REITs ส่วนตัวเทียบกับ REIT ที่ซื้อขายแบบสาธารณะ - ภาพรวมวิธีการทำงาน

บทความด้านล่างครอบคลุม REITs ส่วนตัวเทียบกับ REIT ที่ซื้อขายโดยสาธารณะ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) สามารถแบ่งออกเป็นแบบส่วนตัวหรือสาธารณะซื้อขายหรือไม่ซื้อขาย กองทรัสต์ลงทุนโดยเฉพาะในภาคอสังหาริมทรัพย์และเช่าและรวบรวมรายได้ค่าเช่าจากอสังหาริมทรัพย์ที่ลงทุนแล้วซึ่งจะแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเป็นเงินปันผลเงินปันผลเงินปันผลคือส่วนแบ่งกำไรและกำไรสะสมที่ บริษัท จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น เมื่อ บริษัท สร้างกำไรและสะสมกำไรสะสมรายได้เหล่านั้นสามารถนำกลับมาลงทุนในธุรกิจหรือจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเป็นเงินปันผลก็ได้ .

REITs ส่วนตัวเทียบกับ REIT ที่ซื้อขายแบบสาธารณะ

แนวคิดของ REITs ถูกนำมาใช้ในปี 1960 โดยมีการแก้ไขการขยายภาษีสรรพสามิตซิการ์ การแก้ไขดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนได้โดยการลงทุนในพอร์ตการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ที่มีรายได้จากอสังหาริมทรัพย์ประเภทต่างๆเช่นคอมเพล็กซ์อพาร์ทเมนต์โรงแรมสำนักงานคลังสินค้าศูนย์ข้อมูลและสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการดูแลสุขภาพรวมถึงโครงสร้างพื้นฐาน (เช่นท่อพลังงาน และสายไฟเบอร์)

REIT ส่วนตัวคืออะไรและทำงานอย่างไร

กองทรัสต์เอกชนหรือที่เรียกว่า REIT ในวง จำกัด เป็น REITs ที่ได้รับการยกเว้นจากการจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ตามระเบียบ D ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี พ.ศ. 2476 พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 2476 พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 2476 เป็นครั้งแรกของรัฐบาลกลางที่สำคัญ กฎหมายหลักทรัพย์ผ่านไปหลังจากการล่มสลายของตลาดหุ้นในปี พ.ศ. 2472 กฎหมายนี้ยังเรียกอีกอย่างหนึ่งว่าพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ความจริงพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางหรือพระราชบัญญัติ พ.ศ. 2476 ประกาศใช้เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม พ.ศ. 2476 ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ... กฎหมายมีเป้าหมายเพื่อแก้ไขการกระทำผิดบางอย่าง หมายความว่าพวกเขาไม่ได้รับการควบคุมโดยสำนักงาน ก.ล.ต. และหุ้นของพวกเขาไม่ได้จดทะเบียนในตลาดแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์สาธารณะเช่นตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) เป็นที่ใหญ่ที่สุด การแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในโลกเป็นเจ้าภาพ 82% ของ S&P 500 และ 70 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในโลก เป็น บริษัท การค้าสาธารณะที่มีแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อและขาย ลักษณะอื่น ๆ ของ REITs ส่วนตัวมีดังนี้

1. ความพร้อมของข้อมูล

เนื่องจาก REIT ส่วนตัวไม่ได้ซื้อขายในตลาดหุ้นจึงมีข้อมูลผลการดำเนินงานที่เปิดเผยต่อสาธารณะหรืออิสระเพียงเล็กน้อยที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อติดตามราคาหุ้นได้ นอกจากนี้ยังไม่ได้รับการควบคุมโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องยื่นงบการเงินประจำปีกับหน่วยงานของรัฐบาลกลาง เฉพาะนักลงทุนที่ลงทุนใน REITs ส่วนตัวเท่านั้นที่จะได้รับข้อมูลประสิทธิภาพจากแหล่งข้อมูลภายใน

2. ใครสามารถลงทุน

พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 2476 อนุญาตให้กองทรัสต์เอกชนขายหลักทรัพย์ให้กับนักลงทุนสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสมและนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง นักลงทุนสถาบันเป็นองค์กรที่ลงทุนในนามของสมาชิกและถือว่ามีความรู้เฉพาะทางมากขึ้นดังนั้นจึงสามารถป้องกันตนเองได้ ซึ่งรวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท ประกันภัยกองทุนบริจาค ฯลฯ

ในทางกลับกันนักลงทุนที่ได้รับการรับรองคือนักลงทุนรายย่อยที่มีมูลค่าอย่างน้อย 1 ล้านดอลลาร์ (ไม่รวมที่อยู่อาศัยหลัก) หรือมีรายได้ต่อปีเกิน 200,000 ดอลลาร์ในช่วงสองปีที่ผ่านมา

3. ลงทุนขั้นต่ำ

กองทรัสต์เอกชนที่เสนอให้กับนักลงทุนรายย่อยต้องมีเงินลงทุนเริ่มต้นขั้นต่ำอย่างน้อย 10,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตามข้อกำหนดค่าใช้จ่ายล่วงหน้าอาจแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท

4. สภาพคล่อง

กองทรัสต์เอกชนไม่ได้ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนความปลอดภัยสาธารณะดังนั้นจึงไม่ใช่สภาพคล่อง หากนักลงทุนต้องการถอนตัวก่อนเหตุการณ์การชำระบัญชีพวกเขาจะต้องผ่านโครงการไถ่ถอนหุ้นซึ่งมี จำกัด ไม่มีอยู่จริงหรืออาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ พวกเขาแตกต่างจาก REIT สาธารณะซึ่งสามารถซื้อและขายได้อย่างง่ายดายเนื่องจากมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนความปลอดภัยสาธารณะ

Public-Traded Reits คืออะไรและทำงานอย่างไร?

REIT ที่ซื้อขายสาธารณะอยู่ภายใต้การควบคุมของสำนักงาน ก.ล.ต. และมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ที่สำคัญ นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อและขายหุ้นของ REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะเช่น NYSE REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มีลักษณะดังต่อไปนี้:

1. ความพร้อมของข้อมูล

เนื่องจาก REIT ที่มีการซื้อขายต่อสาธารณะมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะจึงสามารถเข้าถึงข้อมูลประสิทธิภาพเกี่ยวกับหุ้นของ REIT สาธารณะได้อย่างง่ายดาย ข้อมูลนี้จัดทำโดย บริษัท ที่เป็นเจ้าของและซื้อขาย REITs ตลอดจน บริษัท อิสระที่วิเคราะห์ REITs อย่างจริงจัง นอกจากนี้ REIT ยังได้รับการจดทะเบียนและควบคุมโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ซึ่งกำหนดให้พวกเขาต้องยื่นงบการเงินที่ตรวจสอบแล้วต่อหน่วยงานกำกับดูแล นักลงทุนที่สนใจสามารถเข้าไปดูข้อมูลได้ที่เว็บไซต์ ก.ล.ต.

2. ใครสามารถลงทุน

นักลงทุนรายย่อยและสถาบันสามารถซื้อและขายหุ้นของ REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โดยมีการลงทุนขั้นต่ำหนึ่งหุ้นและราคาเสนอขายหุ้นปัจจุบัน เมื่อซื้อผ่านโบรกเกอร์นักลงทุนจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมล่วงหน้าและค่าธรรมเนียมจะเหมือนกับที่พวกเขาจ่ายใน REIT สาธารณะอื่น ๆ

3. ลงทุนขั้นต่ำ

การลงทุนขั้นต่ำสำหรับ REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นั้นค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัว อย่างไรก็ตามการลงทุนครั้งแรกอาจแตกต่างกันไปในแต่ละ บริษัท

4. สภาพคล่อง

นักลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นของ REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้อย่างง่ายดายในราคาที่ค่อนข้างต่ำเนื่องจาก REIT มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลัก ๆ ผู้ถือหุ้นสามารถเข้าและออกจากตลาดได้อย่างง่ายดายเมื่อเทียบกับ REITs ส่วนตัวซึ่งมีสภาพคล่องน้อยกว่า

สรุป REITs ส่วนตัวเทียบกับการซื้อขายแบบสาธารณะ

REIT ส่วนตัวREIT ที่ซื้อขายแบบสาธารณะ
ความพร้อมของข้อมูลมีข้อมูลประสิทธิภาพสาธารณะหรืออิสระเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยตรวจสอบงบการเงินยื่นต่อ ก.ล.ต.
ใครสามารถลงทุนได้นักลงทุนสถาบันที่ผ่านการรับรองและนักลงทุนที่ได้รับการรับรองนักลงทุนรายย่อยหรือสถาบัน
การลงทุนขั้นต่ำอย่างน้อย 10,000 ถึง 100,000 เหรียญขึ้นอยู่กับ $ 1,000 ถึงประมาณ 2,500 เหรียญต่อหุ้น
สภาพคล่องIlliquidLiquid (สามารถซื้อและขายหุ้นได้ง่าย)

การตัดสินใจว่าจะลงทุนในกองทรัสต์เอกชนหรือ REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ขึ้นอยู่กับเป้าหมายของนักลงทุนและระดับการยอมรับความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่กำลังมองหาการลงทุนที่มีสภาพคล่องมากขึ้นจะไปหา REIT ที่มีการซื้อขายต่อสาธารณะเนื่องจากพวกเขาสามารถซื้อและขายหุ้นได้อย่างง่ายดายในการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์

อย่างไรก็ตามหากเป้าหมายของนักลงทุนคือการลงทุนใน REIT ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดหุ้น REIT ส่วนตัวจะเป็นทางเลือกที่ต้องการ

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลด้านการเงินเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

  • อัตราการดูดซึมอัตราการดูดซึมอัตราการดูดซึมคำที่ใช้กันทั่วไปในอสังหาริมทรัพย์คืออัตราที่บ้านขายในพื้นที่ในช่วงเวลาหนึ่ง อัตราการดูดซึมมากกว่า 20% คือ
  • ประเภทสินทรัพย์ประเภทสินทรัพย์ประเภทสินทรัพย์คือกลุ่มของยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน ชั้นเรียนหรือประเภทของสินทรัพย์การลงทุนที่แตกต่างกันเช่นการลงทุนตราสารหนี้จะถูกจัดกลุ่มเข้าด้วยกันโดยมีโครงสร้างทางการเงินที่คล้ายคลึงกัน โดยทั่วไปแล้วจะมีการซื้อขายในตลาดการเงินเดียวกันและอยู่ภายใต้กฎและข้อบังคับเดียวกัน
  • Cap Rate (REIT) Cap Rate (REIT) Cap rate เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่นักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ใช้เพื่อวิเคราะห์การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และกำหนดอัตราผลตอบแทนที่เป็นไปได้ตาม
  • อสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย REITs Residential Properties REITs อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย REITs คือ REIT ที่เป็นเจ้าของและจัดการหน่วยที่อยู่อาศัยเพื่อปล่อยเช่าให้กับผู้เช่า REIT ที่อยู่อาศัยอาจแบ่งออกเป็นโครงสร้างครอบครัวเดี่ยวหรือหลายครอบครัวที่มีไว้สำหรับการประกอบอาชีพเพื่อวัตถุประสงค์ที่ไม่ใช่ธุรกิจ อาจรวมถึงคอนโดมิเนียมบ้านพักตากอากาศหอพักนักศึกษา