ตัวขับเคลื่อนการประเมินค่า - นิยามตัวอย่างและประเด็นสำคัญ

ตัวขับเคลื่อนการประเมินมูลค่าหมายถึงปัจจัยที่เพิ่มมูลค่าของธุรกิจในกรณีที่มีโอกาสในการขาย เจ้าของธุรกิจจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยสำคัญในการเพิ่มกระแสเงินสดกระแสเงินสดกระแสเงินสด (CF) คือการเพิ่มหรือลดจำนวนเงินที่ธุรกิจสถาบันหรือบุคคลมี ในทางการเงินคำนี้ใช้เพื่ออธิบายจำนวนเงินสด (สกุลเงิน) ที่สร้างหรือใช้ในช่วงเวลาที่กำหนด CF มีหลายประเภทเช่นเดียวกับการลดความเสี่ยงจึงช่วยเพิ่มมูลค่าโดยรวมของ บริษัท พวกเขาจำเป็นต้องเริ่มติดตามมูลค่าของ บริษัท เป็นเวลาหลายปีก่อนที่พวกเขาจะพิจารณาออกจาก Business Exit Strategy กลยุทธ์การออกจากธุรกิจคือแผนการเปลี่ยนความเป็นเจ้าของไปยัง บริษัท อื่นบุคคลหรือนักลงทุน กลยุทธ์การออกรวมถึงการขาย บริษัท หรือเปลี่ยนไปให้บุคคลอื่นผ่านการสืบทอด .

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับ บริษัท เอกชน บริษัท เอกชน บริษัท เอกชนคือ บริษัท ที่มีหุ้นเป็นของบุคคลหรือ บริษัท และไม่ได้เสนอผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นให้กับนักลงทุนในรูปแบบของหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะ เจ้าของรับรู้และชื่นชมตัวขับเคลื่อนการประเมินมูลค่าที่จะปรับปรุงกระแสเงินสดและลดความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับธุรกิจ มีตัวขับเคลื่อนมูลค่ามากมายที่สามารถนำมาประกอบกับธุรกิจซึ่งบางส่วนเป็นปัจจัยเฉพาะสำหรับอุตสาหกรรมเฉพาะ ด้านล่างนี้คือตัวขับเคลื่อนการประเมินมูลค่าสากลบางส่วน

หลักสูตรการสร้างแบบจำลองการประเมินมูลค่าทางธุรกิจของการเงินแบ่งวิธีการทีละขั้นตอนที่นักวิเคราะห์การเงินใช้งานนักวิเคราะห์ทางการเงินสำหรับการประเมินมูลค่าธุรกิจคืออะไร

ตัวอย่างตัวขับเคลื่อนการประเมินค่า

1. การประหยัดจากขนาด

โดยทั่วไปต้นทุนต่อหน่วยจะลดลงตามการเพิ่มขึ้นของผลผลิต อาจเกิดจากการกระจายของต้นทุนความจุในปริมาณที่มากขึ้นหรือผ่านส่วนลดปริมาณ บริษัท ควรใช้ประโยชน์จากการประหยัดจากขนาดภายใน Economies of Scale Economies of Scale อ้างอิงถึงความได้เปรียบด้านต้นทุนที่ บริษัท มีประสบการณ์เมื่อเพิ่มระดับผลผลิตข้อได้เปรียบเกิดจากความสัมพันธ์ผกผันระหว่างต้นทุนคงที่ต่อหน่วยกับปริมาณที่ผลิต . ปริมาณผลผลิตที่ผลิตได้มากขึ้นต้นทุนคงที่ต่อหน่วยจะลดลง ประเภทตัวอย่างแนวทางที่ดีที่จะช่วยให้เติบโตบริษัท ต่างๆสามารถตระหนักถึงการประหยัดต่อขนาดโดยการเข้าร่วมกิจการร่วมค้า Joint Venture (JV) กิจการร่วมค้า (JV) เป็นองค์กรเชิงพาณิชย์ที่องค์กรตั้งแต่สององค์กรขึ้นไปรวมทรัพยากรของตนเข้าด้วยกันเพื่อให้ได้มาซึ่งความได้เปรียบด้านยุทธวิธีและกลยุทธ์ในตลาด บริษัท ต่างๆมักจะเข้าร่วมทุนเพื่อดำเนินโครงการเฉพาะ การร่วมทุนอาจเป็นโครงการใหม่หรือธุรกิจหลักกลุ่มใหม่หรือการจ้างบุคคลภายนอกเพื่อเพิ่มกำลังซื้อและลดค่าใช้จ่าย

2. เทคโนโลยี

บริษัท ขนาดเล็กที่ไม่มีทรัพยากรทางการเงินจำนวนมากมักจะขาดทรัพยากรที่เพียงพอสำหรับการวิจัยและพัฒนาดังนั้นจึงยากที่จะจับคู่กับการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีในตลาดของตน โดยส่วนใหญ่ บริษัท ดังกล่าวถูกบังคับให้จัดสรรทรัพยากรให้กับโครงการพัฒนาผลิตภัณฑ์เพียงไม่กี่โครงการหรือต้องเสียค่าใช้จ่ายจำนวนมากในอนาคตอันใกล้นี้ ผลลัพธ์คือความล้าสมัยของผลิตภัณฑ์หรือบริการการเติบโตที่ไม่ดีและการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด

อย่างไรก็ตาม บริษัท ขนาดใหญ่สามารถแสดงความเชี่ยวชาญทางเทคโนโลยีได้ดีขึ้นผ่านการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่เกิดขึ้นใหม่ดึงดูดลูกค้าให้เลือกผลิตภัณฑ์ประสิทธิภาพสูงที่ทันสมัย

3. การเสนอขายสินค้าและบริการ

แม้ว่าหน่วยงานพิเศษมักจะพัฒนาจุดแข็งของตนโดยมุ่งเน้นไปที่สาขาเฉพาะ แต่การมุ่งเน้นดังกล่าวอาจนำไปสู่ความเสี่ยงเนื่องจากการพึ่งพาตลาดน้อยเกินไปและขาดการกระจายความเสี่ยง ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของธุรกิจเหล่านี้บางแห่งอาจใช้นโยบายในการจัดการเฉพาะซัพพลายเออร์ที่จะนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายโดยบังคับให้พวกเขาขายออกไปยัง บริษัท ที่ใหญ่กว่าหรือขยายการนำเสนอผลิตภัณฑ์ของตน บริษัท ต่างๆควรมุ่งมั่นที่จะพัฒนาข้อเสนอที่หลากหลาย

4. การเข้าถึงเงินทุน

บริษัท ขนาดเล็กมักจะสามารถเข้าถึงทุนและหนี้สินได้อย่าง จำกัด ผู้จัดการธุรกิจและเจ้าของ บริษัท ดังกล่าวจำเป็นต้องประเมินประเภทของเงินทุนที่พวกเขาจะต้องใช้เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย พวกเขาจำเป็นต้องทราบว่า บริษัท มีการใช้ประโยชน์อย่างไรในปัจจุบันผู้ถือหุ้นอาจต้องจัดหาเงินกู้หรือตราสารทุนที่ค้ำประกันเป็นการส่วนตัวหรือไม่หรือควรนำนักลงทุนภายนอกเข้ามาและออกหุ้นบุริมสิทธิ

5. ผลการดำเนินงานทางการเงิน

ผ่านการวิเคราะห์ทางการเงิน บริษัท สามารถวัดแนวโน้มระบุหนี้สินและทรัพย์สินและเปรียบเทียบสภาพและผลการดำเนินงานทางการเงินกับ บริษัท ที่คล้ายคลึงกัน งบการเงินที่จัดทำขึ้นภายในอาจเป็นอุปสรรคต่อการประเมินผลการดำเนินงานของฝ่ายบริหารซึ่งนำไปสู่ความเป็นไปได้ที่ผู้ซื้อในอนาคตจะตั้งคำถามถึงคุณภาพของข้อมูล

6. พนักงานที่มีทักษะ

ทุนมนุษย์ที่มีทักษะมีความสำคัญสำหรับทุกองค์กร พนักงานของ บริษัท มีส่วนร่วมในทักษะความสามารถในการสร้างสรรค์ประสบการณ์และความรู้ในธุรกิจตลอดจนสุขภาพของวัฒนธรรมของ บริษัท พนักงานจะกำหนดประสิทธิผลของการผลิตและการให้บริการ

7. ฐานลูกค้าที่มั่นคง

การมีฐานลูกค้าที่มั่นคงและแพร่หลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการดำรงอยู่อย่างต่อเนื่องของ บริษัท เมื่อธุรกิจเติบโตและเฟื่องฟูโดยการให้บริการเฉพาะลูกค้ารายใหญ่ที่สุดก็อาจเพิ่มการพึ่งพาได้จนกระทั่งรายได้ส่วนใหญ่มาจากลูกค้าเพียงไม่กี่ราย ธุรกิจจำเป็นต้องจัดการการกระจายการกระจุกตัวของลูกค้าเพื่อลดความเสี่ยงในการสูญเสียแหล่งรายได้จำนวนมากของ บริษัท

8. สภาพแวดล้อมของตลาด

ธุรกิจมักได้รับอิทธิพลจากการพัฒนาและแนวโน้มทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรมที่พวกเขาดำเนินการฝ่ายบริหารของ บริษัท จำเป็นต้องพัฒนาความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับผลกระทบของปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีต่ออุตสาหกรรมส่วนแบ่งการตลาดและตำแหน่งทางการตลาดของพวกเขาและการนำเสนอที่เป็นเอกลักษณ์และเฉพาะเจาะจง .

9. กลยุทธ์การสร้างแบรนด์และการตลาด

การตลาดหมายถึงการเชื่อมโยงระหว่างความต้องการของลูกค้าและการตอบสนองต่อผลิตภัณฑ์หรือบริการของ บริษัท บริษัท ที่มีตราสินค้าที่แข็งแกร่งจะช่วยเพิ่มยอดขายผ่านการเพิ่มการรับรู้ของตลาดและยังให้ทิศทางที่ชัดเจนซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน บริษัท ควรผูกแบรนด์กับพันธกิจและทิศทางกลยุทธ์และตระหนักถึงข้อบกพร่องและความสามารถด้านการขายและการตลาด

10. วิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์

บริษัท จำนวนมากกำหนดงบประมาณรายปีโดยไม่ต้องพยายามรวบรวมแผนธุรกิจระยะยาวหรือการคาดการณ์ที่สอดคล้องกับความต้องการการดำรงตำแหน่งความต้องการและข้อมูลประชากรของลูกค้า เนื่องจากการประเมินมูลค่ามีแนวโน้มไปสู่อนาคตผู้บริหารของ บริษัท จึงจำเป็นต้องนำวิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์มาใช้หากต้องการสร้างมูลค่า

ประเด็นที่สำคัญ

การเตรียม บริษัท ให้พร้อมสำหรับการขายมักใช้เวลาหลายปีโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณตั้งใจที่จะให้ผลตอบแทนสูงสุดสำหรับการทำงานหนักของคุณ การประเมินอย่างต่อเนื่องของตัวขับเคลื่อนการประเมินมูลค่าที่สำคัญของ บริษัท ของคุณเป็นหัวใจสำคัญของความสำเร็จเนื่องจากไม่เพียง แต่จะช่วยปรับปรุงการประเมินมูลค่าของ บริษัท เท่านั้น แต่ยังนำไปสู่ ​​บริษัท ที่มีกำไรและมีประสิทธิภาพมากขึ้นในระยะยาว

ดังที่แสดงไว้ข้างต้นมีตัวขับเคลื่อนการประเมินมูลค่ามากมายที่เจ้าของธุรกิจแต่ละรายต้องให้ความสำคัญเพื่อหลีกเลี่ยงการทิ้งเงินไว้บนโต๊ะเจรจาเมื่อต้องการขาย

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

Finance เป็นผู้ให้บริการอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วม 350,600+ นักเรียนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่นโปรแกรมการรับรอง Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยให้ทุกคนเป็นนักวิเคราะห์การเงินระดับโลก . เพื่อความก้าวหน้าในอาชีพการงานของคุณแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่างนี้จะเป็นประโยชน์:

• มูลค่าองค์กรเทียบกับมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นมูลค่าองค์กรเทียบกับมูลค่าหุ้นมูลค่าองค์กรเทียบกับมูลค่าหุ้น คู่มือนี้อธิบายความแตกต่างระหว่างมูลค่าองค์กร (มูลค่า บริษัท ) และมูลค่าส่วนของธุรกิจ ดูตัวอย่างวิธีคำนวณและดาวน์โหลดเครื่องคิดเลข มูลค่าองค์กร = มูลค่าหุ้น + หนี้สิน - เงินสด เรียนรู้ความหมายและวิธีใช้ในการประเมินค่า
• Market Value Approach วิธีการประเมินมูลค่าตลาดแนวทางตลาดเป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่ใช้ในการกำหนดราคาประเมินของธุรกิจสินทรัพย์ไม่มีตัวตนผลประโยชน์ในการเป็นเจ้าของธุรกิจ
• Transaction Multiples Transaction Multiples Transaction Multiples เป็นเมตริกทางการเงินประเภทหนึ่งที่ใช้เพื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในข้อตกลงการควบรวมกิจการการประเมินมูลค่าของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งทำได้โดยหลาย ๆ
• วิธีการประเมินค่าวิธีการประเมินค่าเมื่อประเมินมูลค่า บริษัท ในลักษณะต่อเนื่องมีวิธีการประเมินมูลค่าหลักสามวิธีที่ใช้ ได้แก่ การวิเคราะห์ DCF บริษัท ที่เทียบเคียงกันและธุรกรรมก่อนหน้านี้ วิธีการประเมินมูลค่าเหล่านี้ใช้ในวาณิชธนกิจการวิจัยตราสารทุนการลงทุนภาคเอกชนการพัฒนาองค์กรการควบรวมและซื้อกิจการการซื้อกิจการและการเงินที่มีเลเวอเรจ