อัตราผลตอบแทนที่กำหนด - ภาพรวมสูตรตัวอย่าง

อัตราผลตอบแทนที่ระบุคืออัตราผลตอบแทนรวมที่ได้รับจากการลงทุนก่อนที่จะปรับค่าลดหย่อนและเบี้ยประกันภัยเช่นค่าธรรมเนียมการลงทุนค่าใช้จ่ายในการซื้อขายค่าใช้จ่ายภาษีและอัตราเงินเฟ้อเงินเฟ้อเป็นแนวคิดทางเศรษฐกิจที่อ้างถึงการเพิ่มขึ้นของระดับราคา สินค้าในช่วงเวลาที่กำหนด การเพิ่มขึ้นของระดับราคาบ่งชี้ว่าสกุลเงินในระบบเศรษฐกิจหนึ่งสูญเสียอำนาจการซื้อ (กล่าวคือสามารถซื้อได้น้อยกว่าด้วยจำนวนเงินเท่ากัน) . ถือได้ว่าเป็นจำนวน” ใบหน้า” ของผลตอบแทน

สูตรสำหรับอัตราผลตอบแทนที่กำหนด

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนที่กำหนด

อัตราผลตอบแทนคือกำไรสุทธิหรือขาดทุนจากการลงทุนในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งโดยปกติจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนครั้งแรก

อัตราผลตอบแทนที่ระบุเป็นตัวชี้วัดอัตราผลตอบแทนที่เรียบง่ายซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนที่เทียบเคียงได้อย่างง่ายดายจากการลงทุนต่างๆ เป็นเมตริกที่เรียบง่ายเนื่องจากตัดปัจจัยที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพเช่นภาษีและอัตราเงินเฟ้อ

การใช้อัตราผลตอบแทนเพียงเล็กน้อยทำให้การลงทุนต่างๆมีขอบเขตเวลาที่แตกต่างกันและอัตราเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องที่แตกต่างกันสามารถเทียบเคียงได้มากกว่า นอกจากนี้ยังสามารถเปรียบเทียบการลงทุนกับการรักษาทางภาษีที่แตกต่างกันได้ง่ายขึ้นด้วยอัตราผลตอบแทนที่กำหนด

ตัวอย่างการปฏิบัติ

คุณซื้อหุ้น 100 หุ้นในราคา 15 เหรียญต่อหุ้น หลังจากนั้นหนึ่งปีราคาหุ้นของแต่ละหุ้นคือ 22 ดอลลาร์ สมมติว่าไม่มีเงินปันผลและไม่มีค่าใช้จ่ายในการซื้อขายอัตราผลตอบแทนที่กำหนดคืออะไร?

ราคาการลงทุนเดิม = 15 เหรียญ * 100 หุ้น = 1,500 เหรียญ

มูลค่าการลงทุนปัจจุบัน = 22 ดอลลาร์ * 100 หุ้น = 2,200 ดอลลาร์

ดังนั้น (2,200 / 1,500 ) - 1 = 0.4667 หรือ 46.67%

นอกจากนี้ยังสามารถคำนวณโดยใช้ราคาหุ้นของหุ้นเพียงตัวเดียว

ราคาการลงทุนเดิม = $ 15 / หุ้น

มูลค่าการลงทุนปัจจุบัน = $ 22 / หุ้น

ดังนั้น (22/15 ) - 1 = 0.4667 หรือ 46.67%

อัตราผลตอบแทนที่กำหนดเทียบกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง

ระดับผลตอบแทนเล็กน้อยขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอำนาจการซื้อของเงิน การปรับอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยตามอัตราเงินเฟ้อจะให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งถือเป็นการเพิ่มกำลังซื้อที่แท้จริง

กำลังซื้อสามารถคิดได้จากปริมาณสินค้าและบริการผลิตภัณฑ์และบริการผลิตภัณฑ์คือสิ่งของที่จับต้องได้ที่วางขายในตลาดเพื่อการได้มาความสนใจหรือการบริโภคในขณะที่บริการเป็นสิ่งของที่จับต้องไม่ได้ซึ่งเกิดจากสิ่งที่สามารถซื้อได้ ด้วยจำนวนเงินคงที่ ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สม่ำเสมอคุณสามารถคาดหวังว่ากำลังซื้อจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากสินค้าและบริการมีราคาแพงขึ้น

นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงอาจรวมอัตราภาษีที่นักลงทุนต้องเสีย การปรับอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยสำหรับอัตราภาษีผลตอบแทนที่แท้จริงที่นักลงทุนได้รับจะต่ำกว่าอัตราที่กำหนด

ตัวอย่างการปฏิบัติ

คุณได้ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน 10% ในช่วงเวลาหนึ่งปี อัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลาเดียวกันนั้นคือ 3% การละเว้นค่าธรรมเนียมการซื้อขายใด ๆ ต้นทุนการทำธุรกรรมต้นทุนการทำธุรกรรมเป็นต้นทุนที่เกิดขึ้นซึ่งไม่เกิดขึ้นกับผู้เข้าร่วมธุรกรรมใด ๆ เป็นต้นทุนที่จมลงซึ่งเกิดจากการค้าทางเศรษฐกิจในตลาด ในทางเศรษฐศาสตร์ทฤษฎีต้นทุนการทำธุรกรรมตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าผู้คนได้รับอิทธิพลจากผลประโยชน์ส่วนตนในการแข่งขัน ภาษีหรือค่าใช้จ่ายอื่น ๆ :

อัตราผลตอบแทนที่กำหนดคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนเพียง 10% หรือผลตอบแทนทั้งหมดของการลงทุนโดยไม่ต้องคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคือ 7% (10% - 3%) ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ ในตัวอย่างนี้กำลังซื้อของคุณเพิ่มขึ้น 7%

ลองพิจารณาตัวอย่างเดียวกัน แต่ตอนนี้คุณต้องเสียภาษี 20% จากการลงทุน

อัตราผลตอบแทนที่กำหนดคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนเล็กน้อยยังคงเป็น 10% มันคือผลตอบแทนทั้งหมดของการลงทุนโดยไม่คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อและภาษี

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของการอยู่ในขณะนี้ 5% ; คำนวณได้ดังนี้:

10% * (1 - 20%) = 8% ซึ่งเป็นผลตอบแทนหลังหักภาษีของการลงทุน

การปรับอัตราเงินเฟ้อ (8% - 3%) อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคือ 5% ในตัวอย่างนี้กำลังซื้อของคุณเพิ่มขึ้น 5%

ปัญหาเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนที่กำหนด

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้อัตราผลตอบแทนที่กำหนดเป็นอัตราผลตอบแทนที่เรียบง่ายที่ใช้ในการเปรียบเทียบการลงทุน อย่างไรก็ตามนักลงทุนและผู้มีอำนาจตัดสินใจควรระมัดระวังในการใช้อัตราผลตอบแทนที่กำหนดเนื่องจากไม่ได้สะท้อนถึงผลตอบแทนที่แท้จริงที่นักลงทุนจะได้รับ

ในการตัดสินใจอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยไม่สำคัญการลงทุนควรได้รับการประเมินและเปรียบเทียบในท้ายที่สุดกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและเบี้ยความเสี่ยงที่แท้จริง การพิจารณาภาษีอัตราเงินเฟ้อและต้นทุนอื่น ๆ เป็นสิ่งสำคัญในการพิจารณาการลงทุนที่เหมาะสมที่สุด

ตัวอย่างเช่นทรัสต์เพื่อการลงทุน Real Estate Investment Trust (REIT) ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) คือกองทุนเพื่อการลงทุนหรือหลักทรัพย์ที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ กองทุนนี้ดำเนินการและเป็นเจ้าของโดย บริษัท ของผู้ถือหุ้นที่บริจาคเงินเพื่อลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เช่นอาคารสำนักงานและอพาร์ตเมนต์คลังสินค้าโรงพยาบาลศูนย์การค้าที่พักนักศึกษาโรงแรมเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่โดยปกติจะได้รับการปฏิบัติทางภาษีที่ดี หากเปรียบเทียบผลตอบแทนเล็กน้อยของกองทรัสต์เพื่อการลงทุนกับการลงทุนอื่นดูเหมือนว่าจะให้ผลตอบแทนที่แย่กว่า อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงทรัสต์เพื่อการลงทุนจะให้ผลตอบแทนที่แท้จริงแก่ผู้ลงทุนมากกว่า

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification การรับรอง Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™เป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับนักวิเคราะห์สินเชื่อซึ่งครอบคลุมด้านการเงินการบัญชีการวิเคราะห์เครดิตการวิเคราะห์กระแสเงินสด การสร้างแบบจำลองตามพันธสัญญาการชำระคืนเงินกู้และอื่น ๆ โปรแกรมการรับรองซึ่งออกแบบมาเพื่อเปลี่ยนทุกคนให้เป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก

เพื่อช่วยให้คุณเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลกและพัฒนาอาชีพของคุณอย่างเต็มศักยภาพแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมเหล่านี้จะเป็นประโยชน์มาก:

• อัตราผลตอบแทนรายปีอัตราผลตอบแทนรายปีอัตราผลตอบแทนรายปีเป็นวิธีการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นรายปี ในขณะที่เราลงทุนเรามักต้องการทราบว่าเรามีรายได้เท่าไร
• อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดหมายถึงอัตราดอกเบี้ยก่อนปรับอัตราเงินเฟ้อ นอกจากนี้ยังหมายถึงอัตราที่ระบุในสัญญาเงินกู้โดยไม่ต้อง
• ความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อแนวคิดของความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ (PPP) ใช้ในการเปรียบเทียบแบบพหุภาคีระหว่างรายได้ของประเทศและมาตรฐานการครองชีพของประเทศต่างๆ กำลังซื้อวัดจากราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่ระบุ ดังนั้นความเท่าเทียมกันระหว่างสองประเทศจึงหมายความว่าหน่วยของสกุลเงินในประเทศหนึ่งจะซื้อ
• ต้นทุนการทำธุรกรรมต้นทุนการทำธุรกรรมต้นทุนการทำธุรกรรมคือต้นทุนที่เกิดขึ้นซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นกับผู้เข้าร่วมธุรกรรมใด ๆ เป็นต้นทุนที่จมลงซึ่งเกิดจากการค้าทางเศรษฐกิจในตลาด ในทางเศรษฐศาสตร์ทฤษฎีต้นทุนการทำธุรกรรมตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าผู้คนได้รับอิทธิพลจากผลประโยชน์ส่วนตนในการแข่งขัน