สูตร EPS แบบปรับลด - ตัวอย่างคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลด

สูตร EPS แบบปรับลดจะเท่ากับรายได้สุทธิหักเงินปันผลที่ต้องการต้นทุนของหุ้นที่ต้องการต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิของ บริษัท คือราคาที่จ่ายอย่างมีประสิทธิผลเพื่อตอบแทนรายได้ที่ได้รับจากการออกและขายหุ้น พวกเขาคำนวณต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิโดยการหารเงินปันผลที่ต้องการประจำปีด้วยราคาตลาดต่อหุ้น หารด้วยจำนวนหุ้นปรับลดทั้งหมดที่ออกจำหน่าย (หุ้นพื้นฐานที่โดดเด่นบวกการใช้สิทธิซื้อตัวเงินใบสำคัญแสดงสิทธิและหลักทรัพย์ปรับลดอื่น ๆ )

สูตร EPS แบบปรับลด:

EPS ปรับลด = (กำไรสุทธิ - เงินปันผลที่ต้องการ) / (จำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่คงค้าง + การแปลงตัวเลือกที่เป็นตัวเงินใบสำคัญแสดงสิทธิและหลักทรัพย์ปรับลดอื่น ๆ )

ตัวอย่างการคำนวณ EPS แบบปรับลด

ด้านล่างนี้เป็นตัวอย่างง่ายๆในการคำนวณ EPS แบบปรับลดสำหรับ บริษัท ที่ไม่มีหุ้นบุริมสิทธิ

ดาวน์โหลดเทมเพลตฟรี

กรอกชื่อและอีเมลของคุณในแบบฟอร์มด้านล่างและดาวน์โหลดเทมเพลตฟรีทันที!

ดังที่คุณจะสังเกตเห็นในการวิเคราะห์ที่ดำเนินการจำนวนหุ้นปรับลดที่คงค้างได้มาจากการเพิ่มจำนวนตัวเลือกที่เป็นตัวเงินและสมมติว่าพวกเขาถูกเพิ่มเข้าไปในจำนวนหุ้นพื้นฐานที่โดดเด่นในช่วงเวลานั้น

จากการวิเคราะห์แบบเต็ม (ดังที่แสดง) เราจะเห็นว่าในปี 2017 EPS พื้นฐานคือ $ 2.45, EPS ปรับลดคือ $ 2.20 และ EPS ปรับลดอย่างเต็มที่คือ $ 1.96

ตัวเลข EPS ที่ปรับลดลงที่ 2.20 ดอลลาร์แสดงภาพที่แม่นยำที่สุดสำหรับนักลงทุนในขณะที่ตัวเลข EPS ที่ปรับลดลงอย่างเต็มที่ที่ 1.96 ดอลลาร์เป็นสถานการณ์ที่อนุรักษ์นิยมที่สุด (หรือเลวร้ายที่สุด)

เหตุใดนักลงทุนและนักวิเคราะห์จึงคำนวณ EPS แบบปรับลด

เหตุผลที่นักวิเคราะห์และนักลงทุนคำนวณ EPS แบบปรับลดคือ EPS พื้นฐานอาจเกินจริงจำนวนกำไรต่อหุ้นที่ผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิได้รับ

บริษัท มักจะมีหลักทรัพย์ปรับลดที่โดดเด่นเช่นออปชั่นและใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะเพิ่มจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมดเมื่อมีการแปลงสภาพ

เนื่องจากการแปลงออปชั่นเป็นหุ้นจะไม่เพิ่มรายได้สุทธิเพิ่มเติมให้กับธุรกิจจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นทำให้การแปลงเป็นแบบเจือจาง

อาจมีการให้ตัวเลือกแก่พนักงานตัวอย่างเช่นเป็นเงิน (ราคานัดหยุดงานต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน) แต่ยังไม่ได้รับการแปลง หากออปชั่นเป็นเงินควรนำมาคำนวณในการคำนวณ EPS แบบปรับลด

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการวิเคราะห์ทางการเงินทางการเงินทันที!

การทำลายตัวเศษ - รายได้สุทธิและเงินปันผลที่ต้องการ

ตัวเศษของสูตร EPS คือรายได้สุทธิ - Preferred Dividends Cost of Preferred Stock ต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิสำหรับ บริษัท คือราคาที่จ่ายตอบแทนรายได้ที่ได้รับจากการออกและขายหุ้น พวกเขาคำนวณต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิโดยการหารเงินปันผลที่ต้องการประจำปีด้วยราคาตลาดต่อหุ้น . เงินปันผลที่ต้องการจะต้องหักออกจากรายได้สุทธิเนื่องจากรายได้ส่วนนั้นจะไม่สามารถใช้ได้กับผู้ถือหุ้นทั่วไปและเรากำลังคำนวณกำไรต่อหุ้น (EPS) สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ

การคำนวณมาตรฐานสำหรับกำไรต่อหุ้นคือรายได้สุทธิหารด้วยหุ้นที่โดดเด่น ในกรณีของ บริษัท ที่จ่ายหุ้นบุริมสิทธิ EPS สำหรับผู้ถือหุ้นสามัญคือรายได้สุทธิหักเงินปันผลที่ต้องการ (เนื่องจากได้รับการชำระก่อน) หารด้วยหุ้นที่คงค้าง

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเปิดหลักสูตรการวิเคราะห์ทางการเงินของเราตอนนี้!

การแบ่งตัวหาร # 1 - หุ้นที่โดดเด่น

ตัวส่วนของสูตร EPS คือหุ้นพื้นฐานถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักยอดเยี่ยม + ออปชั่น + ใบสำคัญแสดงสิทธิ + หลักทรัพย์ปรับลดอื่น ๆ ที่เป็นตัวเงิน

หุ้นพื้นฐานถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่โดดเด่นคือจำนวนหุ้นเฉลี่ยที่คงค้างในช่วงเวลานั้น ตัวอย่างเช่นหากช่วงเวลาคือหนึ่งปีและไม่มีการออกหรือซื้อหุ้นคืนในระหว่างปีดังนั้นจำนวนหุ้นเริ่มต้นจำนวนหุ้นสิ้นสุดและจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะเท่ากัน

การแบ่งตัวหาร # 2 - การปรับปรุงหุ้นที่โดดเด่น

โดยดูจากหมายเหตุในงบการเงินของ บริษัท งบการเงินสามงบการเงินสามงบการเงินคืองบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสด คำแถลงหลักทั้งสามนี้มีความซับซ้อนคุณจะพบตารางเวลาที่มีรายการตัวเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออกทั้งหมดพร้อมด้วยราคาประท้วงหรือราคาแปลงและวันที่ครบกำหนด

นี่คือจุดที่ต้องใช้ความพยายามมากที่สุด นักวิเคราะห์ทางการเงินที่ดี The Analyst Trifecta® Guide สุดยอดคำแนะนำในการเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก คุณต้องการเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกหรือไม่? คุณต้องการปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมและโดดเด่นกว่าใคร? กระบวนการของเราเรียกว่า The Analyst Trifecta®ประกอบด้วยการวิเคราะห์การนำเสนอและทักษะที่นุ่มนวลจะสร้างตารางใน Excel ขึ้นมาใหม่พร้อมรายละเอียดทั้งหมดจากนั้นเปรียบเทียบราคานัดหยุดงาน / ราคา Conversion กับราคาหุ้นปัจจุบัน (หรือราคาหุ้นเฉลี่ยในช่วงเวลานั้น) และกำหนด หลักทรัพย์ใดเป็นเงิน

ขั้นตอนต่อไปคือการสมมติว่าหลักทรัพย์เหล่านั้นได้รับการแปลงสภาพ บริษัท ได้รับเงินสดและจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายจะเพิ่มขึ้น

คุณควรใช้หุ้นที่ปรับลดเต็มที่แล้วหรือไม่?

ควรสังเกตว่าคุณสามารถนำจำนวนหุ้นที่มีการปรับลดทั้งหมดมาเป็นตัวหารได้หากคุณต้องการเป็นคนที่อนุรักษ์นิยมที่สุด แม้ว่าอาจเป็นเรื่องที่ระมัดระวังมากเกินไปเนื่องจากตัวเลือกบางอย่างอาจอยู่ไกลจากเงินและไม่เคยเปลี่ยนเป็นหุ้น ด้วยเหตุนี้จึงควรทำตามขั้นตอนต่างๆจะดีกว่า

วิดีโออธิบายสูตร EPS แบบปรับลด

ด้านล่างนี้เป็นวิดีโอสอนสั้น ๆ ที่อธิบายว่าสูตร EPS แบบปรับลดมีโครงสร้างอย่างไรพร้อมตัวอย่าง

เทมเพลต EPS แบบปรับลดและเครื่องคิดเลข

ดาวน์โหลดเทมเพลต Excel สูตร EPS แบบปรับลดจากตัวอย่างที่ด้านบนของบทความนี้ วิธีที่ดีที่สุดในการทำความเข้าใจวิธีการทำงานคือใช้เทมเพลตตรวจสอบการคำนวณทั้งหมดแล้วลองสร้างอีกครั้งด้วยตัวเลขของคุณเอง

การฝึกฝนทำให้สมบูรณ์แบบเมื่อพูดถึงการสร้างแบบจำลองทางการเงินและการวิเคราะห์ทางการเงินแบบเฉพาะกิจอื่น ๆ เช่นเครื่องคำนวณ EPS แบบปรับลดนี้

หากต้องการเรียนรู้การวิเคราะห์เปิดหลักสูตรการวิเคราะห์ทางการเงินทางการเงินทันที!

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

เราหวังว่านี่จะเป็นแนวทางที่มีประโยชน์ในการทำความเข้าใจสูตร EPS แบบปรับลดวิธีการทำงานและเหตุใดจึงมีความสำคัญต่อนักลงทุน

หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาทักษะของคุณต่อไปโปรดดูแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องด้านล่าง:

• Pro Forma EPS Proforma กำไรต่อหุ้น (EPS) กำไรต่อหุ้น Proforma (EPS) คำนวณเพื่อปรับตามผลกระทบของการควบรวมและซื้อกิจการ คำแนะนำในการคำนวณรายได้ Proforma ตัวอย่างสูตร
• อัตราส่วน PE Ratio Price Earnings Ratio อัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (P / E Ratio) คือความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นของ บริษัท และกำไรต่อหุ้น ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจคุณค่าของ บริษัท ได้ดีขึ้น P / E แสดงความคาดหวังของตลาดและเป็นราคาที่คุณต้องจ่ายต่อหน่วยของรายได้ปัจจุบัน (หรือในอนาคต)
• วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ว่าเป็นไปอย่างต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ
• คู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินฟรีคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินนี้ครอบคลุมเคล็ดลับของ Excel และแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเกี่ยวกับสมมติฐานไดรเวอร์การคาดการณ์การเชื่อมโยงงบสามข้อการวิเคราะห์ DCF และอื่น ๆ