ตลาดอนุพันธ์ - คำจำกัดความผู้เข้าร่วมสัญญา

ตลาดอนุพันธ์หมายถึงตลาดการเงินสำหรับเครื่องมือทางการเงินเช่นสินทรัพย์อ้างอิงและอนุพันธ์ทางการเงิน

สรุป:

• ตลาดอนุพันธ์หมายถึงตลาดการเงินสำหรับเครื่องมือทางการเงินเช่นสินทรัพย์อ้างอิงและอนุพันธ์ทางการเงิน
• ผู้เข้าร่วมในตลาดอนุพันธ์มีสี่ประเภท ได้แก่ ผู้ป้องกันความเสี่ยงนักเก็งกำไรนักเก็งกำไรและผู้ค้ามาร์จิ้น
• สัญญาอนุพันธ์มีสี่ประเภทหลัก ๆ ได้แก่ ออปชั่นฟิวเจอร์สส่งต่อและสว็อป

ผู้เข้าร่วมในตลาดอนุพันธ์

ผู้เข้าร่วมในตลาดอนุพันธ์สามารถแบ่งออกได้เป็น 4 กลุ่มดังต่อไปนี้:

1. ป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงคือการที่บุคคลลงทุนในตลาดการเงินเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาในตลาดแลกเปลี่ยนกล่าวคือขจัดความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ตราสารอนุพันธ์เป็นตราสารที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในแวดวงการป้องกันความเสี่ยง เป็นเพราะตราสารอนุพันธ์เป็นการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิผลในการติดต่อกับสินทรัพย์อ้างอิงตามลำดับ

2. นักเก็งกำไร

การเก็งกำไรเก็งกำไร (Speculation) การเก็งกำไรคือการซื้อสินทรัพย์หรือเครื่องมือทางการเงินโดยหวังว่าราคาของสินทรัพย์หรือเครื่องมือทางการเงินจะเพิ่มขึ้นในอนาคต เป็นกิจกรรมทางการตลาดที่พบบ่อยที่สุดที่ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินมีส่วนร่วมเป็นกิจกรรมที่มีความเสี่ยงที่นักลงทุนมีส่วนร่วมเกี่ยวข้องกับการซื้อเครื่องมือทางการเงินหรือสินทรัพย์ที่นักลงทุนคาดเดาว่าจะมีมูลค่ามากในอนาคต การเก็งกำไรเกิดจากแรงจูงใจของการได้รับผลกำไรที่ร่ำรวยในอนาคต

3. Arbitrageurs

Arbitrage เป็นกิจกรรมการทำกำไรที่พบบ่อยในตลาดการเงินซึ่งมีผลโดยการใช้ประโยชน์จากหรือหากำไรจากความผันผวนของราคาในตลาด Arbitrageurs ทำกำไรจากส่วนต่างของราคาที่เกิดจากการลงทุนของเครื่องมือทางการเงินเช่นพันธบัตรหุ้นอนุพันธ์เป็นต้น

4. ผู้ค้ามาร์จิ้น

ในอุตสาหกรรมการเงินหลักประกันคือหลักประกันที่นักลงทุนลงทุนในตราสารทางการเงินฝากไว้กับคู่สัญญาเพื่อครอบคลุมความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงด้านเครดิตคือความเสี่ยงของการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากความล้มเหลวของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในการปฏิบัติตามเงื่อนไข และเงื่อนไขของสัญญาทางการเงินใด ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน

ประเภทของสัญญาอนุพันธ์

สัญญาอนุพันธ์แบ่งออกได้เป็นสี่ประเภทดังต่อไปนี้:

1. ตัวเลือก

ออปชั่นคือสัญญาอนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (เรียกว่าราคานัดหยุดงาน Strike Price ราคานัดหยุดงานคือราคาที่ผู้ถือออปชั่น สามารถใช้ตัวเลือกในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงได้โดยขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาถือตัวเลือกการโทรหรือวางตัวเลือกคือสัญญาที่มีสิทธิ์ในการใช้สัญญาในราคาที่กำหนดซึ่งเรียกว่าราคานัดหยุดงาน) ในช่วงเวลาหนึ่ง ตัวเลือกแบบอเมริกันสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาก่อนที่ระยะเวลาออปชั่นจะหมดอายุ ในทางกลับกันตัวเลือกของยุโรปสามารถใช้สิทธิ์ได้ในวันที่หมดอายุเท่านั้น

2. ฟิวเจอร์ส

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญามาตรฐานที่อนุญาตให้ผู้ถือสัญญาซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงตามราคาที่ตกลงกันในวันที่กำหนด คู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่เพียง แต่มีสิทธิ์เท่านั้น แต่ยังอยู่ภายใต้ภาระผูกพันเพื่อดำเนินการตามสัญญาตามที่ตกลงกัน สัญญาเป็นมาตรฐานซึ่งหมายความว่ามีการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน

3. ส่งต่อ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความคล้ายคลึงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในแง่ที่ว่าผู้ถือสัญญาไม่เพียง แต่มีสิทธิ์เท่านั้น แต่ยังอยู่ภายใต้ภาระผูกพันที่จะต้องดำเนินการตามสัญญาตามที่ตกลงกัน อย่างไรก็ตามสัญญาส่งต่อเป็นผลิตภัณฑ์ที่เคาน์เตอร์ซึ่งหมายความว่าไม่ได้รับการควบคุมและไม่ผูกพันตามกฎและข้อบังคับการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง

เนื่องจากสัญญาดังกล่าวไม่ได้มาตรฐานจึงมีการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ไม่ใช่ในตลาดแลกเปลี่ยน เนื่องจากสัญญาไม่ถูกผูกมัดโดยกฎและข้อบังคับของหน่วยงานกำกับดูแลจึงสามารถปรับแต่งได้เพื่อให้เหมาะกับความต้องการของทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้อง

4. การแลกเปลี่ยน

Swaps คือสัญญาอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับผู้ถือสองคนหรือคู่สัญญาในสัญญาเพื่อแลกเปลี่ยนภาระทางการเงิน การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคือสัญญาอนุพันธ์ที่คู่สัญญาสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนกระแสหนึ่งของการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคตสำหรับอีกสัญญาหนึ่งเป็นสัญญาแลกเปลี่ยนที่นักลงทุนทำขึ้นบ่อยที่สุด ไม่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนในตลาดแลกเปลี่ยน มีการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์เนื่องจากความจำเป็นในการทำสัญญาแลกเปลี่ยนเพื่อปรับแต่งให้เหมาะกับความต้องการและข้อกำหนดของทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้อง

คำวิพากษ์วิจารณ์ของตลาดอนุพันธ์

1. ความเสี่ยง

ตลาดอนุพันธ์มักถูกวิพากษ์วิจารณ์และมองอย่างดูถูกเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายตราสารทางการเงิน

2. ความอ่อนไหวและความผันผวนของตลาด

นักลงทุนและผู้ค้าจำนวนมากหลีกเลี่ยงตลาดอนุพันธ์เนื่องจากมีความผันผวนสูง เครื่องมือทางการเงินส่วนใหญ่มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยเช่นการเปลี่ยนแปลงของระยะเวลาหมดอายุอัตราดอกเบี้ยเป็นต้นซึ่งทำให้ตลาดมีความผันผวนอย่างมาก

3. ความซับซ้อน

เนื่องจากลักษณะที่มีความเสี่ยงสูงและความอ่อนไหวของตลาดอนุพันธ์จึงมักเป็นประเด็นที่ซับซ้อนมาก เนื่องจากการซื้อขายอนุพันธ์มีความซับซ้อนในการทำความเข้าใจคนทั่วไปจึงมักหลีกเลี่ยงและมักจ้างนายหน้าและตัวแทนการซื้อขายเพื่อลงทุนในตราสารทางการเงิน

4. การพนันที่ถูกกฎหมาย

เนื่องจากลักษณะของการซื้อขายในตลาดการเงินตราสารอนุพันธ์มักถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าเป็นรูปแบบหนึ่งของการพนันที่ถูกกฎหมายเนื่องจากมีความคล้ายคลึงกับลักษณะของกิจกรรมการพนัน

การอ่านที่เกี่ยวข้อง

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• Futures and Forwards Futures and Forward สัญญาในอนาคตและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (โดยทั่วไปเรียกว่าฟิวเจอร์สและส่งต่อ) เป็นสัญญาที่ธุรกิจและนักลงทุนใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไร ฟิวเจอร์สและการส่งต่อเป็นตัวอย่างของสินทรัพย์อนุพันธ์ที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง
• ตัวเลือก: Calls and Puts Options: Calls and Puts ตัวเลือกคือรูปแบบของสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ภายในวันที่กำหนด (วันที่หมดอายุ) ในราคาที่กำหนด (ขีดฆ่า ราคา). มีตัวเลือกสองประเภท: การโทรและการโทร ตัวเลือกของสหรัฐฯสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลา
• การซื้อขายแบบสเปรดการซื้อขายแบบกระจายการซื้อขายแบบสเปรดหรือที่เรียกว่าการซื้อขายมูลค่าสัมพัทธ์ - เป็นวิธีการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์และขาย
• ประเภทของตลาด - ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์และตลาดแลกเปลี่ยนประเภทของตลาด - ตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ตลาดแลกเปลี่ยน ได้แก่ นายหน้าตัวแทนจำหน่ายและตลาดแลกเปลี่ยน แต่ละตลาดดำเนินการภายใต้กลไกการซื้อขายที่แตกต่างกันซึ่งส่งผลต่อสภาพคล่องและการควบคุม ตลาดประเภทต่างๆอนุญาตให้มีลักษณะการซื้อขายที่แตกต่างกันดังที่ระบุไว้ในคู่มือนี้