การใช้ประโยชน์ทางการเงิน - เรียนรู้ว่าการใช้ประโยชน์ทางการเงินทำงานอย่างไร

เลเวอเรจทางการเงินคือการใช้เงินที่ยืมมา (หนี้) เพื่อเป็นเงินทุนในการซื้อสินทรัพย์ประเภทของสินทรัพย์สินทรัพย์ประเภททั่วไป ได้แก่ ปัจจุบันไม่หมุนเวียนทางกายภาพไม่มีตัวตนการดำเนินงานและไม่ได้ดำเนินการ ระบุได้อย่างถูกต้องและด้วยความคาดหวังว่ารายได้หรือกำไรจากการลงทุนจากสินทรัพย์ใหม่จะสูงกว่าต้นทุนการกู้ยืมอัตราดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยหมายถึงจำนวนเงินที่ผู้ให้กู้เรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับหนี้รูปแบบใด ๆ โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ของอาจารย์ใหญ่ .

ในกรณีส่วนใหญ่ผู้ให้บริการหนี้จะกำหนดขอบเขตความเสี่ยงที่พร้อมที่จะรับและระบุขีด จำกัด ขอบเขตของการก่อหนี้ที่จะอนุญาต ในกรณีของการให้กู้ยืมโดยมีสินทรัพย์ผู้ให้บริการทางการเงินใช้สินทรัพย์เป็นหลักประกันจนกว่าผู้กู้จะชำระคืนเงินกู้ ในกรณีของเงินกู้กระแสเงินสดความน่าเชื่อถือโดยทั่วไปของ บริษัท จะใช้ในการคืนเงินกู้

คู่มือนี้จะอธิบายถึงวิธีการทำงานของเลเวอเรจทางการเงินวิธีการวัดผลและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้งาน

การใช้ประโยชน์ทางการเงินทำงานอย่างไร

เมื่อซื้อสินทรัพย์ บริษัท มีตัวเลือกสามทางในการจัดหาเงินทุน: การใช้ตราสารทุนหนี้และสัญญาเช่า นอกเหนือจากส่วนของเจ้าของแล้วตัวเลือกที่เหลือยังต้องเสียค่าใช้จ่ายคงที่ซึ่งต่ำกว่ารายได้ที่ บริษัท คาดว่าจะได้รับจากสินทรัพย์ ในกรณีนี้เราถือว่า บริษัท ใช้หนี้ในการจัดหาสินทรัพย์

ตัวอย่าง

สมมติว่า บริษัท X ต้องการซื้อสินทรัพย์ที่มีราคา $ 100,000 บริษัท สามารถใช้เงินทุนหรือตราสารหนี้ หาก บริษัท เลือกใช้ตัวเลือกแรก บริษัท จะเป็นเจ้าของทรัพย์สิน 100% และจะไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย หากสินทรัพย์มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 30% มูลค่าของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นเป็น 130,000 ดอลลาร์และ บริษัท จะได้รับกำไร 30,000 ดอลลาร์ ในทำนองเดียวกันหากสินทรัพย์อ่อนค่าลง 30% สินทรัพย์จะมีมูลค่า 70,000 ดอลลาร์และ บริษัท จะขาดทุน 30,000 ดอลลาร์

อีกทางเลือกหนึ่ง บริษัท อาจใช้ตัวเลือกที่สองและจัดหาสินทรัพย์โดยใช้หุ้นสามัญ 50% และหนี้ 50% หากสินทรัพย์แข็งค่าขึ้น 30% สินทรัพย์จะมีมูลค่า 130,000 ดอลลาร์ หมายความว่าหาก บริษัท จ่ายหนี้คืน 50,000 ดอลลาร์ก็จะมีเงินเหลืออยู่ 80,000 ดอลลาร์ซึ่งแปลเป็นกำไร 30,000 ดอลลาร์ ในทำนองเดียวกันหากสินทรัพย์อ่อนค่าลง 30% สินทรัพย์จะมีมูลค่า 70,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าหลังจากชำระหนี้ 50,000 ดอลลาร์ บริษัท จะยังคงอยู่กับ 20,000 ดอลลาร์ซึ่งแปลว่าขาดทุน 30,000 ดอลลาร์ (50,000 - 20,000 ดอลลาร์)

วิธีการวัดเลเวอเรจทางการเงิน

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน

อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนบทความทางการเงินของ Finance Finance ได้รับการออกแบบมาเพื่อเป็นแนวทางในการศึกษาด้วยตนเองเพื่อเรียนรู้แนวคิดทางการเงินที่สำคัญทางออนไลน์ตามที่คุณต้องการ เรียกดูบทความนับร้อย! ใช้ในการกำหนดจำนวนเงินที่จะใช้ประโยชน์ทางการเงินของกิจการและแสดงสัดส่วนของหนี้ต่อส่วนของ บริษัท ช่วยให้ฝ่ายบริหารของ บริษัท ผู้ให้กู้ผู้ถือหุ้นและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่น ๆ เข้าใจระดับความเสี่ยงในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท โครงสร้างเงินทุนโครงสร้างเงินทุนหมายถึงจำนวนหนี้และ / หรือส่วนของผู้ถือหุ้นที่ บริษัท ใช้เพื่อจัดหาเงินทุนในการดำเนินงานและจัดหาเงินทุนให้กับสินทรัพย์ โครงสร้างเงินทุนของ บริษัท แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่กิจการที่กู้ยืมจะประสบปัญหาในการปฏิบัติตามภาระหนี้หรือหากระดับการกู้ยืมอยู่ในระดับที่เหมาะสม อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนคำนวณได้ดังนี้:

หนี้ทั้งหมดในกรณีนี้หมายถึงหนี้สินหมุนเวียนของ บริษัท (หนี้ที่ บริษัท ตั้งใจจะจ่ายภายในหนึ่งปีหรือน้อยกว่า) และหนี้สินระยะยาว (หนี้ที่ครบกำหนดมากกว่าหนึ่งปี)

ส่วนของผู้ถือหุ้นหมายถึงส่วนของผู้ถือหุ้น (จำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นลงทุนใน บริษัท ) บวกจำนวนกำไรสะสม (จำนวนเงินที่ บริษัท ได้รับจากกำไร)

โดยทั่วไป บริษัท ในภาคการผลิตจะรายงานอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่สูงกว่า บริษัท ในอุตสาหกรรมบริการซึ่งสะท้อนถึงการลงทุนในเครื่องจักรและทรัพย์สินอื่น ๆ ในปริมาณที่สูงขึ้น โดยปกติอัตราส่วนดังกล่าวจะเกินอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเฉลี่ยของสหรัฐฯที่ 54.62%

Leverage Ratios อื่น ๆ

อัตราส่วนเลเวอเรจทั่วไปอื่น ๆ Leverage Ratios อัตราส่วนเลเวอเรจแสดงถึงระดับหนี้ที่เกิดขึ้นโดยองค์กรธุรกิจเทียบกับบัญชีอื่น ๆ ในงบดุลงบกำไรขาดทุนหรืองบกระแสเงินสด เทมเพลต Excel ที่ใช้ในการวัดเลเวอเรจทางการเงิน ได้แก่ :

• อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
• อัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA
• อัตราส่วนความครอบคลุมดอกเบี้ย

ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นอัตราส่วนเลเวอเรจที่ใช้กันมากที่สุด แต่อัตราส่วนทั้งสามข้างต้นก็ถูกใช้บ่อยในการเงินขององค์กรภาพรวมการเงินขององค์กรการเงินขององค์กรเกี่ยวข้องกับโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท รวมถึงการระดมทุนและการดำเนินการที่ฝ่ายบริหารดำเนินการเพื่อเพิ่ม มูลค่าในการวัดเลเวอเรจของ บริษัท

ความเสี่ยงจากการใช้ประโยชน์ทางการเงิน

แม้ว่าการใช้ประโยชน์ทางการเงินอาจส่งผลให้ บริษัท มีรายได้เพิ่มขึ้น แต่ก็อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียที่ไม่ได้สัดส่วน ความสูญเสียอาจเกิดขึ้นเมื่อการจ่ายดอกเบี้ยจ่ายสำหรับสินทรัพย์นั้นท่วมท้นผู้กู้เนื่องจากผลตอบแทนจากสินทรัพย์ไม่เพียงพอ สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นเมื่อสินทรัพย์มีมูลค่าลดลงหรืออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นจนถึงระดับที่ไม่สามารถจัดการได้

ความผันผวนของราคาหุ้น

ปริมาณเลเวอเรจทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลให้ผลกำไรของ บริษัท ผันผวนมาก เป็นผลให้ราคาหุ้นของ บริษัท จะขึ้นและลงบ่อยขึ้นและจะขัดขวางการบัญชีที่เหมาะสมของตัวเลือกหุ้นที่เป็นของพนักงาน บริษัท ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นจะหมายความว่า บริษัท จะจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ถือหุ้นสูงขึ้น

การล้มละลาย

ในธุรกิจที่มีอุปสรรคน้อยในการเข้าสู่ตลาดอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดคืออุปสรรคหรืออุปสรรคที่ทำให้ บริษัท ใหม่เข้าสู่ตลาดที่กำหนดได้ยาก สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงความท้าทายด้านเทคโนโลยีกฎระเบียบของรัฐบาลสิทธิบัตรค่าใช้จ่ายในการเริ่มต้นใช้งานหรือข้อกำหนดด้านการศึกษาและการออกใบอนุญาต รายได้และผลกำไรมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่าในธุรกิจที่มีอุปสรรคในการเข้ามาสูง ความผันผวนของรายได้อาจผลักดันให้ บริษัท ล้มละลายได้อย่างง่ายดายเนื่องจากจะไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นและจ่ายค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ เมื่อมีหนี้ค้างชำระเจ้าหนี้อาจยื่นเรื่องต่อศาลล้มละลายเพื่อให้มีการประมูลทรัพย์สินทางธุรกิจเพื่อเรียกคืนหนี้ที่ค้างชำระ

ลดการเข้าถึงหนี้มากขึ้น

เมื่อให้กู้ยืมเงินแก่ บริษัท ต่างๆผู้ให้บริการทางการเงินจะประเมินระดับการใช้ประโยชน์ทางการเงินของ บริษัท สำหรับ บริษัท ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงผู้ให้กู้มีโอกาสน้อยที่จะระดมทุนเพิ่มเติมเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงในการผิดนัดชำระหนี้ อย่างไรก็ตามหากผู้ให้กู้ยินยอมที่จะโอนเงินไปยัง บริษัท ที่มีการกู้ยืมสูงก็จะให้กู้ยืมในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นซึ่งเพียงพอที่จะชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากการผิดนัดชำระหนี้

การใช้ประโยชน์จากการดำเนินงาน

เลเวอเรจจากการดำเนินงานหมายถึงอัตราส่วนของต้นทุนคงที่ต่อต้นทุนผันแปรที่เกิดขึ้นโดย บริษัท ในช่วงเวลาหนึ่ง หากต้นทุนคงที่เกินจำนวนต้นทุนผันแปร บริษัท จะถือว่ามีภาระหนี้จากการดำเนินงานสูง บริษัท ดังกล่าวมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการขายและความผันผวนอาจส่งผลกระทบต่อ EBIT ของ บริษัท และผลตอบแทนจากเงินลงทุน

การใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานสูงเป็นเรื่องปกติใน บริษัท ที่ต้องใช้เงินทุนสูงเช่น บริษัท ผู้ผลิตเนื่องจากต้องใช้เครื่องจักรจำนวนมากในการผลิตผลิตภัณฑ์ของตน ไม่ว่า บริษัท จะขายหรือไม่ก็ตาม บริษัท จำเป็นต้องจ่ายต้นทุนคงที่เช่นค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์ค่าโสหุ้ยในโรงงานผลิตและค่าบำรุงรักษา

แหล่งข้อมูลอื่น ๆ

Finance เป็นผู้ให้บริการระดับโลกอย่างเป็นทางการของ Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™FMVA® Certification เข้าร่วมนักเรียน 350,600+ คนที่ทำงานให้กับ บริษัท ต่างๆเช่น Amazon, JP Morgan และ Ferrari ซึ่งเป็นโปรแกรมการรับรองนักวิเคราะห์การเงินชั้นนำ เพื่อเรียนรู้และพัฒนาอาชีพของคุณต่อไปแหล่งข้อมูลทางการเงินเพิ่มเติมเหล่านี้จะเป็นประโยชน์:

• Leverage Ratios Leverage Ratios อัตราส่วนเลเวอเรจแสดงถึงระดับหนี้ที่เกิดขึ้นโดยองค์กรธุรกิจกับบัญชีอื่น ๆ ในงบดุลงบกำไรขาดทุนหรืองบกระแสเงินสด เทมเพลต Excel
• อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) คือการวัดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท ที่ใช้ผลตอบแทนประจำปีของ บริษัท (รายได้สุทธิ) หารด้วยมูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด (เช่น 12%) ROE รวมงบกำไรขาดทุนและงบดุลเมื่อเทียบกับรายได้หรือกำไรสุทธิกับส่วนของผู้ถือหุ้น
• การวิเคราะห์งบการเงินการวิเคราะห์งบการเงินวิธีการวิเคราะห์งบการเงิน คู่มือนี้จะสอนให้คุณทำการวิเคราะห์งบการเงินของงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสดรวมถึงอัตรากำไรอัตราส่วนการเติบโตสภาพคล่องเลเวอเรจอัตราผลตอบแทนและความสามารถในการทำกำไร
• การวิเคราะห์การประเมินค่าทวีคูณของงบการเงินวิธีการวิเคราะห์งบการเงิน คู่มือนี้จะสอนให้คุณทำการวิเคราะห์งบการเงินของงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสดรวมถึงอัตรากำไรอัตราส่วนการเติบโตสภาพคล่องเลเวอเรจอัตราผลตอบแทนและความสามารถในการทำกำไร