การปรับโครงสร้างองค์กรแบบ A คือ“ การควบรวมตามกฎหมายการควบรวมกิจการตามกฎหมายในการควบรวมตามกฎหมายระหว่างสอง บริษัท (โดยที่ บริษัท A ควบรวมกับ บริษัท B) หนึ่งในสอง บริษัท จะยังคงอยู่รอดต่อไปหลังจากการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น นี่เป็นรูปแบบทั่วไปของการรวมกันในกระบวนการควบรวมและซื้อกิจการ หรือการรวมบัญชี” สิ่งเหล่านี้คือการควบรวมกิจการหรือการรวมกิจการที่มีผลตามกฎหมาย บริษัท การควบรวมกิจการคือการรวมกันของสอง บริษัท ขึ้นไป บริษัท หนึ่งยังคงดำรงอยู่และดูดซับคนอื่น ๆ ในทางกลับกันการรวมบัญชีจะเกิดขึ้นเมื่อมีการสร้าง บริษัท ใหม่ขึ้นเพื่อแทนที่ บริษัท ตั้งแต่สอง บริษัท ขึ้นไป
การปรับโครงสร้างองค์กรเป็นเครื่องมือที่หลายธุรกิจใช้เพื่อขยายการดำเนินงานโดยมักมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มผลกำไรในระยะยาว โดยปกติการควบรวม / การรวมบัญชีจะเกิดขึ้นบนพื้นฐานความยินยอมโดยเจ้าของ / ผู้ดำเนินการ / ผู้บริหารจากธุรกิจเป้าหมายช่วยผู้ซื้อจากผู้ซื้อเพื่อให้แน่ใจว่าข้อตกลงนั้นเป็นประโยชน์และผลกำไรสำหรับทั้งสองฝ่าย
ส่วนผสมของเงินสดและหุ้น
การปรับโครงสร้างองค์กรใหม่แบบไม่ต้องเสียภาษีการทำธุรกรรมต้องเป็นไปตามข้อกำหนดบางประการซึ่งแตกต่างกันไปมากขึ้นอยู่กับรูปแบบของธุรกรรม อนุญาตให้ผู้ซื้อใช้หุ้นที่ลงคะแนนเสียงหรือไม่ลงคะแนนเสียงหุ้นหุ้นคืออะไร? บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท เรียกว่าผู้ถือหุ้นและมีสิทธิ์เรียกร้องบางส่วนของทรัพย์สินและรายได้คงเหลือของ บริษัท (หาก บริษัท ถูกยุบ) คำว่า "หุ้น" "หุ้น" และ "ส่วนของผู้ถือหุ้น" ใช้แทนกันได้ หุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิหรือแม้แต่หลักทรัพย์อื่น ๆ นอกจากนี้ยังอนุญาตให้ผู้ซื้อใช้เงินสดมากขึ้นในการพิจารณาทั้งหมดเนื่องจากกฎหมายไม่ได้กำหนดจำนวนเงินสดสูงสุดที่สามารถใช้ได้ อย่างไรก็ตามอย่างน้อย 50% ของสิ่งตอบแทนต้องเป็นหุ้นใน บริษัท ที่ได้มานอกจากนี้ในการปรับโครงสร้างองค์กรแบบ A บริษัท ที่ซื้อกิจการอาจเลือกที่จะไม่ซื้อทรัพย์สินทั้งหมดของเป้าหมาย ตัวอย่างเช่นข้อตกลงอาจมีโครงสร้างเพื่อให้เป้าหมายสามารถขายสินทรัพย์บางอย่างแยกกันและแยกออกจากธุรกรรมนี้
ในกรณีที่ใช้หุ้นของผู้ประมูลอย่างน้อย 50% เป็นสิ่งตอบแทน แต่มีการใช้ข้อพิจารณาอื่น ๆ เช่นเงินสดหนี้สินหรือหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่ตราสารทุนการทำธุรกรรมอาจต้องเสียภาษีบางส่วน ภาษีกำไรจากการลงทุนจะต้องจ่ายให้กับหุ้นที่แลกเปลี่ยนเป็นสิ่งตอบแทนที่ไม่ใช่ส่วนของผู้ถือหุ้นในขณะที่ภาษีจะรอการตัดบัญชีสำหรับหุ้นที่แลกเปลี่ยนเป็นหุ้น สิทธิและใบสำคัญแสดงสิทธิตัวเลือกหุ้นตัวเลือกหุ้นคือสัญญาระหว่างสองฝ่ายซึ่งให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและภายในช่วงเวลาที่กำหนด ผู้ขายตัวเลือกหุ้นเรียกว่าผู้เขียนตัวเลือกซึ่งผู้ขายจะได้รับค่าจ้างพิเศษจากสัญญาที่ซื้อโดยผู้ซื้อตัวเลือกหุ้น ที่สามารถแปลงสภาพเป็นตราสารทุนของ บริษัท ประมูลได้โดยทั่วไปจะถูกจัดประเภทให้ต้องเสียภาษี
ความต่อเนื่องของความสนใจ
การปรับโครงสร้างองค์กรแบบ A ต้องตอบสนองความต้องการความต่อเนื่องของผลประโยชน์ นั่นคือผู้ถือหุ้นใน บริษัท ที่ซื้อมาจะต้องได้รับสต็อกเพียงพอใน บริษัท จัดหาที่พวกเขามีผลประโยชน์ทางการเงินอย่างต่อเนื่องในผู้ซื้อ
การปรับโครงสร้างองค์กรประเภท A มักใช้ในการปรับโครงสร้างองค์กรแบบสามเหลี่ยมโดยที่ บริษัท เป้าหมายรวมเข้าเป็น บริษัท ย่อย บริษัท ย่อย บริษัท ย่อย (ย่อย) คือนิติบุคคลหรือ บริษัท ทางธุรกิจที่ บริษัท อื่นเป็นเจ้าของโดยสมบูรณ์หรือควบคุมบางส่วนเรียกว่า บริษัท แม่หรือผู้ถือหุ้น บริษัท ความเป็นเจ้าของถูกกำหนดโดยเปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่ บริษัท แม่ถืออยู่และสัดส่วนการถือหุ้นนั้นต้องมีอย่างน้อย 51% ของ บริษัท ที่ได้มา เป็นผลให้ บริษัท ที่เข้าซื้อกิจการสามารถป้องกันตัวเองจากหนี้สินใด ๆ ที่รับมาจาก บริษัท เป้าหมายในขณะที่ใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นของการปรับโครงสร้างองค์กรแบบ A หลังจากการปรับโครงสร้างองค์กรแบบ A เสร็จสมบูรณ์ บริษัท ที่ได้มาจะเป็นเจ้าของทรัพย์สินและหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท เป้าหมายและ บริษัท เป้าหมายจะสิ้นสุดลง
ข้อดีของการปรับโครงสร้างองค์กรแบบ A
- การปรับโครงสร้างองค์กรแบบ A มีความยืดหยุ่น
- การพิจารณาไม่จำเป็นต้องโหวตหุ้น
- สามารถโอนเงินหรือทรัพย์สินอื่น ๆ ได้โดยไม่ถูกตัดสิทธิ์ในการทำธุรกรรมตราบเท่าที่มี "ความต่อเนื่องของดอกเบี้ย" (อย่างน้อย 50% ของสิ่งตอบแทนที่ใช้ในการปรับโครงสร้างองค์กรต้องเป็นหุ้น)
ข้อเสีย
- ผู้ถือหุ้นของกิจการใดกิจการหนึ่งอาจไม่เห็นด้วย ในรัฐส่วนใหญ่ต้องแลกหุ้นของพวกเขา
- นิติบุคคลที่ได้มาจะต้องรับภาระหนี้สินทั้งหมดของ Target
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
ขอขอบคุณที่อ่านคู่มือนี้เกี่ยวกับการจัดโครงสร้างใหม่ประเภท A หากต้องการเรียนรู้และพัฒนาอาชีพของคุณในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงินต่อไปเราขอแนะนำแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมเหล่านี้:
- วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ว่าเป็นไปอย่างต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ
- คู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินฟรีคู่มือการสร้างแบบจำลองทางการเงินนี้ครอบคลุมเคล็ดลับของ Excel และแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเกี่ยวกับสมมติฐานไดรเวอร์การคาดการณ์การเชื่อมโยงงบสามข้อการวิเคราะห์ DCF และอื่น ๆ
- หลักสูตรความผิดพลาดของ Excel ฟรี
- คู่มือการสร้างแบบจำลอง DCF คู่มือการฝึกอบรมโมเดล DCF ฟรีแบบจำลอง DCF เป็นรูปแบบทางการเงินเฉพาะที่ใช้เพื่อสร้างมูลค่าให้กับธุรกิจ แบบจำลองนี้เป็นเพียงการคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระของ บริษัท