุ้น A" และ "หุ้น B" หุ้นจะเสนอราคาเป็นเงินหยวนโดยการซื้อขายหุ้น A ในอดีตถูก จำกัด ไว้สำหรับนักลงทุนในประเทศ

ในเดือนกรกฎาคม 2018 จีนได้ประกาศแผนเพิ่มเติมเพื่อให้นักลงทุนต่างชาติเข้าถึงหุ้น A ผ่านนายหน้าในประเทศ หุ้น B เสนอราคาเป็น USD และเปิดให้นักลงทุนในประเทศและต่างประเทศเข้าร่วม

ข้อกำหนดในการแสดงรายการ

บริษัท ทั้งหมดที่ต้องการเผยแพร่สู่สาธารณะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการรายงานบางประการตามที่ระบุไว้ในค่าคอมมิชชั่นหลักทรัพย์ของเขตอำนาจศาลที่เกี่ยวข้อง

ในสหรัฐอเมริกาสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาหรือ ก.ล.ต. เป็นหน่วยงานอิสระของรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกาที่รับผิดชอบในการบังคับใช้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางและการเสนอกฎหลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังรับผิดชอบในการดูแลอุตสาหกรรมหลักทรัพย์และการแลกเปลี่ยนหุ้นและตัวเลือกกำหนดให้ บริษัท ต่างๆต้องอภิปรายและเผยแพร่งบการเงินของตนรวมทั้งเปิดเผยข้อมูลอื่น ๆ สิ่งเหล่านี้เผยแพร่ในรูปแบบของรายงานรายไตรมาสและรายปี

นอกเหนือจากข้อกำหนดเหล่านี้เพื่อที่จะจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ บริษัท จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์ที่ต้องการเข้าจดทะเบียนด้วย ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างข้อกำหนดในการลงรายการโดยการแลกเปลี่ยนทั้งสามดังกล่าวข้างต้น ข้อกำหนดรายชื่ออาจแตกต่างกันไปสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO)

ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE):

• รายได้ก่อนหักภาษีในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาต้องมีอย่างน้อย 10,000,000 ดอลลาร์สหรัฐ
• มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นที่ถือแบบสาธารณะต้องมีอย่างน้อย 100,000,000 ดอลลาร์สหรัฐ
• หุ้นที่ถือโดยสาธารณะต้องมากกว่า 1,100,000

แนสแด็ก:

• รายได้ก่อนหักภาษีในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาต้องมีอย่างน้อย 11,000,000 เหรียญสหรัฐ
• มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นที่ถือโดยสาธารณะต้องมีอย่างน้อย 45,000,000 เหรียญสหรัฐ
• หุ้นที่ถือโดยสาธารณะต้องมากกว่า 1,250,000

ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (SSE):

• หุ้นทุนต้องเกิน 50,000,000 หยวน
• หุ้นที่ออกสู่สาธารณะต้องมีสัดส่วนอย่างน้อย 25% ของหุ้นทั้งหมด หากหุ้นทุนของ บริษัท สูงกว่า 400,000,000 หยวนหยวนหุ้นที่ออกสู่สาธารณะจะต้องมีสัดส่วนอย่างน้อย 10% ของหุ้นทั้งหมด
• ไม่มีการละเมิดกฎหมายที่สำคัญในช่วงสามปีที่ผ่านมาหรือบันทึกการฉ้อโกงในรายงานทางการเงินของ บริษัท

โปรดทราบว่านี่ไม่ใช่รายการทั้งหมดของข้อกำหนดที่จะแสดงในตลาดหลักทรัพย์แต่ละแห่ง

ตลาดหลัก

เมื่อ บริษัท ออกหลักทรัพย์ใหม่ที่ไม่เคยมีอยู่ในการแลกเปลี่ยนใด ๆ บริษัท กำลังออกหลักทรัพย์ไปยังตลาดหลัก Primary Market ตลาดหลักคือตลาดการเงินที่มีการออกหลักทรัพย์ใหม่และพร้อมสำหรับการซื้อขายโดยบุคคลและสถาบัน กิจกรรมการซื้อขายของตลาดทุนจะแยกออกเป็นตลาดหลักและตลาดรอง . อยู่ระหว่างการเสนอขายหุ้นเป็นตัวอย่างของสิ่งนี้ บริษัท เสนอหลักทรัพย์ให้กับนักลงทุนเพื่อเพิ่มทุนและเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

ภาพจากหลักสูตร Finance's Introduction to Corporate Finance ฟรี

ตลาดรอง

หลังจาก บริษัท ผ่านการเสนอขายหุ้น IPO หุ้นของ บริษัท ยังคงมีการซื้อขายระหว่างนักลงทุนในตลาด สิ่งนี้เรียกว่าตลาดรองตลาดรองตลาดรองคือที่ที่นักลงทุนซื้อและขายหลักทรัพย์จากนักลงทุนรายอื่น ตัวอย่าง: ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE), ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) . บริษัท ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกรรมใด ๆ เหล่านี้อีกต่อไป ตลาดหลักทรัพย์อำนวยความสะดวกทางการค้าระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดรอง

ภาพจากหลักสูตร Finance's Introduction to Corporate Finance ฟรี

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการเงินและตลาดหุ้นหรือไม่? Corporate Finance Institute มีหลักสูตรและแหล่งข้อมูลมากมายที่จะช่วยให้คุณขยายความรู้และต่อยอดอาชีพของคุณ! ตรวจสอบได้ด้านล่าง:

• ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการเงินองค์กร
• การอ่านงบการเงิน
• ตลาดหุ้นตลาดหุ้นตลาดหุ้นหมายถึงตลาดสาธารณะที่มีไว้สำหรับการออกซื้อและขายหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หรือซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ หุ้นหรือที่เรียกว่าตราสารทุนแสดงถึงการเป็นเจ้าของเศษส่วนใน บริษัท
• กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นเกี่ยวข้องกับการลงทุนในหุ้นประเภทต่างๆ กลยุทธ์เหล่านี้ ได้แก่ มูลค่าการเติบโตและการลงทุนดัชนี กลยุทธ์ที่นักลงทุนเลือกได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายประการเช่นสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนเป้าหมายการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง